Автор: Shaurya Malwa, CoinDesk
Перевод: Chopper, Foresight News
Введение Deep Tide: В суровую северную зиму энергоемкий майнинг биткоина превращается в инновационный побочный бизнес по улавливанию тепла. Финский стартап SunBit пытается переоборудовать водяные майнеры Bitmain в домашние котлы, преобразуя почти 100% вычислительной мощности в циркуляцию воды для отопления с температурой 60 градусов по Цельсию, а доход от майнинга напрямую компенсирует расходы на электроэнергию для отопления.
Однако экономика этого «бесплатного отопления» крайне хрупка: она сталкивается не только с высокими первоначальными затратами на оборудование свыше 20 000 долларов, но и сильно зависит от сложности сети и колебаний цен на электроэнергию. Что еще важнее, приближение халвинга вознаграждения за блок в 2028 году означает, что эта бизнес-модель может поддерживать лишь минимальную прибыль, только если цена биткоина удвоится и превысит 130 000 долларов.
В финском городке Нокиа дом площадью 180 квадратных метров полностью отключен от центрального отопления и теперь отапливается исключительно биткоин-майнерами.
Это оборудование — «биткоин-котел», представленный SunBit. На каждый киловатт-час, потребляемый майнером, энергия почти полностью превращается в тепло. Устройство накапливает тепло в воде, температура которой достигает 60 градусов по Цельсию, а затем через радиаторы и трубопроводы теплого пола распределяет его по всему дому, так же как масляные или газовые котлы, при этом машина продолжает майнить биткоины.
Проще говоря, если доход от добытых биткоинов покрывает расходы на электроэнергию, жильцы фактически не платят за отопление. Но стоимость установки такой системы превышает 20 000 долларов, и ее прибыльность зависит от цены биткоина, тарифов на электроэнергию и сложности конкуренции в сети.
Основатель SunBit Suomi говорит: «Сама функция отопления не зависит от рыночной ситуации, меняется только срок окупаемости».
У этой модели есть неизбежный временной рубеж. Ожидается, что весной 2028 года произойдет очередной халвинг биткоина, и вознаграждение за блок сократится вдвое. Многие жильцы могут не успеть окупить оборудование до халвинга, что напрямую ударит по бизнес-модели «майнинг-отопление».
SunBit поставила первую партию серийных биткоин-котлов в 2025 году, в настоящее время работает 30 систем, сообщил CoinDesk в интервью генеральный директор Elmeri Suomi. Кроме одной за рубежом, остальные находятся в Финляндии и уже используются для замены или сокращения использования газа, мазута, дров и центрального отопления.
В 2025 году они реализовали первый зарубежный проект в Лейкуме, Нидерланды, заменив газовое отопление майнерами. В портовом городе Котка на юго-восточном побережье Финляндии с населением около 50 000 человек в жилом доме площадью 200 квадратных метров майнеры используются вместе с существующим мазутным котлом, образуя гибридную систему отопления.
Фото: Устройство SunBit, установленное в доме в Финляндии
В старинном поместье в Тампере, третьем по величине городе Финляндии, майнеры заменили дровяное отопление, поддерживая температуру в резервуаре объемом 1500 литров на уровне 50–60°C. В промышленном здании площадью 3000 квадратных метров в Вимпели работает аналогичная система отопления, оснащенная воздушным тепловым насосом, а также поглощающая излишки электроэнергии от солнечной батареи мощностью 30 кВт.
Финляндия стала испытательным полигоном для отопления остаточным теплом майнинга. Местная компания MARA также собирает отработанное тепло майнеров и подает его в городские тепловые сети для отопления местных жителей.
Решение SunBit больше ориентировано на обычных потребителей: домовладельцы сами покупают майнеры, заменяют ими старые котлы, оборудование принадлежит жильцам, электроэнергию они оплачивают сами, а все добытые биткоины остаются у жильцов. Майнеры очень шумные, поэтому их обычно размещают в подвале или отдельной звукоизолированной комнате.
Экономика одного майнера
На примере владельца дома в городке Нокиа суть сводится к простому сравнению доходов и расходов: покрывает ли доход от майнинга расходы на электроэнергию.
Модель расчета SunBit использует водяной майнер Bitmain Antminer S21 XP Hydro с хешрейтом 495T и сторонней прошивкой Braiins OS. Устройство работает круглосуточно, мощность около 5,3 кВт, годовое потребление электроэнергии около 46 400 кВт·ч. При цене 11 центов за кВт·ч годовые расходы на электроэнергию составляют около 5200 долларов.
Предположим, цена биткоина 82 000 долларов, общий хешрейт сети 1040 EH/s. При этих условиях один майнер за год добывает примерно 1/12 биткоина. После вычета 10% сервисного сбора SunBit владелец получает биткоины на сумму около 6100 долларов; пул также удерживает 0,5% комиссии.
Этот сервисный сбор является опциональным и включает круглосуточный удаленный мониторинг 7×24, автоматическую оптимизацию стратегии в соответствии с плавающими тарифами на электроэнергию в Финляндии, сопутствующее мобильное приложение, а в дальнейшем будет добавлена функция выравнивания нагрузки в энергосети. Без покупки этой услуги владелец получает полные 1/12 биткоина, что составляет около 6800 долларов в год.
При выборе платной услуги после вычета расходов на электроэнергию остается около 900 долларов прибыли, а отопление можно считать бесплатным. Конечно, обычный дом не может полностью потребить все тепло, производимое майнером.
