El regulador de valores de Australia ha propuesto incluir ciertos derivados liquidados con criptomonedas bajo las salvaguardias existentes para el comercio minorista, después de reportar más de 458 millones de dólares en pérdidas entre los operadores de contratos por diferencia.
Resumen
- El regulador de valores de Australia ha propuesto incluir ciertos derivados liquidados con criptomonedas bajo las reglas existentes de CFD, incluidos límites de apalancamiento y salvaguardias para inversores minoristas.
- ASIC busca una renovación de 10 años de sus protecciones de CFD después de que el 68% de los operadores minoristas registraran pérdidas netas que totalizaron más de 458 millones de dólares en 2023–24.
- Los cambios propuestos aclararían los requisitos de margen, restringirían la compensación de posiciones opuestas y cubrirían contratos elegibles liquidados mediante transferencias de activos digitales.
- El regulador acepta comentarios hasta el 9 de noviembre, mientras que el marco separado de licencias de criptomonedas de Australia está programado para entrar en vigor en abril de 2027.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) dijo el lunes que quiere actualizar la definición de contratos por diferencia, o CFD, para cubrir productos elegibles liquidados mediante transferencias de activos digitales, mientras mantiene las restricciones existentes sobre apalancamiento y pérdidas de inversores.
ASIC ha propuesto mantener su orden de intervención de productos CFD en vigor durante otros 10 años, sujeto a aprobación ministerial. La orden actual entró en vigor el 29 de marzo de 2021 y está programada para expirar el 23 de mayo de 2027.
El regulador ha invitado al público a enviar comentarios sobre los cambios propuestos hasta el 9 de noviembre.
ASIC quiere que los CFD liquidados con criptomonedas estén cubiertos por las salvaguardias existentes
Los CFD permiten a los inversores especular sobre cambios en el valor de un activo sin poseerlo. Los operadores pueden tomar posiciones en criptomonedas, acciones, materias primas y otros instrumentos financieros, a menudo utilizando fondos prestados para controlar posiciones mayores que sus depósitos iniciales.
Las reglas existentes de CFD de Australia generalmente cubren contratos liquidados en efectivo o mediante la compensación de obligaciones entre contrapartes.
Según la propuesta de ASIC, la definición incluiría contratos elegibles liquidados mediante transferencias de activos digitales, incluso cuando la exposición subyacente se relacione con un activo fuera del mercado de criptomonedas.
El regulador dijo que los productos con características económicas y riesgos comparables deberían recibir un tratamiento regulatorio consistente independientemente de cómo se realice la liquidación.
No todos los derivados de criptomonedas entrarían dentro de los cambios propuestos. Ciertos futuros y opciones de criptomonedas con fechas de vencimiento fijas permanecerían fuera de la orden de intervención de productos CFD.
Las salvaguardias existentes limitan la cantidad de apalancamiento disponible para clientes minoristas y requieren que los proveedores cierren posiciones cuando los fondos de la cuenta caigan por debajo de los niveles prescritos.
La protección contra saldo negativo evita que los clientes pierdan más que los fondos en sus cuentas de trading de CFD. Los proveedores están sujetos a restricciones sobre los incentivos ofrecidos para atraer operadores minoristas.
Las enmiendas propuestas por ASIC mantendrían esas protecciones mientras aclaran cómo se aplican los requisitos de margen inicial a los CFD vinculados a opciones.
El regulador quiere que cada posición de CFD cumpla su requisito de margen por separado, evitando que los proveedores reduzcan el margen requerido mediante la compensación de posiciones opuestas.
Otros cambios aclararían las restricciones sobre incentivos, incluidos descuentos y herramientas educativas o de investigación ofrecidas a los clientes. Los proveedores tendrían que mantener registros de las ofertas de descuentos permitidas.
ASIC ha propuesto reemplazar las referencias a "criptoactivo" por "activo digital" en toda la orden.
