Автор: Shaurya Malwa, CoinDesk
Переклад: Chopper, Foresight News
Огляд Shenchao: У сувору північну зиму енергоємний майнінг біткоїнів перетворюється на інноваційний побічний бізнес із захоплення тепла. Фінський стартап SunBit намагається переобладнати рідинно-охолоджувані майнери Bitmain у домашні котли, перетворюючи майже 100% обчислювальної потужності на циркуляцію води для опалення з температурою 60 градусів Цельсія, а дохід від майнінгу безпосередньо покриває витрати на електроенергію для опалення.
Однак економіка цього «безкоштовного опалення» є вкрай крихкою: вона не лише вимагає високих початкових інвестицій у обладнання понад 20 000 доларів, а й сильно залежить від складності хешування мережі та коливань цін на електроенергію. Що важливіше, наближення скорочення винагороди за блок у 2028 році означає, що ця бізнес-модель може підтримувати лише мінімальний прибуток, якщо ціна біткоїна подвоїться і перевищить 130 000 доларів.
У фінському містечку Нокіа будинок площею 180 квадратних метрів повністю відключений від централізованого опалення і тепер опалюється виключно за допомогою майнерів біткоїнів.
Це обладнання — «біткоїн-котел», представлений SunBit. Кожен кіловат-година електроенергії, спожитий майнером, майже повністю перетворюється на тепло. Пристрій зберігає тепло у воді, температура якої може сягати 60 градусів Цельсія, а потім через радіатори та труби теплої підлоги розподіляє його по всьому будинку, так само як нафтові або газові котли, і одночасно продовжує майнити біткоїни.
Простіше кажучи, якщо дохід від майнінгу біткоїнів покриває витрати на електроенергію, мешканці фактично не платять за опалення. Однак вартість встановлення системи перевищує 20 000 доларів, і чи буде вона прибутковою, залежить від ціни біткоїна, цін на електроенергію та складності конкуренції в мережі.
Засновник SunBit Суомі зазначає: «Сама функція опалення не залежить від ринкової ситуації, змінюється лише термін окупності».
У цієї моделі є ще один неминучий часовий рубіж. Очікується, що біткоїн переживе наступне скорочення винагороди навесні 2028 року, і винагорода за блок скоротиться вдвічі. Багато мешканців можуть не встигнути окупити обладнання до скорочення, що безпосередньо вдарить по бізнес-моделі «майнінг-опалення».
SunBit поставив першу партію серійних біткоїн-котлів у 2025 році, наразі працює 30 систем, повідомив CoinDesk генеральний директор Елмері Суомі в інтерв'ю. Крім однієї за кордоном, решта — у Фінляндії, вже використовуються для заміни або скорочення використання газу, нафти, дров та централізованого опалення.
У 2025 році вони реалізували перший закордонний проект у Лейкумі, Нідерланди, замінивши газове опалення майнерами. У портовому місті Котка на південно-східному узбережжі Фінляндії з населенням близько 50 000 осіб, житловий будинок площею 200 квадратних метрів використовує майнери в поєднанні з існуючим нафтовим котлом, утворюючи гібридну систему опалення.
Фото: пристрій SunBit, встановлений у будинку в Фінляндії
У старому маєтку в Тампере, третьому за величиною місті Фінляндії, майнери замінили опалення дровами, підтримуючи температуру в резервуарі на 1500 літрів між 50°C та 60°C. У промисловій будівлі площею 3000 квадратних метрів у Вімпелі також працює подібна система опалення, оснащена повітряним тепловим насосом, а також поглинає надлишкову електроенергію від сонячної батареї потужністю 30 кВт.
Фінляндія стала випробувальним майданчиком для опалення залишковим теплом від майнінгу. Місцева компанія MARA також збирає відпрацьоване тепло від майнерів і підключає його до міських теплових мереж для опалення місцевих жителів.
Рішення SunBit більше орієнтоване на звичайних споживачів: власники самостійно купують майнери, замінюють ними старі котли, обладнання належить мешканцям, вони самі платять за електроенергію, а всі здобуті біткоїни залишаються їм. Майнери досить шумні, тому їх зазвичай розміщують у підвалі або в окремій звукоізольованій кімнаті.
Економіка одного майнера
На прикладі власника будинку в Нокіа, суть — просте порівняння доходів і витрат: чи покриває дохід від майнінгу витрати на електроенергію.
Модель розрахунку SunBit використовує рідинно-охолоджуваний майнер Bitmain Antminer S21 XP Hydro з хешрейтом 495T та сторонньою прошивкою Braiins OS. Пристрій працює цілодобово, споживаючи близько 5,3 кВт, що за рік становить приблизно 46 400 кВт-год. За ціни 11 центів за кВт-год річні витрати на електроенергію складають близько 5200 доларів.
Припускаючи ціну біткоїна 82 000 доларів і загальний хешрейт мережі 1040 EH/s, за таких умов один майнер за рік видобуває приблизно 1/12 біткоїна. Після вирахування 10% сервісного збору SunBit власник отримує біткоїни вартістю близько 6100 доларів; пул також стягує 0,5% комісії.
Ця послуга є опціональною і включає цілодобовий віддалений моніторинг 7×24, автоматичну оптимізацію стратегії відповідно до фінських плаваючих цін на електроенергію, мобільний додаток, а згодом буде додано функцію регулювання пікових навантажень мережі. Без цієї послуги власник отримує повні 1/12 біткоїна, що за рік становить близько 6800 доларів.
У разі вибору платної послуги після вирахування витрат на електроенергію залишається близько 900 доларів прибутку, а опалення фактично безкоштовне. Звичайно, звичайний будинок не може повністю спожити все тепло, вироблене майнером.
