Solana ha atraído una nueva atención de Fidelity Digital Assets después de que la última investigación de la firma de inversión encontrara que la blockchain representó aproximadamente el 15% de las operaciones medidas frente a las principales bolsas de EE. UU. en 2026, superando brevemente a la Bolsa de Nueva York en ejecuciones semanales.
Resumen
- Fidelity encontró que Solana representó aproximadamente el 15% de las operaciones bursátiles comparadas durante 2026, medidas por recuento.
- Solana superó brevemente las ejecuciones de la Bolsa de Nueva York, aunque los dos mercados negocian instrumentos diferentes.
- Solana dijo que la negociación mensual de activos tokenizados alcanzó casi 5.000 millones de dólares, frente a menos de 100 millones.
- Fidelity informó de más de 590.000 millones de dólares en volumen nocional de futuros perpetuos de Solana durante doce meses.
- SOL cotizaba cerca de 89,59 dólares el 8 de noviembre, mientras Fidelity advirtió que los ingresos de la red dependen de la negociación.
Fidelity Digital Assets, en su informe del 6 de noviembre, examinó la actividad de negociación de Solana, los costes de transacción, el rendimiento de la red y el creciente mercado de activos financieros tokenizados. El analista sénior de investigación de activos digitales Max Wadington describió la blockchain como un lugar de negociación cada vez más competitivo, aunque su actividad sigue difiriendo de la de las bolsas de valores tradicionales.
Solana promovió los hallazgos el 8 de noviembre, diciendo que su cuota de la actividad bursátil comparada había aumentado desde el 0,30% en 2022. El anuncio de la red señaló el creciente comercio de activos tokenizados y la evaluación de Fidelity de Solana como una parte potencial de la infraestructura del mercado financiero.
Fidelity compara la actividad de negociación de Solana con las bolsas de EE. UU.
El informe encontró que Solana promedió aproximadamente el 15% de las operaciones bursátiles incluidas en la comparación de Fidelity durante 2026. En un momento dado, su recuento semanal de operaciones superó el de la Bolsa de Nueva York.
La medición se refiere al número de operaciones ejecutadas, no al valor en dólares de los activos intercambiados. La comparación de Fidelity utiliza operaciones de intercambio spot descentralizado en Solana junto con la actividad de lugares tradicionales, donde las transacciones involucran instrumentos, reglas de negociación y participantes de mercado diferentes.
Gran parte de la actividad de Solana involucra criptomonedas y otros activos digitales. Las bolsas de valores de EE. UU., mientras tanto, manejan valores regulados, con una parte sustancial de la negociación ocurriendo a través de sistemas de negociación alternativos y otros lugares fuera de bolsa.
Fidelity citó una investigación de Nasdaq que indica que aproximadamente el 50% del volumen de negociación de acciones de EE. UU. ocurrió fuera de las bolsas en 2025. En consecuencia, las cifras no establecen que Solana maneje el 15% de todo el mercado de valores estadounidense.
La firma de inversión argumentó, no obstante, que la capacidad de la red para procesar grandes cantidades de operaciones merece consideración junto con los mercados financieros establecidos.
"Una pieza emergente de la infraestructura del mercado financiero", escribió Fidelity, describiendo el creciente papel de Solana mientras reconocía que la escala por sí sola no garantiza el éxito a largo plazo.
Las actualizaciones de la red Solana respaldan una negociación más rápida
Junto con la actividad de negociación, Fidelity examinó mejoras destinadas a hacer el procesamiento de transacciones más rápido y predecible para los operadores profesionales.
Su investigación señaló que los tiempos de slot de Solana se habían estabilizado cerca de 400 milisegundos, con desarrolladores trabajando hacia un objetivo a más largo plazo de aproximadamente 200 milisegundos. Una producción de bloques más predecible permite a las aplicaciones de negociación planificar en torno a intervalos de procesamiento más cortos.
La red aumentó recientemente su capacidad máxima de bloque de 60 millones a 100 millones de unidades de cómputo, un incremento del 66%. Las unidades de cómputo miden los recursos de procesamiento consumidos por las transacciones, por lo que el límite más alto permite más actividad dentro de bloques individuales.
Otro desarrollo involucra a Alpenglow, el sistema de consenso mejorado de Solana. Como crypto.news informó tras la activación en la mainnet, la actualización entró en funcionamiento el 21 de octubre y apunta a una finalidad de transacción cercana a los 150 milisegundos.
Una medición independiente del 23 de octubre registró una finalidad mediana de alrededor de 404 milisegundos, lo que indica que el rendimiento observado se mantuvo por encima del objetivo de la red.
Fidelity identificó la inclusión de transacciones, la ejecución confiable y las tarifas bajas como consideraciones importantes para los creadores de mercado. Su análisis señaló que los creadores de mercado automatizados propietarios compiten cada vez más por proporcionar precios y liquidez sin depender completamente de los grupos de liquidez descentralizados convencionales.
Los activos tokenizados y los futuros perpetuos amplían el trading
El informe examinó cómo los productos financieros disponibles de Solana se han expandido más allá del trading spot ordinario de criptomonedas.
En su anuncio del 8 de noviembre, Solana dijo que el volumen mensual de trading de activos tokenizados había crecido de menos de 100 millones de dólares a casi 5 mil millones de dólares. La investigación de Fidelity traza el crecimiento de los activos tokenizados, incluidos acciones, productos del Tesoro, materias primas e instrumentos de crédito privado.
Dichos productos siguen sujetos a diferentes acuerdos de propiedad, requisitos de elegibilidad de inversores y restricciones de transferencia.
En octubre, Securitize confirmó que 12 acciones tokenizadas estaban disponibles en Solana para inversores elegibles, incluidos productos que hacen referencia a Apple, Nvidia y Tesla.
Fidelity examinó la actividad de derivados como otra fuente de demanda de trading. Las plataformas de futuros perpetuos basadas en Solana procesaron más de 590 mil millones de dólares en volumen nocional de trading durante los 12 meses anteriores, según el informe.
Los futuros perpetuos permiten a los traders tomar posiciones apalancadas sin poseer el activo subyacente, creando otro mercado donde los participantes compiten por la ejecución.
El precio de Solana cae mientras Fidelity examina los ingresos de la red
La evaluación de Fidelity llegó mientras SOL seguía cotizando bajo presión.
Según los datos de mercado de crypto.news, Solana cotizaba cerca de 89,59 dólares el 8 de noviembre, con una caída del 0,36% en 24 horas y del 19,24% durante el mes anterior. Su capitalización de mercado se situaba en alrededor de 52,95 mil millones de dólares, con un volumen de trading diario cercano a 870,4 millones de dólares.
Los recientes retiros de ETF de Solana proporcionaron otra medida de la actividad de los inversores. Los fondos spot estadounidenses registraron aproximadamente 24,82 millones de dólares en salidas netas combinadas el 27 y 28 de octubre.
Fidelity explicó que Solana obtiene ingresos relacionados con transacciones a través de tarifas base, tarifas prioritarias, costos de votación de validadores y pagos por ordenamiento de transacciones, incluidas las propinas de Jito.
El informe identificó la competencia de trading como una fuente importante de ingresos porque los creadores de mercado y los traders de arbitraje pueden pagar extra para asegurar transacciones rentables.
Fidelity advirtió que los ingresos siguen expuestos a las cambiantes condiciones de trading. Durante los mercados de criptomonedas más débiles, menos oportunidades de trading rentables pueden reducir la demanda de ejecución prioritaria y las tarifas relacionadas.
