Каждый понедельник, среду и пятницу, с акцентом на криптовалютный рынок, Японию, Южную Корею, рынки акций класса А и Гонконга, обзор рынка на основе данных и использование возможностей с помощью трендов, подготовлено PANews.

Пробой 50-недельной скользящей средней спровоцировал ожесточённую битву между быками и медведями, BTC откатился к 200-дневной скользящей средней в ожидании окончательного вердикта по CPI

Взрывной отчёт по числу рабочих мест закрепил ожидания повышения ставки ФРС в декабре, а в сочетании со скандалом выходных с участием генерального директора Nvidia и тупиком в переговорах США и Ирана криптовалютный рынок — единственный, работающий круглосуточно, — первым стал источником наличности для макроэкономических настроений избегания риска. Биткоин вышел из бокового диапазона на выходных, откатившись почти на 16% от более раннего максимума в $87 000, упав ниже отметки $75 000 за выходные и кратковременно спикировав до примерно $73 510, после чего колебался вокруг $74 500. Эта недельная свеча с падением на 4,47% не только зафиксировала редкую «пять красных недель подряд», но и закрылась ниже 50-недельной скользящей средней (около $75 500) впервые с середины сентября, а рынок вошёл в водораздел высокой волатильности.

Столкнувшись с кризисом пробоя, быки и медведи на рынке ведут ожесточённую битву вокруг ключевого железного дна в диапазоне $72 500–$73 500. Несколько известных аналитиков и трейдеров отметили, что 200-дневная скользящая средняя (около $73 200) и уровень коррекции Фибоначчи 0,5 от восходящей волны $57 000–$87 000 ($72 581) составляют наиболее критическую линию обороны в настоящее время. Кроме того, данные CoinAnk показывают, что в диапазоне $72 850–$74 700 накоплен экстремальный кластер ликвидации длинных позиций с пиком до $289 млн.

Однако удержание или потеря 50-недельной скользящей средней всё же заставили технических аналитиков похолодеть. Doctor Profit предупредил, что 50-недельная скользящая средняя — это последняя линия обороны бычьего рынка; если её не удастся эффективно вернуть, предыдущий рост с $57 000 до $87 000 может превратиться в бычью ловушку, и цена может направиться прямо к золотому карману Фибоначчи $68 000–$69 000. Ash Crypto, Ardi и соучредитель Material Indicators Кит Алан также отметили, что если на этой неделе не удастся подтвердить пробой как «ложный пробой», биткоин может дополнительно протестировать $66 000–$70 000 (200-недельная скользящая средняя) или даже уровень $60 000 в поисках ликвидности покупателей.

Однако глава исследований Galaxy Digital Алекс Торн успокоил рынок, сославшись на исторические данные 2011 и 2019 годов, отметив, что после дна медвежьего рынка первый пробой ниже 50-недельной скользящей средней никогда не приводил к новому недельному минимуму. Кроме того, аналитики Saif Trades и Killa твёрдо уверены, что текущая коррекция примерно на 16% является лишь «более высоким минимумом» в рамках бычьего рынка, и долгосрочный прогноз остаётся бычьим в направлении $90 000 или даже $180 000.

На рынке деривативов устойчивая отрицательная премия Coinbase свидетельствует об отсутствии спотовых покупок в США, в то время как 75% счетов Binance по-прежнему слепо настроены на длинные позиции, а индикатор «чистого шорта» CoinGlass и спотовые стены заявок на покупку оба отступили к уровню $60 000. Трейдер Stoic отметил, что $76 000 — это текущая «точка гамма-переворота»; только удержание выше этого уровня с объёмом заставит маркет-мейкеров перейти от «продажи на росте» к «следованию за трендом», тем самым открыв дверь к $80 000. Если не удастся преодолеть плотную зону открытого интереса $76 000–$77 600, биткоину будет трудно избежать нисходящей гравитации.

В перспективе, сможет ли биткоин совершить возвращение, будет зависеть от динамики американских акций на открытии в понедельник и данных по инфляции CPI за октябрь в США, которые будут опубликованы во вторник. Если данные по инфляции превысят ожидания, это окончательно закрепит дверь для повышения ставки ФРС, вынудив биткоин протестировать стену заявок на покупку на $72 000. Напротив, если инфляция умеренно замедлится и будет сопровождаться восстановлением американских акций, рынок может увидеть сильный рост. Кроме того, точка безубыточности майнеров, при которой доходы от майнинга покрывают затраты на электроэнергию (около $70 000), составляет невидимую поддержку для рынка.