Суомі повідомив CoinDesk: «Наразі дохід від майнінгу за кожен кіловат-годину трохи перевищує ціну електроенергії, тому тепло по суті є безкоштовним побічним продуктом». На момент публікації ціна біткоїна становила близько 81 500 доларів. Точка беззбитковості SunBit (коли дохід від майнінгу після вирахування сервісного збору дорівнює витратам на електроенергію) становить приблизно 70 000 доларів. Ця цифра не включає вартість самого обладнання і передбачає незмінний загальний хешрейт мережі. Якщо в мережу додається все більше майнерів, дохід одного майнера знижується.
Суомі надав скріншот з панелі пулу одного з ранніх клієнтів, який придбав рідинно-охолоджуваний майнер S21+ Hydro з хешрейтом 358T і за минулий рік видобув 0,039 біткоїна, що за тодішньою ринковою ціною становить близько 3160 доларів. Це обладнання за рік може замінити близько 2000 літрів опалювального масла. SunBit може переглядати дані лише перших пілотних користувачів; наступні клієнти використовують окремі приватні акаунти пулів, і платформа не бачить даних.
Краще за нафтовий котел, але поступається тепловому насосу
SunBit навів журналісту порівняльний розрахунок: окремий будинок щорічно споживає 2300 літрів опалювального масла, ціна масла близько 2,19 долара за літр, річні витрати на масло становлять близько 5000 доларів.
З опаленням від майнерів теоретично можна уникнути цих витрат на пальне. За розрахунками моделі, після вирахування витрат на електроенергію щорічно залишається близько 920 доларів прибутку. Орієнтовна вартість встановлення всієї системи — близько 20 200 доларів без додаткового обладнання. Без урахування обслуговування та відсотків за кредитом термін окупності становить близько 3,5 років. У найхолодніші дні можна залишити старий нафтовий котел як резерв.
Але є один недолік: понад половину тепла будинок не використовує. Зовнішній сухий охолоджувач (пристрій з вентилятором для відведення тепла) викидає надлишкове тепло прямо на вулицю, особливо влітку (у південній Фінляндії з кінця травня до середини вересня). Опалювальний сезон у Фінляндії тривалий: на південному заході холодна зима триває близько 100 днів, у Лапландії — до 200 днів.
Повітряний тепловий насос — сильніший конкурент. Тепловий насос за кожен кіловат-годину електроенергії переносить тепло з повітря або ґрунту, виробляючи 2,5–3 кВт-год теплової енергії; майнер же перетворює 1 кВт-год електроенергії лише на 1 кВт-год тепла.
Наприклад: будинку потрібно 25 000 кВт-год тепла на рік. За розрахунками SunBit, річні витрати на експлуатацію повітряного теплового насоса становлять близько 1100 доларів, централізоване опалення — близько 3170 доларів. Якщо майнер не працює цілодобово, а лише стільки, щоб задовольнити потребу в 25 000 кВт-год опалення, дохід від майнінгу після вирахування витрат на електроенергію все одно дасть додатково близько 490 доларів.
Вибір очевидний: тепловий насос споживає менше електроенергії та має вищу ефективність опалення; майнер споживає більше, але дохід від майнінгу компенсує витрати на електроенергію. Перевага майнера повністю походить від прибутку від майнінгу, а не від ефективності опалення.
Суомі зазначає, що майнери мають перевагу в холодну зиму: «Здатність майнера виробляти тепло не залежить від зовнішньої температури. Ефективність повітряного теплового насоса різко падає при температурі нижче -25°C, але майнер інший: 365 днів на рік кожен кіловат-годину стабільно перетворюється на тепло до 60°C». Однак прибуток від роботи майнера міцно прив'язаний до ринку біткоїна та складності майнінгу в мережі, тоді як тепловий насос зовсім не залежить від ціни криптовалюти. Діапазон вартості встановлення всієї системи — від 20 400 до 31 400 доларів, очікуваний термін окупності — 3–6 років.
Скорочення 2028 року — найбільший ризик
Користувачі, які зараз замовляють встановлення, швидше за все, зіткнуться зі скороченням винагороди біткоїна у 2028 році ще до окупності. Винагорода за блок знизиться з 3,125 до 1,5625 біткоїна.
Калькулятор прибутковості SunBit не враховує вплив халвінгу і розраховує термін окупності лише на основі поточного доходу від майнінгу; незалежно від того, чи ціна монети становить 100 000 доларів, чи 20 000 доларів, компанія не гарантує фіксованого доходу.
Suomi каже: «Я не буду прогнозувати ціну монети та динаміку обчислювальної потужності. Ми докладно розповідаємо кожному клієнту про історію халвінгів і про те, який вплив халвінг раніше справляв на дохід».
За незмінних початкових умов розрахунку після халвінгу дохід від майнінгу на кожну кіловат-годину електроенергії впаде з 13 центів до 7 центів, що нижче за ціну електроенергії у 11 центів. У цьому випадку за опалення доведеться платити самостійно, вартість кожної кіловат-години тепла становитиме приблизно 4 центи, що близько до експлуатаційних витрат повітряного теплового насоса з такою ж ефективністю.
Мешканці, які встановлять обладнання цієї зими, матимуть приблизно ще 18 місяців, щоб користуватися поточним високим простором для прибутку. За цією формулою: щоб після халвінгу 2028 року й надалі забезпечувати «безкоштовне опалення», ціна біткоїна має зрости приблизно до 131 000 доларів.
Отже, ці кілька десятків будинків у Фінляндії отримали особливе рішення для опалення: сподіватися на постійне зростання ціни біткоїна.
