简要概述

  • Tom Lee告诉CNBC，他认为AI股票抛售已经触底，并指出供应仍然紧张。
  • 他以加密货币对币安黑客事件的反应作为证据，表明大部分抛售压力可能已经过去。
  • 强劲的AI需求并未使芯片制造商免受盈利担忧的影响，而比特币基金的资金外流表明投资者仍在撤资。

Fundstrat联合创始人兼Bitmine董事长Tom Lee表示，AI股票抛售已经触底，他认为需求仍受供应制约，而加密货币对一起数十亿美元黑客事件的反应表明，投资者已经完成了大部分抛售。

“我认为我们已经触底了，”Lee在Squawk Box节目接受CNBC采访时表示。他的这一判断是在一轮下跌之后做出的，这轮下跌已蔓延至个别AI公司之外：大型科技股也存在于许多人用于退休投资的基金之中。（披露：Tom Lee是Dastan——Decrypt母公司——的几位投资者之一。）

Lee承认，要确定价格停止下跌的时点非常困难。“底部是危险的，因为在底部你不知道还有多少下行空间，”他说。

“人工智能市场仍然非常紧张。这并不是一个产能过剩的市场，”李说道。他主张，包括政治反对在内的支出限制正在减缓增长，但并未表明繁荣已经见顶。

强劲需求仍留下盈利问题

这一区别对于构建人工智能背后基础设施的公司至关重要，包括数据中心，即容纳运行这些系统的计算机的设施。短缺可能让客户等待，但也可能阻止供应商将订单转化为收入。

英特尔在周五提供了一个尤为鲜明的例子，其股价在令人失望的第四季度预测后暴跌近30%至65.76美元。其数据中心和人工智能收入同比增长78%至73亿美元，但制造限制限制了其满足需求的能力。

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英特尔预计季度营收为150亿至160亿美元，其中值比分析师预期低约16亿美元。其疲软的PC业务加剧了压力，这表明为何健康的人工智能需求可以与股价下跌并存。

AI 兄弟和加密兄弟在同一条船上

Lee 的第二个论点着眼于股票市场之外。他指出，加密货币对币安安全漏洞的反应相对有限，该交易所最初估计此次事件的影响约为63 亿美元。

“如果加密货币是风险的领先指标，那么你已经看到人们某种程度上被洗出去了，”他说。按照他的解读，一个能够消化坏消息而没有出现更大幅度下跌的市场，可能意味着剩下的卖家已经不多，难以进一步压低价格。

比特币周五确实下跌了约 4%，至大约 76,400 美元，超过 13 亿美元用借来的资金建立的仓位被强制平仓。持有比特币并像股票一样交易的美国现货比特币交易所交易基金当天也流出了 6.432 亿美元，为 10 月份最大的单日流出量。

话虽如此，4% 的跌幅即使在牛市中也可能发生，在加密货币交易者中被认为是相对正常的现象。

币安周五表示，受影响资产中约有 30 亿美元已被冻结，并承诺使用其应急储备和公司资金来弥补损失。