Спотовые ETF на Ethereum несут последовательные чистые оттоки, падение ETH ниже отметки $2 100 вызывает лавину ликвидности альткоинов

Ethereum недавно пострадал от двойного удара со стороны фундаментальных и технических факторов: цена ненадолго потеряла ключевую линию обороны $2 100 и достигла минимума $2 060. Что касается потоков капитала, данные SoSoValue показывают, что спотовые ETF на Ethereum демонстрируют чистые оттоки шесть недель подряд, при этом оттоки за прошлую неделю составили $365 млн (включая $346 млн из ETHA от BlackRock). Кроме того, соучредитель Ethereum Виталик Бутерин предложил смену нарратива, предположив, что ETH должен перейти от «токена со сжиганием комиссий» к активу «средства сбережения», чтобы ответить на вызовы эпохи ИИ, что вызвало рыночные обсуждения о трансформации нарратива.

С технической стороны трейдеры в целом рассматривают $2 100 как разделительную линию между быками и медведями. Аналитики отметили, что ETH необходимо в краткосрочной перспективе быстро вернуть $2 210 или даже $2 300, иначе он легко может протестировать психологический уровень $2 000. Несмотря на рыночное давление, ончейн-«умные деньги» начали открывать позиции против тренда. Мониторинг Lookonchain показывает, что кит вывел 34 600 ETH (около $73,75 млн) с Binance в течение 3 часов, а несколько крупных держателей интенсивно докупили более 23 000 ETH в диапазоне $2 149–$2 155.

Рынок альткоинов также пережил жестокую встряску, доля рынка USDT взлетела до 7,25%. Кросс-чейн мост Threshold Network (tBTC), ранее пострадавший от уязвимости Linux, восстановился, но около $120 млн резервного пула на Aave остаются замороженными. Кроме того, торговая платформа Meme XXYY объявила о закрытии в конце ноября, Web3-платформа задач Galxe интегрируется в Gravity L1 и закроет свои старые сервисы; Animoca Brands объявила о переходе к ИИ-агентам и инфраструктуре цифрового владения Web3.

Что касается политики и обновлений протокола, хотя крипто-супер PAC Fairshake добился 92% побед на промежуточных выборах, регуляторные тучи по-прежнему нависают. В дальнейшем рынок будет внимательно следить за прогрессом черновика EIP Ethereum относительно «переоценки газа версионных опкодов». Если ETH не сможет удержать критическую линию обороны $2 000–$2 100 на этой неделе, рынок альткоинов может столкнуться с новым раундом глубокой ликвидации с уменьшением кредитного плеча.

Главное сегодня:

• Обзор недели | Публикация октябрьского CPI в США; L2-сеть экосистемы Hyperliquid Elysium запускает мейннет
• Данные: ALLO, AZTEC и другие токены на этой неделе столкнутся с крупными разблокировками на сумму более $10 млн
• L2-сеть экосистемы Hyperliquid Elysium запускает мейннет
• Coinbase приостановит торговлю BAL и TNSR
• Kamino (KMNO) разблокирует около 229 млн токенов на сумму около $9,1 млн
• Collector Crypt (CARDS) разблокирует около 59,26 млн токенов на сумму около $18,4 млн
• Рейтинг 24-часового объема торгов Upbit: XRP, BTC, ETH, SOL, DOGE
• Спотовые ETF на биткоин за прошлую неделю показали чистый отток $1,282 млрд, лидирует IBIT от BlackRock с чистым оттоком $1,209 млрд
• Спотовые ETF на Ethereum за прошлую неделю показали чистый отток $365 млн, шесть недель подряд чистых оттоков
• Спотовые ETF на HYPE за прошлую неделю показали чистый отток $15,6168 млн, третий по величине в истории
• Спотовые ETF на XRP за прошлую неделю показали чистый отток $529 500
• Спотовые ETF на SOL за прошлую неделю показали чистый отток $26,2521 млн

Лидеры роста сегодня среди топ-100 монет по рыночной капитализации: PEPE +5,6%, RENDR +4,9%, ARB +3,7%, QNT +3,2%, NIGHT +1,3%.

