Pandu Asset Management оголосила про плани розмістити свій спотовий біржовий інвестиційний фонд Solana на Гонконгській фондовій біржі 13 жовтня, ставши другим інвестиційним продуктом міста, що пропонує прямий доступ до SOL.
Резюме
- Очікується, що спотовий ETF Solana від Pandu буде розміщено в Гонконзі 13 жовтня, ставши другим фондом міста, що пропонує прямий доступ до SOL.
- Підписка триває з 6 по 12 жовтня, ціна акцій становить від 7,80 до 8 гонконгських доларів, мінімальний торговий лот — 100 акцій.
- Фонд стягуватиме 0,6% річної плати за управління, порівняно з 0,99% для існуючого ETF Solana від ChinaAMC.
- HashKey Exchange здійснюватиме операції з SOL, а HashKey Custody Services забезпечуватиме збереження активів. Фонд не використовуватиме стейкінг, деривативи чи кредитне плече.
Згідно з деталями підписки на фонд, ETF Solana від Pandu (02831) приймає заявки з 6 по 12 жовтня, з орієнтовною ціною розміщення від 7,80 до 8 гонконгських доларів за акцію.
Інвестори можуть підписуватися лотами по 100 акцій, що становить мінімальну вартість входу приблизно 800 гонконгських доларів до брокерських комісій та інших застосовних зборів.
Хоча фонд використовує долар США як базову валюту, його акції торгуватимуться в гонконгських доларах на місцевій біржі.
Pandu встановила річну плату за управління на рівні 0,6%, тоді як її орієнтовний річний коефіцієнт повторюваних витрат становить 1,6%. Фонд не планує розподіляти дивіденди.
Заплановане розміщення відбувається після впровадження спотових ETF на Bitcoin та Ethereum цим управляючим активами, що робить Solana його третім спотовим ETF на криптовалюту в Гонконзі.
ETF Solana від Pandu пропонує прямий доступ до SOL без стейкінгу
Pandu структурувала новий фонд як пасивний інвестиційний продукт, який купуватиме та утримуватиме Solana через платформи торгівлі віртуальними активами, ліцензовані Комісією з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу.
Згідно з документами продукту, ETF може розподіляти до 100% своєї чистої вартості активів на SOL, а його продуктивність вимірюється за азійсько-тихоокеанською ціною закриття довідкової ставки CME CF Solana Dollar.
Бенчмарк слугує орієнтиром для продуктивності фонду, хоча фактичні прибутки можуть відрізнятися через плату за управління, операційні витрати та інші витрати.
На відміну від криптовалютних інвестиційних продуктів, які генерують прибуток через стейкінг, ETF від Pandu не передаватиме свої активи SOL валідаторам мережі.
Таким чином, інвестори отримають доступ до змін ринкової вартості токена без отримання винагород за стейкінг від базових активів.
Інвестиційні правила фонду забороняють фінансові деривативи та кредитне плече. Грошові кошти можуть становити до 3% чистої вартості активів для покриття операційних витрат та задоволення вимог щодо погашення.
Для торгових та кастодіальних домовленостей Pandu обрала HashKey Exchange для виконання операцій з Solana, тоді як HashKey Custody Services забезпечуватиме збереження базової криптовалюти.
HashKey продовжує розвивати свої інституційні послуги цифрових активів у Гонконзі.
8 жовтня crypto.news повідомив про розширене партнерство між HashKey Cloud та BitGo, що охоплює інституційну торгівлю, кастодію, стейкінг та токенізацію.
Угода визначила Ethereum та Solana як перші активи, що підтримуються в рамках її послуг стейкінгу, причому BitGo надаватиме кастодіальні послуги відповідним фондам HashKey Capital після необхідних процедур приєднання.
ETF від Pandu використовуватиме торгову та кастодіальну інфраструктуру HashKey, але не братиме участі в стейкінгу, згідно з заявленими інвестиційними обмеженнями.
Другий ETF Solana у Гонконзі має нижчі річні збори
Запланований дебют Pandu відбувається після запуску ETF Solana від ChinaAMC (03460), який став першим спотовим інвестиційним фондом Гонконгу, що відстежує криптовалюту.
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу схвалила перший ETF на Solana у жовтні 2025 року, і ChinaAMC планує представити цей продукт 27 жовтня того ж року.
