VanEck выпустила свой ETF Wealth Builder с экспозицией на биткоин наряду с акциями, облигациями и реальными активами, взимая чистый годовой коэффициент расходов 0,26%.
Краткое содержание
- WBMO объединяет глобальные акции, облигации, реальные активы и косвенную экспозицию на биткоин в одном активно управляемом фонде.
- Определённые инвестиции держатся через кайманскую дочернюю компанию с общим лимитом в 25% активов на конец квартала.
- Отказ от вознаграждения снижает годовой коэффициент расходов фонда с 0,33% до 0,26%.
- Отдельный фонд NODE от VanEck на конец сентября держал 16,8% в ETP на биткоин.
VanEck объявила о запуске 27 октября, представив WBMO как активно управляемый портфель, объединяющий несколько классов активов в одном инструменте. Согласно объявлению компании, фонд использует биржевые продукты на цифровые активы для получения экспозиции на криптовалюты и не инвестирует напрямую в цифровые активы.
Управляющий сообщил об активах под управлением в размере 244,1 млрд долларов по состоянию на 30 сентября, включая взаимные фонды, ETF и институциональные счета.
VanEck объединяет свою стратегию Wealth Builder в один ETF
WBMO, созданный на основе существующих модельных портфелей Wealth Builder компании, делает инвестиционный подход, ранее предлагавшийся финансовым консультантам через сторонние платформы управления капиталом, доступным через ETF. VanEck отбирает базовые инвестиции, управляет их распределением и ребалансирует портфель.
В объявлении о запуске описывается подход открытой архитектуры с использованием как фондов VanEck, так и сторонних ETF. Его портфель сочетает глобальные акции и инструменты с фиксированным доходом с реальными активами, включая золото, при этом ориентируясь на долгосрочные инвестиционные темы, такие как технологические изменения, а также фискальные тенденции и тенденции инфляции.
«Наша стратегия Wealth Builder объединяет классы активов, которые, по нашему мнению, наиболее подготовлены к результативности в следующем десятилетии, с дисциплинированным подходом к управлению их сочетанием», — сказал в объявлении Дэвид Шасслер, управляющий портфелем и руководитель направления мультиактивных решений.
Экспозиция на биткоин обеспечивается через базовые инвестиционные продукты
Проспект от 14 октября указывает NYSE Arca в качестве основной американской биржи листинга WBMO и устанавливает долгосрочный прирост капитала и текущий доход в качестве его инвестиционной цели.
Определённые инвестиции держатся через полностью принадлежащую компании дочернюю структуру на Каймановых островах. Согласно документам, дочерняя компания обычно обеспечивает экспозицию на цифровые активы, сырьевые товары и связанные инструменты через ETP в пределах федеральных налоговых ограничений. Инвестиции фонда в эту дочернюю компанию, как правило, будут ограничены 25% совокупных активов на конец каждого финансового квартала.
В документах описывается лимит дочерней компании, охватывающий несколько инвестиционных категорий, без установления целевой доли биткоина в 25%. Распределение портфеля зависит от макроэкономического анализа, ожиданий на рынках капитала и оценок стратегии, ликвидности, расходов и доходности с поправкой на риск каждого базового продукта.
WBMO не инвестирует напрямую во фьючерсы, опционы или свопы, хотя его базовые ETP могут использовать производные инструменты, говорится в проспекте.
В таблице вознаграждений указано вознаграждение за управление в размере 0,15% и оценочные расходы на приобретаемые фонды в размере 0,18%, что даёт валовой коэффициент расходов 0,33%. Отказ от 0,07% снижает чистый коэффициент до 0,26%. Консультант отказывается от вознаграждения за управление в размере, соответствующем вознаграждениям, которые он или аффилированные лица получают от базовых фондов.
VanEck увеличила holdings биткоина в своём отдельном фонде NODE
Другие активно управляемые продукты VanEck уже сочетали традиционные ценные бумаги с инвестициями, связанными с криптовалютами. Как ранее сообщал crypto.news, запуск NODE в мае 2025 года представил фонд, ориентированный на блокчейн-компании, включая майнеров, биржи, дата-центры и финтех-компании, использующие технологию цифровых активов.
Первоначальная стратегия NODE предусматривала от 30 до 60 компаний, отобранных из пула, превышающего 130. В материалах запуска описывалась косвенная экспозиция на криптовалюты через кайманскую дочернюю компанию наряду с инвестициями в публично торгуемые компании.
В своём комментарии к NODE за сентябрь 2026 года, опубликованном 6 октября, VanEck сообщила, что экспозиция на ETP на биткоин выросла примерно с 7% на конец июня до 16,8% на конец сентября. Совокупная экспозиция на ETP на монеты достигла 22,1%, включая Ether, Solana, Zcash и Hyperliquid. Эти цифры описывают портфель NODE, а не распределение WBMO.
В сентябрьском комментарии сообщалось о корреляции 0,70 между NODE и Bitcoin, что выше показателя 0,42 в августе, и это изменение объяснялось более крупным распределением в ETP на монеты. Согласно управляющему, его майнинговые активы имели среднюю корреляцию с Bitcoin с начала года на уровне 0,46.
В том же комментарии говорилось, что команда предпочитала спотовые ETP при добавлении экспозиции на монеты и сохраняла недовес в компаниях цифровых казначейств, ссылаясь на риски кредитного плеча и размывания, связанные с их структурами финансирования.
Ранее, 19 августа, обзор исследования VanEck по Bitcoin описывал восемь активных индикаторов капитуляции из 12 отслеживаемых показателей. Все 12 в какой-то момент в течение предшествующих трех месяцев входили в свои зоны капитуляции. Циклический анализ фирмы определял возможный период накопления между сентябрем и ноябрем, не указывая конкретную дату дна.
Американские биткоин-фонды зафиксировали неравномерные потоки в октябре
В отчете от 22 октября об американских биткоин-ETF документировались завершенные сессионные притоки Farside Investors в размере 526,7 млн долларов 19 октября, 23,2 млн долларов 20 октября и 524,8 млн долларов 21 октября. Вместе эти три сессии принесли 1,0747 млрд долларов.
Более ранние октябрьские сессии привели к выводам средств. В отчете от 22 октября зафиксировано, что 228,4 млн долларов покинули биткоин-фонды в период с 12 по 16 октября, после оттоков в размере 678,9 млн долларов в период с 5 по 9 октября.
Согласно тем же данным, за 21 октября IBIT от BlackRock получил 235 млн долларов, а FBTC от Fidelity привлек 212,7 млн долларов. GBTC и Bitcoin Mini Trust от Grayscale зафиксировали притоки в размере 32,6 млн долларов и 8,2 млн долларов соответственно.
В другом сегменте продуктовой линейки VanEck отчет от 15 октября подробно описывал запрос фирмы об отзыве предложенного ею Lido Staked Ethereum ETF. В заявлении от 14 октября говорилось, что регистрация так и не вступила в силу и что ни одна акция не была выпущена или продана.
Предложенный эфириум-продукт должен был отслеживать stETH через бенчмарк, разработанный MarketVector, аффилированной структурой VanEck. В его проспекте среди инвестиционных рисков описывались штрафы валидаторов, сбои смарт-контрактов и ликвидность.
Первоначально поданный 16 октября 2025 года, предложенный фонд должен был держать stETH — токен, представляющий Ether, депонированный через Lido, — при этом начисляя применимые вознаграждения за стейкинг. Запрос VanEck об отзыве не содержал подробной причины отказа от предложения и не указывал заменяющий продукт.
