O regulador de valores mobiliários da Tailândia propôs limites diários separados de 5 milhões de baht sobre depósitos e saques de stablecoins por cliente em cada operador de criptomoedas regulamentado, juntamente com verificações que exigem que as transferências envolvam as carteiras verificadas dos próprios clientes.
Resumo
- Limites diários de 5 milhões de baht se aplicariam separadamente às transferências de stablecoins de entrada e de saída.
- As transferências dos clientes entre operadores regulamentados se qualificariam para uma isenção se ambos seguirem a Travel Rule.
- As exchanges divulgariam os formadores de mercado, enquanto as corretoras enfrentariam restrições sobre provedores de liquidez de stablecoin-baht.
- Os comentários públicos sobre as regras propostas estão abertos até 26 de novembro de 2026.
A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio da Tailândia declarou em seu anúncio de 12 de novembro que a minuta busca prevenir lavagem de dinheiro, crimes cibernéticos e o uso de ativos digitais para contornar as regras internacionais de transferência de dinheiro. Ela segue uma consulta de setembro, com o feedback incorporado à notificação proposta.
O regulador estabeleceu o limite por cliente em cada operador, com as transferências de entrada e de saída contabilizadas separadamente. Os valores das transferências ainda precisariam corresponder à renda e à posição financeira do cliente.
O limite de stablecoins da Tailândia inclui isenções
Os clientes que movimentarem stablecoins entre suas próprias contas em operadores supervisionados pela SEC estariam isentos do limite diário, desde que ambas as empresas cumpram a Travel Rule.
Isenções separadas abrangem operadores de ativos digitais que transferem stablecoins para fins comerciais por meio de contas em seus próprios nomes, e empresas supervisionadas pelo Banco da Tailândia que tenham aprovação específica para usar stablecoins.
Os formadores de mercado que lidam com pares de negociação stablecoin-baht se qualificariam para isenções, incluindo transferências por meio de operadores regulamentados necessárias para fornecer liquidez.
A minuta inclui subscrições e reembolsos qualificáveis para ofertas de tokens digitais aprovadas pela SEC envolvendo investidores, emissores e portais de tokens. Se uma subscrição falhar, o portal deve ter um mecanismo para devolver os pagamentos às contas dos clientes em operadores regulamentados. Os reembolsos de capital investido e os retornos provenientes da manutenção de tokens digitais estão incluídos na isenção.
As transferências exigiriam propriedade de carteira verificada
Para depósitos de stablecoins, os operadores teriam que verificar que a conta ou carteira remetente pertence ao cliente que recebe os fundos. Os saques teriam que chegar a uma conta ou carteira verificada como pertencente a esse mesmo cliente.
Enviar fundos para a carteira de outra pessoa, ou recebê-los de uma por meio de um operador, seria proibido pela minuta.
A criação de perfis e a triagem de clientes acompanhariam as verificações de propriedade. Os operadores usariam análises de blockchain para rastrear movimentações de ativos e detectar conexões com carteiras de alto risco ou em listas de vigilância, enquanto fariam triagem de contas de laranjas e pessoas ligadas a transações potencialmente ilegais.
Como o crypto.news relatou anteriormente, a proposta de Travel Rule do regulador em setembro abordava a coleta, verificação e retenção de informações relacionadas a transferências de criptomoedas.
O escrutínio dos fluxos de stablecoins antecede a última minuta. Em julho, o Banco da Tailândia e a SEC começaram a examinar transações de stablecoins de alto valor, com relatos locais citando preocupações sobre atividade incomum de USDT e transferências que potencialmente contornam requisitos de declaração financeira.
Exchanges e corretoras enfrentam verificações de liquidez
As exchanges teriam que publicar os nomes dos formadores de mercado e identificar os ativos para os quais fornecem liquidez. Suas responsabilidades incluiriam triagem, monitoramento e revisão dos formadores de mercado para estabelecer de onde vêm seus ativos digitais e os propósitos por trás de suas transações.
As corretoras seriam proibidas de usar provedores de liquidez para pares stablecoin-baht. Para outros serviços, os provedores precisariam de controles antilavagem de dinheiro, supervisão regulatória e arranjos aceitáveis para salvaguardar ativos.
Os provedores não poderiam estar sediados em jurisdições que não possuam medidas ou implementação das recomendações do Grupo de Ação Financeira Internacional (FATF). As corretoras divulgariam os nomes dos provedores e os conflitos de interesse, e monitorariam suas fontes de financiamento e atividade transacional.
Triagem semelhante e monitoramento contínuo se aplicariam às exchanges de origem utilizadas pelas corretoras, que devem ser supervisionadas por uma autoridade reguladora competente.
Negociações fora da plataforma começariam em 3 milhões de baht
Para corretoras e distribuidoras que oferecem serviços fora da plataforma, o tamanho mínimo proposto para transações é de 3 milhões de baht. As empresas publicariam os preços de negociação em seus sites ou plataformas para que os clientes possam verificá-los.
As corretoras não poderiam organizar negociações fora da plataforma diretamente entre clientes. Poderiam, no entanto, providenciar que as ordens dos clientes fossem combinadas em exchanges na Tailândia ou no exterior.
A Tailândia participa separadamente de trabalhos de liquidação transfronteiriça por meio da iniciativa BLOOM de Singapura. O Banco da Tailândia juntou-se ao banco central da Malásia em outubro, com as empresas norte-americanas Circle e Coinbase entre os participantes existentes. A iniciativa abrange stablecoins regulamentadas e depósitos tokenizados.
O rascunho da SEC permitiria que ela ordenasse aos operadores que corrigissem falhas na coleta ou divulgação de informações exigidas dentro de um período especificado. As partes interessadas podem enviar comentários por meio do site da SEC, do Legal Hub da Tailândia ou dos endereços de e-mail de consulta designados até 26 de novembro.
