На промежуточных выборах в США Демократическая партия одержала крупную победу, и новоизбранные губернаторы нескольких штатов сразу же выдвинули жёсткие условия в отношении дата-центров, объявив о полной приостановке выдачи разрешений на новое строительство до принятия нового законодательства. Этот разворот политики напрямую взорвал рынок: такие технологические акции, как Nvidia, Tesla, AMD и Micron, после выборов пережили крупнейшее за один день падение рыночной стоимости в истории, затронув сумму, близкую к 4 триллионам долларов.
Совeдущий All-In Podcast, известного блога, и венчурный инвестор Кремниевой долины Chamath Palihapitiya в выпуске программы от 8 ноября раскрыл, что настоящая «ядерная» переменная скрыта в контракте на поставку вычислительных мощностей между SpaceX и Anthropic — обе стороны имеют «условие о взаимном выходе в течение 90 дней». Как только рыночное предложение вычислительных мощностей из-за заморозки разрешений в штатах резко сократится, SpaceX теоретически сможет расторгнуть контракт и переоценить услуги по спотовой цене в 2–3 раза, и тогда расстановка сил во всей индустрии ИИ будет полностью переписана.
(Скриншот программы All-In Podcast)
Гипермасштабные облачные провайдеры, обладающие накопленными вычислительными мощностями, прочно удерживают позицию «рантье», тогда как новые облака (Neoclouds) и компании передовых моделей, сильно зависящие от внешней аренды, оказываются перед лицом вопроса жизни и смерти.
В то же время соведущие All-In Podcast Jason Calacanis, David Sacks и David Friedberg также предупредили в программе, что если штаты продолжат возводить барьеры в виде согласований, проекты дата-центров гигаваттного уровня стоимостью более 50 миллиардов долларов будут вынуждены переехать в Канаду, Мексику, Малайзию и даже на Ближний Восток, и США превратятся из «глобального экспортёра вычислительных мощностей» в дорогого «импортёра токенов», а стратегический удар по технологической конкурентоспособности и занятости нельзя будет игнорировать.
Заморозка разрешений: мощный отпор низовых масс «ИИ-олигополии»
После объявления результатов выборов новоизбранный губернатор Техаса Gina Ino Hosa сразу же публично заявила: до принятия специального законодательства будет приостановлена выдача всех разрешений на новые дата-центры. Согласно обсуждению соведущих All-In Podcast, кандидаты в нескольких штатах, где прошли выборы, придерживаются аналогичной позиции.
Эта общественная основа возникла не на пустом месте. Chamath в программе сослался на широко распространявшееся на платформе X видео — команда SpaceX приехала в округ Кочис, штат Аризона, на презентацию своего проекта дата-центра мощностью 6 ГВт, и два сотрудника SpaceX, Riley и Katie, на месте пообещали: проект снизит местные тарифы на электроэнергию, не будет потреблять водные ресурсы, уменьшит налог на недвижимость на 20% и обеспечит средства для погашения окружных облигаций. Однако реакцией жителей в зале стали непрерывный шум и противостояние.
Chamath отметил, что эти эмоции проистекают не из рациональной оценки фактов, а из тотемического проецирования «экономического разрыва». Жители общин крайне возмущены тем, что технологические гиганты, с одной стороны, пользуются щедро предоставляемыми местными властями крупными налоговыми льготами, а с другой — поднимают местные тарифы на электроэнергию и потребление воды. David Sacks также прямо заявил, что основная логика жителей такова: «ИИ-олигополия наживается на налоговых льготах, а мы платим за них более высокие счета за электричество».
David Sacks далее отметил, что политическая движущая сила заморозки разрешений почти жёсткая: «На прошлых выборах и Демократическая, и Республиканская партии делали политиков, одобряющих дата-центры, объектом нападок. У любого человека с политическими амбициями нет причин в ближайшие четыре года ставить печать на каком-либо проекте». Его базовый прогноз таков: уже получившие все разрешения строящиеся проекты с большой вероятностью будут завершены к 2027 году, но новые проекты, ещё не получившие одобрения, столкнутся с крайней неопределённостью, а к 2028 году весь портфель проектов, возможно, будет в основном закрыт или сильно сокращён.
«Рантье» и «арендаторы»: смертельное расслоение в раскладе вычислительных мощностей
Chamath чётко разделил участников текущего рынка вычислительных мощностей на два совершенно разных лагеря и прямо заявил, что в новой ситуации их судьбы radically различны.
