Ціна біткоїна впала до $62 081 15 листопада, втративши приблизно 23% від максимуму 4 листопада, оскільки політична невизначеність у США, слабкі технологічні акції, відтік з ETF та масові ліквідації чинили тиск на криптовалюту.
Резюме
- Ціна біткоїна знизилася приблизно на 23% від максимуму 4 листопада, досягнувши $62 081 15 листопада.
- Американські спотові біткоїн-ETF втратили $1,91 млрд за сім послідовних торгових сесій до 13 листопада.
- Ліквідації криптовалют наблизилися до $2 млрд за 24 години, причому довгі позиції з біткоїна зазнали значних втрат.
- Сильніші показники інфляції та продаж технологічних акцій додали тиску, оскільки інвестори очікували підвищення процентних ставок у США.
- Coinbase Institutional повідомила про скорочення пропозиції основних стейблкоїнів на $11,5 млрд за 30 днів.
Згідно з The Kobeissi Letter, біткоїн втратив приблизно $11 000 за три дні, тоді як ліквідації криптовалют перевищили $2 млрд протягом одного ковзного 24-годинного періоду. Акаунт ринкових коментарів оцінив, що цифрові активи втратили приблизно $800 млрд сукупної ринкової вартості з 6 жовтня.
Згодом ціна біткоїна відновилася до приблизно $65 400, згідно з даними про ціну BTC, але залишалася нижче $70 000 після п'ятничного обвалу. Її падіння відбулося після короткочасного відновлення вище $81 000 одразу після проміжних виборів у США.
Проміжні вибори в США та технологічні акції чинили тиск на ціну біткоїна
Проміжні вибори 3 листопада передали демократам контроль як над Палатою представників, так і над Сенатом, що викликало занепокоєння щодо криптовалютного порядку денного президента Дональда Трампа.
Спочатку біткоїн впав до приблизно $75 600, коли з'явилися результати, перш ніж відновитися вище $78 000 і досягти приблизно $81 000 4 листопада. Як crypto.news повідомляв раніше, результати виборів поставили під сумнів законодавство, спрямоване на встановлення чіткіших правил для ринків цифрових активів.
Хоча початковий продаж розвернувся, залишалася невизначеність щодо того, чи підтримає Конгрес під контролем демократів криптодружню політику Трампа. Президент зберігає право вето, але республіканці більше не контролюють порядок денний Конгресу.
Ринок зазнав ще одного удару 5 листопада, коли американські технологічні акції зазнали значних втрат. Nasdaq впав приблизно на 5,5%, тоді як акції напівпровідників впали приблизно на 12%. Ціна біткоїна пішла за продажами, втративши 5,5% за сесію.
Тиск повернувся 12 листопада після того, як Nvidia оголосила, що генеральний директор Дженсен Хуанг пішов у відставку. Її акції впали на 12% на відкритті, тоді як ціна біткоїна опустилася нижче $72 000, оскільки інвестори продовжували скорочувати експозицію на активи, пов'язані з технологіями.
Вища інфляція в США та відтік з біткоїн-ETF послабили попит
Показники інфляції додали ще одну причину для інвесторів зменшувати ризик. Споживчі ціни в жовтні зросли на 0,4% порівняно з вереснем, тоді як базова інфляція зросла на 0,3%, обидва показники перевищили ринкові очікування.
Дослідження Coinbase Institutional від 13 листопада зазначило, що ф'ючерсні ринки оцінювали 64 базисних пункти підвищення ставок Федеральної резервної системи протягом наступного року, порівняно з 37 базисними пунктами на початку листопада.
Дослідницька команда стверджувала, що вищі витрати на запозичення та сильніший долар чинили тиск на біткоїн, особливо після того, як криптовалюта не змогла відновитися разом з технологічними акціями.
Інституційні виведення коштів посилили продажі. Farside Investors зафіксували приблизно 1,91 мільярда доларів чистих відтоків із спотових біткоїн-ETF у США протягом семи послідовних торгових сесій між 5 і 13 листопада.
Тиждень 9–13 листопада становив 1,065 мільярда доларів виведень. П'ятничний відтік у 185,4 мільйона доларів включав 143,5 мільйона доларів з IBIT від BlackRock і 41,9 мільйона доларів з FBTC від Fidelity.
Продажі біткоїнів MARA, виключення Strategy з MSCI та скорочення ліквідності
Продажі корпоративних власників біткоїнів додали тиску. MARA Holdings розкрила продаж 13 597 BTC приблизно за 1,1 мільярда доларів після третього кварталу, використавши 750 мільйонів доларів для погашення кредитів, забезпечених біткоїном.
Транзакції були розкриті в листопаді, хоча вони не обов'язково були здійснені під час останнього ринкового спаду.
Тим часом MSCI підтвердив 11 листопада, що Strategy буде виключена з його основних фондових індексів після закриття 30 листопада. Фонди, що відстежують індекси, можуть бути змушені продавати акції MSTR, хоча це рішення не вимагає від Strategy продажу біткоїнів.
Умови ліквідності також погіршувалися. Coinbase Institutional оцінила, що сукупна циркулююча пропозиція USDT, USDC і DAI скоротилася на 11,5 мільярда доларів за 30 днів, що є найбільшим зафіксованим скороченням для цих стейблкоїнів.
Дослідницька фірма зафіксувала середню негативну премію Coinbase у 0,13%, що вказує на те, що американські покупці платили за біткоїн менше, ніж трейдери на офшорних біржах.
Голова BitMine Том Лі припустив, що іншим можливим джерелом продажів було повернення клієнтам доступу до криптовалюти після жовтневого злому Binance. Він стверджував, що деякі клієнти могли конвертувати відновлені баланси в готівку, хоча обсяг проданого не був встановлений.
Ліквідації біткоїнів прискорили падіння до 62 тисяч доларів
Коли ціна біткоїна пробила рівень нижче 70 000 доларів, примусові ліквідації посилили падіння. Дані CoinGlass від 15 листопада показали приблизно 1,96 мільярда доларів ліквідованих криптовалютних позицій за 24 години, причому на біткоїн припадало майже 750 мільйонів доларів.
Близько 600 мільйонів доларів ліквідацій біткоїна стосувалися довгих позицій. Біржі автоматично закривали позики з кредитним плечем, коли трейдери більше не могли підтримувати заставу, необхідну для їх утримання.
У публікації на X The Kobeissi Letter повідомив про понад 900 мільйонів доларів ліквідацій протягом чотирьох годин, додавши: «Криптовалюта відчайдушно потребує нового каталізатора».
Інше пояснення стосувалося запланованого IPO Anthropic. У своїй оцінці криптовалютного краху Лі припустив, що інвестори могли продавати криптовалюту, щоб зібрати кошти перед розміщенням. Однак запропонований зв'язок залишається теорією, без встановлених цифр, які б показували, скільки біткоїнів інвестори продали для участі.