Схвалення відбулося після запровадження перших спотових ETF на Bitcoin та Ethereum у Гонконгу у квітні 2024 року, що дозволило інвесторам отримати доступ до цих двох криптовалют через місцеві лістингові цінні папери.
Продукт Solana від ChinaAMC стягує річну плату за управління у розмірі 0,99% порівняно з запропонованими 0,6% від Pandu.
Його орієнтовний річний коефіцієнт повторюваних витрат становить 1,99% проти 1,6% для нового фонду Pandu.
Різниця становить 0,39 процентного пункту в річних платах за управління та коефіцієнтах повторюваних витрат, виходячи з опублікованих показників.
Обидва фонди забезпечують інвестиційну експозицію до Solana через біржові торгові акції, хоча їхні відповідні документи продуктів визначають, як активи утримуються, оцінюються та управляються.
Пропозиція Pandu буде деномінована в доларах США для цілей бухгалтерського обліку, при цьому інвестори купуватимуть і продаватимуть її торгову лінію в гонконгських доларах через фондову біржу.
Діапазон ціни підписки встановлює початкову вартість стандартного торгового лоту у 100 акцій між HK780 та HK800, без урахування відповідних зборів.
Гонконг продовжує розробляти регульовані продукти цифрових активів
Майбутній лістинг ETF на Solana слідує за кількома подіями, що стосуються ліцензованих платформ цифрових активів Гонконгу та інституційних інвестиційних продуктів.
У серпні Franklin Templeton розширив розповсюдження свого токенізованого фонду через HashKey Exchange, надавши відповідним кваліфікованим професійним інвесторам доступ до свого токенізованого фонду грошового ринку державних цінних паперів США.
Продукт переважно інвестує в інструменти грошового ринку державних цінних паперів США та грошові активи в доларах США, а розповсюдження здійснюється через платформу HashKey.
Влада Гонконгу продовжує роботу над нормативно-правовою базою, що регулює торгівлю криптовалютами, зберігання та токенізовані фінансові продукти.
Згідно з пропозиціями, викладеними у Програмній промові міста на 2026 рік, Гонконг планує розширити регульовану торгівлю стейблкоїнами та підтримати додаткові токенізовані активи на ліцензованих платформах.
Плани охоплюють розрахунки стейблкоїнами для токенізованих фондів грошового ринку, токенізоване золото та інші відповідні активи реального світу.
Грошово-кредитне управління Гонконгу готується запровадити розрахунки цифровою валютою центрального банку та цілодобові операції в рамках EnsembleTX приблизно наприкінці 2026 року.
Тим часом Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів запланувала заходи нагляду за зберіганням цифрових активів на другу половину 2026 року, а подальший моніторинг ринку та нагляд за протидією відмиванню грошей заплановано на 2027 рік.
Документи ETF на Solana попереджають про потенційні збитки
Незважаючи на регульовану структуру фонду, пропозиція Pandu залишається схильною до коливань ринкової ціни Solana.
Документи продукту попереджають, що SOL зазнавав значної волатильності, включаючи максимальне одноденне падіння, що перевищувало 42% протягом 2022 року.
Порівнянний рух ціни міг би спричинити значні збитки для акціонерів ETF, тоді як документи застерігають, що інвестори можуть втратити всі свої інвестиції.
Solana є однією з криптовалют, якими відповідні роздрібні інвестори можуть торгувати через ліцензовані платформи торгівлі віртуальними активами в Гонконгу.
HashKey Exchange, наприклад, отримала дозвіл пропонувати роздрібну торгівлю Bitcoin, Ethereum, Avalanche, Chainlink та Solana.
Сам блокчейн було запущено у 2020 році, і він підтримує застосунки децентралізованих фінансів, блокчейн-ігри та NFT. SOL слугує його нативним токеном для транзакційних зборів, стейкінгу та інших мережевих активностей.
Для фонду Pandu інвестори володітимуть акціями ETF, а не токенами SOL безпосередньо, при цьому базові активи залишатимуться під контролем призначеного зберігача.
Документи продукту зазначають, що фонд не використовуватиме леверидж або деривативи, а будь-які грошові кошти, утримувані для витрат і погашень, будуть обмежені 3% його чистої вартості активів.
