Підприємець у сфері майнінгу біткоїна Цзян Чжоер продав усі свої токени децентралізованих фінансів малої капіталізації та призупинив торгівлю після того, як падіння біткоїна до позначки близько $62 000 поставило під сумнів його думку про те, що ринок входить у нову бичачу фазу.
Резюме
- Засновник BTC.TOP Цзян Чжоер продав усі свої запаси токенів DeFi малої капіталізації під час відскоку біткоїна 15 листопада.
- Цзян зберіг хеджовані позиції в біткоїні та Ethereum, оголосивши тимчасову перерву в активній торгівлі.
- Біткоїн опустився нижче за його рівні підтримки $63 853 і $64 100, досягнувши приблизно $62 081.
- Цзян попередив, що падіння нижче $57 800 може принести подальші збитки для менших криптовалют DeFi.
- Він відкинув звинувачення в навмисному продажі на Binance, водночас ставлячи під сумнів, чи пояснювала інституційна активність дисконт на Coinbase.
У дописі на X від 15 листопада засновник майнінгового пулу BTC.TOP заявив, що використав відскок під час ранкової сесії, щоб закрити свої позиції в менших криптовалютах DeFi. Він сказав, що його збитки все ще залишаються керованими, але останнє падіння відбулося набагато швидше, ніж він очікував.
Продаж не означає, що Цзян вийшов з усіх своїх криптовалютних активів. Він описав свій залишковий портфель як хеджований і сказав, що тимчасово припинить торгівлю, поки переоцінюватиме ринок.
Цзян Чжоер продає токени DeFi та хеджує залишкові активи
Цзян окреслив комбінацію позицій, яку він описав як нейтральну: 100% довга експозиція на Ethereum, 100% довга експозиція на біткоїн і коротка позиція на біткоїн розміром 200%. За його словами, коротка позиція мала компенсувати експозицію від його наявних активів.
Така конфігурація залишає його як з довгими, так і з короткими угодами, а не з портфелем, що складається виключно з готівки. Відсотки описують заявлені ним розміри позицій, а фактичний захист залежить від того, як ціни біткоїна та Ethereum рухатимуться відносно одна одної.
У попередньому оновленні щодо торгівлі він сказав, що хедж був розроблений для захисту наявних активів ETH і BTC, залишаючи його токени DeFi малої капіталізації поза цією схемою. Спочатку він планував зачекати та закрити коротку позицію, якщо біткоїн повернеться до попереднього рівня торгівлі.
Після недільного падіння Цзян вирішив, що менші токени несуть занадто великий ризик, якщо ціни продовжать падати. Він визнав, що його середньостроковий прогноз був серйозно помилковим, і сказав, що має намір взяти перерву від торгівлі.
Біткоїн пробиває цінові рівні, які Цзян очікував, що вони втримаються
Розпродаж штовхнув біткоїн нижче двох цін, які Цзян визначив як потенційну підтримку. Він очікував, що точка контролю, об'ємний рівень на графіку на позначці $63 853, утримається протягом деякого часу. Біткоїн також опустився нижче за його рівень $64 100, визначений за 78,6% корекцією Фібоначчі.
Обидва рівні швидко поступилися, що змусило його переглянути тезу, яку він описав у дописі від 14 листопада як недорозвинений або передчасний бичачий ринок. Він встановив $61 576 як поріг інвалідації на основі показника об'ємно-цінового мінімуму.
Згідно з даними про ціну BTC, 15 листопада біткоїн досяг внутрішньоденного мінімуму в $62 081, опинившись у межах $505, або приблизно 0,8%, від його рівня. Згодом він відновився до приблизно $65 400, хоча залишався нижчим майже на 14% за сім днів.
Цзян визначив ще один умовний ризик на рівні $57 800. Він попередив, що якщо біткоїн впаде нижче цієї ціни і ринок виявиться на пізніх стадіях ведмежого циклу, менші токени DeFi можуть зазнати глибших втрат. Він не сказав, що цей сценарій уже відбувся.
Хвиля ліквідацій біткоїна чинить тиск на альткоїни
Зміна його торговельної позиції відбулася після збитків на всьому ринку криптовалют. У своєму звіті про біткоїн від 15 листопада crypto.news зафіксував $1,96 млрд ліквідацій за 24 години, включаючи майже $750 млн, пов'язаних із біткоїном.
Майже $600,5 млн із загальної суми біткоїна стосувалися довгих позицій, оскільки біржі закривали кредитні угоди, власники яких більше не могли виконати вимоги щодо застави. Продажі продовжувалися, незважаючи на те, що біткоїн ненадовго відновився від свого мінімуму сесії.
Спотові потоки коштів продемонстрували подальшу слабкість. Farside Investors зафіксували близько 1,91 мільярда доларів вилучень з американських біржових фондів біткоїна протягом семи послідовних сесій, що завершилися 13 листопада. Лише п’ятниця становила 185,4 мільйона доларів.
Окремий показник попиту на купівлю в США залишався негативним. Дисконт премії Coinbase тривав 51 послідовний день станом на 13 листопада, причому біткоїн торгувався на 0,10% нижче за порівнянну ціну на Binance за останнім показником.
Інші представники галузі зменшували свою схильність до ризику. Засновник OneKey Yishi закликав інвесторів уникати кредитного плеча та спекулятивних альткоїнів під час того ж спаду, рекомендуючи спотові активи біткоїна та достатньо готівки для витрат на проживання.
Jiang спростовує чутки про продажі Binance і ставить під сумнів слабкість Coinbase
Jiang відреагував на припущення, що Binance навмисно продавала криптовалюту, щоб відшкодувати кошти, втрачені під час жовтневого порушення безпеки. Він відкинув цю теорію в окремому дописі, стверджуючи, що ціни на Binance не були суттєво нижчими, ніж на інших великих біржах.
Натомість він вказав на дисконт Coinbase і сказав, що деякі трейдери підозрювали, що «деяка велика американська установа була змушена продавати криптовалюту». Це припущення залишається спекулятивним, без визначеної установи чи доказів, що встановлюють факт примусового продажу.
Jiang поставив під сумнів, чи могли продажі бути результатом банкрутства, маржин-колу або інформації, яка ще не стала публічною. Він не назвав конкретну установу та не надав доказів, що пов’язують цю діяльність з будь-якою з цих можливостей.
В іншому дописі про Strategy Jiang оскаржив припущення, що компанія заклала власні акції як заставу для корпоративного запозичення. Він сказав, що публічні документи, які він переглянув, не показували такої домовленості, і натомість вказав на конвертовані облігації та інше фінансування.