Гипермасштабные облачные провайдеры (Hyperscalers) — включая Google, Meta, Microsoft, Amazon и SpaceX — строят собственные электростанции и обладают большими накопленными вычислительными мощностями, являясь настоящими «рантье». Ужесточение разрешений на новые дата-центры оказывает на них ограниченное воздействие, но, наоборот, приносит важную стратегическую возможность: перенаправляя прирост вычислительных мощностей на собственные продукты, можно эффективно подавлять скорость роста внешних конкурентов. Как сказал Chamath, недавняя покупка Google дата-центра Crusoe — прямое воплощение этой логики: «Они выгнали арендаторов и забрали весь актив себе».
Напротив, новые поставщики облачных услуг (Neoclouds) и компании передовых моделей (такие как Anthropic, OpenAI) сильно зависят от внешней аренды вычислительных мощностей и являются настоящим «классом арендаторов». Как только новое предложение будет заблокировано законодательством штатов, спотовые цены на GPU резко взлетят, и этим компаниям придётся либо принять гораздо более высокие цены, либо постепенно отставать в жёсткой конкуренции итераций моделей из-за нехватки вычислительных мощностей.
Стоит отметить, что Anthropic и OpenAI сейчас находятся в ритме высокоскоростных итераций моделей с циклом в 60–90 дней. Как только предложение вычислительных мощностей сократится, этот ритм будет принудительно замедлен, что даст моделям гипермасштабных провайдеров, таким как Google Gemini, временное окно для догоняния.
«90-дневная ядерная кнопка» SpaceX: один контракт решает судьбу мира ИИ
Среди всех переменных Chamath считает наиболее решающим одно малоизвестное внешнему миру условие контракта.
По словам Chamath, соглашение о поставке вычислительных мощностей между SpaceX и Anthropic содержит «условие о двустороннем выходе в течение 90 дней» — обе стороны могут расторгнуть контракт, уведомив другую сторону за 90 дней. В спокойный рыночный период это условие выглядит стандартной коммерческой договорённостью, но на фоне резкого сокращения предложения вычислительных мощностей оно превращается в «ядерную бомбу», готовую взорваться в любой момент.
Логика рассуждений Chamath такова:
Если заморозка разрешений в штатах приведёт к значительному сокращению доступных на рынке вычислительных мощностей, спотовые цены на вычислительные мощности резко возрастут. У SpaceX тогда появится достаточный экономический мотив расторгнуть существующий контракт и переоценить услуги по спотовой рыночной цене — скорее всего, в 2–3 раза выше цены первоначального контракта. У Anthropic не останется выбора: либо проглотить эту цену, либо столкнуться со смертельным кризисом прекращения поставок вычислительных мощностей.
Цепная реакция этого шага этим не ограничивается. Chamath отметил, что он заставит всех гипермасштабных облачных провайдеров пересмотреть собственную стратегию распределения вычислительных мощностей — продолжать сдавать их внешним клиентам по текущей цене или полностью оставить для собственных моделей? Одновременно он вынудит Neoclouds мобилизовать все финансовые резервы, чтобы на пике цен скупить все доступные вычислительные мощности и не быть полностью вытесненными с рынка.
«Я считаю, что вся теория игр сконцентрирована в этой одной сделке. Если Илон решит разорвать этот контракт, последствием станет полная перетасовка расклада сил во всей индустрии ИИ». — так подытожил Chamath.
Вычислительные мощности за рубеж: США сталкиваются со стратегическим риском превращения из «экспортёра» в «импортёра»
В программе Jason Calacanis и David Sacks оба предупредили о перспективах переноса дата-центров за рубеж.
Основная логика такова: дата-центры не обязательно должны находиться на территории США. Сверхкрупные дата-центры масштаба 50 миллиардов долларов и гигаваттного уровня вполне могут быть размещены в Канаде, Мексике, Малайзии, Сингапуре, а после окончания войн — даже на Ближнем Востоке. Google уже разместил крупный дата-центр в Малайзии. Благодаря существующим подводным кабелям, технологиям CDN и сети Starlink задержка и эффективность трансграничной поставки вычислительных мощностей больше не являются серьёзным препятствием.
David Sacks прямо указал, что если США не построят эти дата-центры, США будут платить высокую цену за импорт «токенов». Jason Calacanis добавил более прямую местную цену: сотни тысяч рабочих мест по строительству дата-центров с годовой зарплатой в 300–400 тысяч долларов будут потеряны, а налоги, которые должны были достаться местным властям США, утекут в Малайзию и другие места.
«Эти губернаторы получат очень тяжёлый урок глобализации». — сказал Jason Calacanis.
David Friedberg же указал на более радикальный политический риск — некоторые крайне левые политики уже обсуждают ограничение не только строительства дата-центров, но и разработки, развёртывания и даже самого использования моделей ИИ. Он считает, что глубинная логика за этим — фундаментальная борьба между государственной властью и контролем над технологиями ИИ: кто обладает сильнейшими возможностями ИИ, тот обладает абсолютным преимуществом над гражданами и рынком.