Эпоха скидок на техноакции叠加скандал с Дженсеном Хуангом, азиатско-тихоокеанские акции переживают лед и пламень

Под влиянием «политического и этического шторма» Кремниевой долины южнокорейский фондовый рынок пережил серьезные потрясения. Индекс KOSPI взлетел внутри дня, но был заражен ночным обвалом Nvidia и в итоге закрылся снижением на 0,79%. Южнокорейский рынок сильно зависит от цепочки поставок полупроводников. Личный скандал генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга и последовавшие за ним слухи о внешней независимой проверке напрямую ударили по настроениям в цепочке поставок, заставив Samsung Electronics резко сократить внутридневной рост; SK Hynix также ослаб и сталкивается с давлением оттока крови из-за ликвидации и делистинга двух связанных с ним ETF с кредитным плечом примерно в этот четверг. Команда Лу Тина из Nomura предупредила, что блокировка «синей волной» в США одобрений дата-центров положит конец безумной скупке чипов облачными гигантами, что напрямую проколет пузырь премий на сером рынке GPU и HBM в Азии в размере до 200–300%, что, несомненно, бросает тяжелую тень на южнокорейские техноакции на фоне вступления в силу «новых правил для якорных инвесторов IPO» в эту пятницу.

Японский фондовый рынок, напротив, двигался независимо под логикой обесценения валюты и восстановления внутреннего спроса: индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 2,33%, а TOPIX взлетел на 3%. Иена упала до минимума около 158,49 к доллару, что значительно стимулировало ожидания прибыли японских экспортных производителей и лидеров автопрома. Хотя инцидент с Nvidia обеспокоил некоторые сектора полупроводникового оборудования, сильный эффект привлечения капитала со стороны традиционных промышленных гигантов, таких как Toyota и Mitsubishi Heavy Industries, а также низкооценённых финансовых акций помог японским акциям развернуть слабость прошлой недели, когда они следовали за падением американских акций. Исследовательские отчёты Nomura считают, что текущий сильный импульс японских акций в основном исходит от повышательных пересмотров ожиданий по EPS, вызванных обесценением иены, а также от региональной ребалансировки глобальных фондов на фоне шока ИИ в американских акциях.

Гонконгский фондовый рынок весь день торговался в узком диапазоне ниже уровня предыдущего закрытия: индекс Hang Seng закрылся снижением на 0,13%, а Hang Seng Tech Index — на 0,92%. Под влиянием зарубежных настроений продаж в секторе вычислительного оборудования гонконгские акции полупроводниковых и технологических интернет-компаний широко упали: Meituan подешевел на 6,53%, Kingboard Laminates — на 9,21%, а Xiaomi и Alibaba испытали небольшое давление. Однако новость о том, что Alphabet рассматривает выпуск гонконгских облигаций в юанях на сумму, эквивалентную 1–1,5 млрд долларов, укрепила некоторые надежды на ликвидность.

Рынок акций A-типа, напротив, продемонстрировал восстановительный отскок от дна, driven by внутренним спросом и новыми концепциями: индекс Shanghai Composite закрылся ростом на 0,32% на сокращающемся объёме, тогда как Shenzhen Component Index и ChiNext Index слегка снизились на 0,27%, а общий оборот рынка достиг 1,49 трлн юаней. Рынок продемонстрировал явное избегание риска и тематическую дивергенцию: под влиянием скачка октябрьского PPI для угледобывающей промышленности на 36,6% и для нефтегазодобывающей промышленности на 35% угольный и газовый секторы возглавили рост, при этом Zhengzhou Coal Industry & Electric Power и Shengtong Energy вызвали волну лимитов вверх; на стороне технологического роста открытая Apple система управления гуманоидным роботом HALO, вызывающая модель Qwen от Alibaba, достигла 91% успешности задач на Unitree G1, что вызвало волну лимитов вверх в секторе гуманоидных роботов: Shangwei New Materials и Xiangming Intelligent достигли 20CM-лимита вверх, а Unitree Technology взлетела более чем на 9%; тем временем в секторах фотоэлектрики и литиевой добычи, а также других секторах энергетических металлов, которые ранее показали огромный рост, капитал фиксировал прибыль, и они резко упали. Стратегический отчёт Founder Securities отметил, что на фоне внешних ожиданий повышения ставок Федеральной резервной системой и разгула зарубежных технологических «чёрных лебедей» внутренние политические меры по стабилизации рыночного механизма подталкивают капитал к защитным проциклическим секторам внутреннего спроса и низкооценённым секторам самоконтролируемых технологий.