Spout 融资 200 万美元，在 Solana 上推出零利率贷款

Spout Finance 在一轮战略融资中筹集了 200 万美元，用于开发一个基于 Solana 的借贷平台，该平台将允许投资者以代币化的美国股票作为抵押借入 USDC，而无需支付利息。

Spout 于 10 月 15 日宣布，此轮融资吸引了 Draper Dragon、Anchorage Digital、Flow Traders、Taisu Ventures、Vessel Capital、Solayer、2Square Capital、Bering Waters Ventures 和 Blockstreet Capital，并获得了 Solana Labs 的战略支持。该公司计划利用这笔资金扩大其开发团队，并为代币化证券构建借贷基础设施。

这项拟议服务允许客户质押美国股票的数字版本作为抵押品，并以固定的 50% 贷款价值比借入 USDC。Spout 打算通过质押股票产生的期权溢价为贷款方提供回报，从而免除借款人的传统利息费用。

该平台仍在开发中，其现有测试版在 Solana Devnet 上运行。Spout 尚未宣布公开主网上线日期，但计划推出私人测试版。

Spout 计划推出以代币化股票为抵押的 0% 利息贷款

Spout 的借贷模式允许投资者在不卖出所持股票的情况下获得现金。根据拟议安排，客户存入代币化股票作为抵押品，并获得价值为这些资产一半的 USDC 贷款。

例如，一位投资者质押价值 10,000 美元的合格代币化股票，可以借入 5,000 美元的 USDC。在贷款未偿还期间，抵押品仍质押给借贷协议。

与传统保证金贷款不同，Spout 不计划向借款人收取年利率。该公司表示，只要借款人继续满足平台的借贷要求，就可以让贷款保持开放而不累积利息。

Spout 联合创始人兼首席执行官 Marc Ryan 表示，该产品是为了回应富裕客户可获得的借贷服务与较小投资者所获服务之间的差异而开发的。

“用自己的投资组合进行借贷一直是一种面向已经拥有私人银行家的人群的产品，”Ryan 说。

他认为，投资者应该能够获得融资，而不必满足通常与私人银行业务相关的最低财富要求。

该公司将其拟议服务与美国券商保证金贷款进行了比较。在 10 月的公告中，Spout 表示，嘉信理财和富达对低于 25,000 美元的保证金余额收取 12.075% 的年利率。

它将私人银行证券抵押贷款利率定在 4% 至 6% 之间，尽管这些安排通常要求客户维持大量账户余额或满足其他资格条件。

这些数据由 Spout 提供，并不代表对所有借贷成本的独立验证比较。该公司的公告没有提供完整的清算条款、抵押品管理费或其他潜在借款人费用的明细表。

Spout 计划通过股票期权向贷款人付款

Spout 的借贷模式依赖于针对作为抵押品存入的股票卖出备兑看涨期权。该公司计划每周卖出这些期权，并用收取的权利金来补偿提供 USDC 的贷款人。

备兑看涨期权赋予另一市场参与者在指定期限内以预定价格购买资产的权利。作为授予该权利的交换，卖方会收到一笔称为期权权利金的前期付款。

Spout 打算卖出行使价远高于质押股票当前市场价值的期权。该策略会产生权利金收入，同时如果股价涨破期权的行使价，则会限制标的抵押品的潜在收益。

该公司将这一安排描述为一种通过抵押品产生的回报来为借贷成本融资的方式。然而，权利金取决于期权市场状况，并且 Spout 尚未披露有保证的贷款人收益率。

前商品期货交易委员会主席 J. Christopher Giancarlo 是该项目的投资者和监管顾问，他将该系统描述为传统股票抵押贷款的替代方案。

“Spout 以不同的方式覆盖其成本：通过卖出与质押股票挂钩的期权合约，”Giancarlo 说，并解释称权利金将补偿贷款人，而不是由借款人支付利息。

Draper Dragon 合伙人 Samiz Bayan 则关注代币化股票一旦可用于借贷后的潜在用途。他表示，创建基于区块链的股票只是其发展的一部分，借贷产品则为这些资产提供了另一种应用。

该拟议系统是代币化证券用作抵押品的不断发展市场的一部分。根据此前对 DeFi 借贷平台上的代币化股票存款的报道，Uniswap V4 在 9 月持有 5910 万美元的代币化股票存款，而 Kamino Lend 以 4170 万美元紧随其后。

该市场报告将 Solana 的代币化股票存款列为约 7910 万美元，是该数据集中所包含区块链中金额最大的。

Solana 投资者支持 Spout 的 200 万美元融资轮

Spout 的战略融资吸引了涉足加密货币托管、交易、风险投资和区块链基础设施的公司。

Draper Dragon 与 Anchorage Digital 和 Flow Traders 一同参与，而 Taisu Ventures、Vessel Capital、Solayer、2Square Capital、Bering Waters Ventures 和 Blockstreet Capital 也加入了该轮融资。

该项目获得了 Solana Labs 的战略支持，尽管公告没有说明该支持的价值或结构。

个人投资者包括 Solana 联合创始人 Anatoly Yakovenko 和 Raj Gokal、前 CFTC 主席 Giancarlo、Injective 联合创始人 Eric Chen、Superstate 联合创始人 Dean Swennumson、Perena 创始人 Anna Yuan 以及投资者 Paul Taylor。

其他几位天使投资人也参与了，包括 Shane Qiu、James Parillo、Stefano Glauser、Whales Lee、Steve Schoonebeek 和 Riley Wild。

Spout 任命曾在 Worldpay 担任加密货币技术顾问的 Saiprasad Raut 为产品顾问。曾任职于法国巴黎银行和 Natixis 的 Neil Amhis 担任量化策略顾问。

此次融资正值金融公司继续开发传统证券的基于区块链版本之际。

10 月早些时候，Securitize 在 Solana 上推出了 12 只美国股票的代币化版本，其中包括与苹果、英伟达和特斯拉挂钩的股票。

Securitize 表示，其产品由标的股票支持，并通过受监管的基础设施向合格投资者提供。此次推出为 Solana 引入了更多代币化证券，尽管 Spout 尚未宣布与这些特定资产进行整合。

Spout 在 Solana 主网上线前准备推出私人测试版

Spout 目前在其借贷应用的测试版本上运行于 Solana Devnet，这是一个开发者用来在公开发布区块链产品之前进行测试的独立网络。

Spout 表示，这 200 万美元资金将用于支持招聘以及开发一个其他金融应用可以集成的信用系统。其拟定的客户包括代币化资产发行方、加密货币交易所，以及寻求股票支持型借贷服务的数字钱包。

该团队此前描述了与 Stork 的合作，为代币化资产提供定价数据。准确的抵押品估值是拟议借贷基础设施的一部分，尤其是当股价在市场交易时段发生变化时。

Solana 现有的借贷市场包括机构产品，例如Galaxy 在 Kamino 上的 USDC 和 USDT 金库，该产品于 9 月推出，采用针对稳定币借贷的独立策略。

Galaxy 表示，其团队将确定符合条件的借贷市场、管理风险敞口限额并监控风险。该公司并未对这些金库提供固定或保证回报。

对 Spout 而言，下一个已宣布的进展是其私人测试版，随后是任何后续的主网部署。10 月 15 日的融资发布并未说明上线时间表、承诺的借贷流动性规模，或实时 USDC 借贷将开始的日期。