Suomi сообщил CoinDesk: «В настоящее время доход от майнинга на каждый потребленный киловатт-час немного превышает стоимость электроэнергии, поэтому тепло по сути является бесплатным побочным продуктом». На момент публикации цена биткоина составляла около 81 500 долларов. Точка безубыточности SunBit (когда доход от майнинга после вычета сервисного сбора равен расходам на электроэнергию) составляет около 70 000 долларов. Эта цифра не включает стоимость самого оборудования и предполагает неизменность общего хешрейта сети. Если будет подключено больше майнеров, доход одного майнера снизится.
Suomi предоставил скриншот панели пула раннего клиента, который купил водяной майнер S21+ Hydro с хешрейтом 358T и за прошедший год добыл 0,039 биткоина, что по тогдашнему рыночному курсу составляет около 3160 долларов. Это оборудование за год может заменить около 2000 литров топлива для отопления. SunBit может просматривать данные только первых пилотных пользователей; последующие клиенты используют отдельные частные аккаунты пула, и платформа не видит данные.
Лучше масляного котла, но не тянет против теплового насоса
SunBit привела журналисту сравнительный расчет: отдельный дом потребляет 2300 литров топлива для отопления в год, цена топлива около 2,19 доллара за литр, годовые расходы на топливо около 5000 долларов.
При переходе на отопление майнерами теоретически можно сэкономить эти расходы на топливо. По расчетам модели, после вычета расходов на электроэнергию остается около 920 долларов прибыли в год. Стоимость установки всей системы составляет около 20 200 долларов без учета дополнительных опций. Без учета обслуживания и процентов по кредиту срок окупаемости составляет около 3,5 лет. В самые холодные дни можно сохранить старый масляный котел в качестве резерва.
Но здесь есть слабое место: более половины тепла дом не использует. Внешний сухой охладитель (устройство с вентилятором для отвода тепла), входящий в комплект, сбрасывает излишки тепла прямо на улицу, особенно заметно летом (в южной Финляндии с конца мая до середины сентября). Отопительный сезон в Финляндии длинный: в юго-западных регионах холодная зима длится около 100 дней, в Лапландии — до 200 дней.
Воздушный тепловой насос — более сильный конкурент. На каждый киловатт-час электроэнергии тепловой насос переносит тепло из воздуха или почвы, производя 2,5–3 кВт·ч тепловой энергии; майнер же преобразует 1 кВт·ч электроэнергии только в 1 кВт·ч тепла.
Например: дому требуется 25 000 кВт·ч тепла в год. По расчетам SunBit, годовые эксплуатационные расходы воздушного теплового насоса составляют около 1100 долларов, центральное отопление — около 3170 долларов. Если майнер работает не круглый год, а только до удовлетворения потребности в 25 000 кВт·ч отопления, то доход от майнинга за вычетом расходов на электроэнергию принесет дополнительно 490 долларов.
Выбор очевиден: тепловой насос потребляет меньше электроэнергии и обеспечивает более высокую эффективность отопления; майнер потребляет больше, но доход от майнинга компенсирует расходы на электроэнергию. Преимущество майнера полностью основано на прибыли от майнинга, а не на эффективности отопления.
Suomi утверждает, что майнеры имеют преимущество в сильные морозы: «Теплопроизводительность майнера не зависит от наружной температуры. Эффективность воздушного теплового насоса резко падает при температуре ниже -25°C, но майнер другой: 365 дней в году каждый киловатт-час стабильно превращается в тепло до 60°C». Однако доход от работы майнера жестко привязан к курсу биткоина и сложности майнинга в сети, тогда как тепловой насос совершенно не зависит от цены криптовалюты. Стоимость установки всей системы колеблется от 20 400 до 31 400 долларов, прогнозируемый срок окупаемости — от 3 до 6 лет.
Халвинг 2028 года — главный риск
Пользователи, размещающие заказ на установку сейчас, скорее всего, столкнутся с халвингом биткоина 2028 года до того, как окупят оборудование. Вознаграждение за блок снизится с 3,125 биткоина до 1,5625 биткоина.
Калькулятор доходности SunBit не учитывает влияние халвинга и рассчитывает срок окупаемости только на основе текущей доходности майнинга; независимо от того, составляет ли цена монеты 100 000 или 20 000 долларов, компания не гарантирует фиксированный доход.
Suomi говорит: «Я не собираюсь прогнозировать цену монеты и динамику вычислительной мощности. Мы подробно расскажем каждому клиенту об истории халвингов и о том, какое влияние халвинги оказывали на доходность.»
При неизменных исходных условиях расчёта после халвинга доход от майнинга на каждый киловатт-час снизится с 13 центов до 7 центов, что ниже цены электроэнергии в 11 центов. В этом случае за отопление придётся платить самостоятельно, стоимость каждого киловатт-часа тепла составит около 4 центов, что близко к эксплуатационным затратам воздушного теплового насоса той же эффективности.
Жители, установившие оборудование этой зимой, смогут ещё примерно 18 месяцев пользоваться текущим пространством высокой прибыли. Согласно этой формуле: чтобы после халвинга 2028 года продолжать обеспечивать «бесплатное отопление», цена биткоина должна вырасти примерно до 131 000 долларов.
Таким образом, у этих нескольких десятков домов в Финляндии появилось особое решение для отопления: рассчитывать на постоянный рост цены биткоина.