Los operadores minoristas de CFD perdieron más de 458 millones de dólares en un año
La renovación propuesta por ASIC por 10 años sigue a su evaluación de los resultados del comercio minorista bajo las restricciones existentes.
Durante el año financiero 2023–24 de Australia, el 68% de los clientes minoristas que operaban con CFD registraron una pérdida neta, según el regulador.
Las pérdidas netas combinadas superaron los 458 millones de dólares, incluidos 73 millones en comisiones. Entre los clientes minoristas que operaban con CFD sobre opciones, el 85% perdió dinero.
ASIC reconoció que su orden de intervención había reducido el daño desde su introducción, pero dijo que las pérdidas seguían siendo sustanciales.
El regulador considera que las protecciones existentes son efectivas y necesarias, citando los riesgos continuos asociados con el comercio apalancado de CFD.
Su propuesta de renovación por 10 años proporcionaría certeza regulatoria sin requerir extensiones frecuentes. ASIC conservaría la capacidad de revocar la orden antes del final de ese período cuando sea apropiado.
Australia prepara reglas de licenciamiento separadas para empresas de criptomonedas
Australia ha estado realizando cambios en la forma en que las empresas de criptomonedas operan bajo sus leyes de servicios financieros, con requisitos separados que abarcan exchanges, plataformas de custodia y productos de inversión.
El 30 de septiembre, el alivio de licenciamiento temporal de ASIC expiró para ciertas empresas de activos digitales que debían obtener autorización bajo la legislación existente.
Como crypto.news informó anteriormente, las empresas que dependían de ese alivio tuvieron que solicitar una licencia de Servicios Financieros Australianos o buscar cambios a una licencia existente antes de la fecha límite.
Las empresas que requieren licencias de mercado o de compensación y liquidación enfrentaron requisitos separados de notificación y reuniones preliminares.
ASIC había registrado más de 45 solicitudes de licenciamiento de activos digitales tras las actualizaciones de su guía regulatoria en octubre de 2025.
Las empresas que operen sin la autorización requerida y fuera de las condiciones del alivio temporal podrían enfrentar sanciones civiles o penales a partir del 1 de octubre. Las multas potenciales bajo las leyes de servicios financieros aplicables pueden alcanzar el 10% de la facturación anual.
La autoridad del regulador sobre los productos de criptomonedas fue examinada por el Tribunal Superior de Australia en junio, cuando los jueces fallaron en contra de Block Earner en una disputa relacionada con su antiguo producto de inversión de rendimiento fijo.
La decisión unánime determinó que el producto calificaba tanto como un instrumento de inversión financiera como un derivado bajo la legislación existente, lo que significaba que la empresa necesitaba una licencia de servicios financieros.
El caso fue devuelto al Tribunal Federal Pleno para considerar la apelación de ASIC en relación con las sanciones.
ASIC ha emprendido previamente acciones de cumplimiento relacionadas con proveedores de derivados de criptomonedas. En marzo, el Tribunal Federal de Australia ordenó a Binance Australia Derivatives pagar una multa civil de A$10 millones después de que 524 clientes minoristas fueran clasificados incorrectamente como inversores mayoristas.
La empresa había pagado A$13,1 millones en compensación antes de que se impusiera la multa.
Por separado, la Ley de Enmienda de las Corporaciones (Marco de Activos Digitales) de 2026 de Australia fue aprobada por el Parlamento el 1 de abril y recibió la Sanción Real el 8 de abril.
Programada para entrar en vigor el 9 de abril de 2027, la legislación incorporará las plataformas de activos digitales y las plataformas de custodia tokenizada a un marco dedicado de licenciamiento de servicios financieros.
ASIC supervisará el licenciamiento y la supervisión bajo el nuevo régimen, incluidos los requisitos que abarcan custodia, transacciones, liquidación y recursos financieros.
Algunas empresas que ya están licenciadas bajo las reglas existentes de servicios financieros pueden necesitar actualizar sus autorizaciones cuando el nuevo marco entre en vigor.
