Оригинал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор | Wenser (@wenser 2010 )
До промежуточных выборов в США 3 ноября остается неделя, и криптовалютный рынок уже начал учитывать в ценах результаты голосования в Палате представителей и Сенате между Демократической и Республиканской партиями. В настоящее время, исходя из совокупных прогнозов платформ прогнозных рынков, таких как Kalshi и Polymarket, а также некоторых моделей опросов, почти нет сомнений в том, что Демократическая партия получит большинство мест в Палате представителей, но для Республиканской партии в Сенате еще есть некоторое пространство для маневра.
В то же время рейтинг одобрения Трампа немного восстановился после исторического минимума, поднявшись сегодня утром до 32%. Ранее СМИ сообщали, что Трамп потратил в общей сложности 280 миллионов долларов на эти промежуточные выборы в ходе финального рывка; в сентябре этого года ради успешных промежуточных выборов Трамп даже заявил, что «если Республиканская партия победит, каждому совершеннолетнему американскому гражданину будет предоставлено 5000 долларов», назвав это «дивидендом Трампа».
Эти промежуточные выборы касаются не только политической карьеры Трампа, но и определят на довольно длительный период направление криптовалютной политики, связанной с SEC и CFTC США, и даже рыночные показатели таких активов, как криптовалюты и американские акции. Odaily Planet Daily кратко рассмотрит связанные вопросы.
Обзор промежуточных выборов: рейтинг одобрения Трампа остается в диапазоне 30–40%
Поскольку промежуточные выборы в США вступают в последнюю неделю, последние опросы показывают, что рейтинг одобрения Трампа немного вырос на 1% по сравнению с историческим минимумом прошлой недели и составил 32%, в то время как Демократическая партия опережает Республиканскую на 11% в общенациональной поддержке на выборах в Конгресс.
Опрос, завершенный Reuters и Ipsos 26 октября, показал, что 47% зарегистрированных избирателей заявили, что поддержат Демократическую партию на промежуточных выборах 3 ноября, 36% поддержали Республиканскую партию, а еще 11% еще не определились. Преимущество Демократической партии сократилось на 1% по сравнению с прошлой неделей. Если учесть склонности неопределившихся избирателей, поддержка демократов составляет 50%, а республиканцев — 41%, что сокращает разрыв до 9%. Среди тех избирателей, которые наиболее вероятно проголосуют, Демократическая партия также лидирует со счетом 53% против 44%.
В настоящее время Республиканская партия контролирует и Сенат, и Палату представителей и стремится сохранить большинство мест. И причина, по которой промежуточные выборы важны, заключается в том, что если Республиканская партия потеряет контроль над любой из палат, политическая повестка Трампа в последние два года его второго срока может быть затруднена, особенно в отношении дружественной к криптовалютам регуляторной политики, а также утверждений, связанных с президентским иммунитетом и границами получения прибыли от криптовалют.
Ниже приведены сводные данные из нескольких американских СМИ и опросных институтов. Рейтинг одобрения Трампа в основном оставался выше 32%, с чистым значением от -19% до -27%, что значительно хуже, чем за аналогичный период первого срока Трампа (в октябре 2018 года чистое значение составляло -11,7).
Poliwave, FiftyPlusOne, PollResults
Краткий обзор гонок в Сенате и Палате представителей: демократам нужно всего 3 места в Палате представителей и чистое увеличение на 4 места в Сенате
Согласно данным Inside Elections по состоянию на 15 октября, в Палате представителей Республиканская партия в настоящее время имеет большинство — 220 мест против 215, и Демократической партии нужно чистое увеличение на 3 места для достижения большинства; в Сенате Республиканская партия имеет большинство — 53 места против 47, и Демократической партии нужно чистое увеличение на 4 места. Если станет 50 на 50, голос будет отдан вице-президентом Вэнсом, что означает, что последнее слово все равно останется за Республиканской партией.
Рынки прогнозов оценивают промежуточные выборы: шансы демократов на победу в Палате представителей превышают 90%, тогда как шансы на победу в Сенате в основном ниже 70%
Благодаря ряду славных достижений, таких как успешное предсказание победы Трампа на президентских выборах в США, платформы рынков прогнозов стали еще одним горячим объектом внимания помимо СМИ, опросов, академических учреждений и различных моделей.
На момент написания статьи вероятность победы Демократической партии в Палате представителей на Polymarket взлетела до 92%, при этом предполагается, что Демократическая партия получит 236 из 435 мест; в то же время платформа прогнозирует вероятность победы Демократической партии в Сенате на уровне 67%, с оценкой, что Демократическая партия получит 52 места.
Соответствующие данные Kalshi, также являющейся платформой рынка прогнозов, примерно совпадают: она прогнозирует, что Демократическая партия получит большинство в Палате представителей с 234 местами и вероятностью 91%; но платформа прогнозирует вероятность победы Демократической партии в большинстве Сената на уровне 64%, и конкретное число мест также составляет 52.
Кроме того, Silver Bulletin (модель Нейта Сильвера) прогнозирует 92%-ную вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей; вероятность взять Сенат составляет 76%; данные академических моделей, отслеживаемые DeLuca из Школы политических наук Йельского университета, дают более разнообразные прогнозы: вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей, составляет от 95% до 68%; вероятность победы в большинстве Сената составляет от 37% до 69%.
Возвращаясь к рынкам прогнозов, данные комбинированных рынков могут быть более интригующими: в событии комбинации двух палат на Polymarket вероятность того, что демократы возьмут обе палаты, составляет 66%, вероятность демократической Палаты представителей и республиканского Сената — 27%, тогда как вероятность того, что республиканцы удержат обе палаты, составляет лишь 8% (Polymarket).
Направление криптовалютного рынка и американских акций полностью зависит от Трампа: американские акции могут продолжать колебаться, криптовалюты могут понести краткосрочные потери
Рассмотрев прогнозные данные и предсказания тенденций выборов, поговорим о потенциальных последующих последствиях.
Американские акции: если демократы возьмут обе палаты, акции, связанные с криптовалютами, и акции ИИ могут столкнуться с давлением и колебаниями
Для американских акций основное влияние промежуточных выборов заключается в «тарифах, налогах и регулировании» в рамках влияния исполнительной власти. В исследовательском отчете, опубликованном Morgan Stanley 14 октября, указывается, что эти аспекты в основном определяются исполнительной властью, и изменения в большинстве в Конгрессе мало влияют; после того как большинство в Палате представителей и Сенате разделится между Демократической и Республиканской партиями, расследования Конгресса и бюджетные противостояния могут усилиться.
Но исторические данные показывают, что во второй год промежуточных выборов, когда президент является республиканцем, а Конгресс разделен, индекс S&P 500 в среднем показывал наиболее сильные результаты с ростом на 23%; в то время как когда президент является республиканцем, а Конгресс контролируется демократами, средний рост в год после промежуточных выборов составляет 15%.
Кроме того, в отчете, опубликованном Citibank в начале октября, указывается, что временное финансирование истекает 11 декабря; если демократы возьмут Палату представителей, они впоследствии могут выдвинуть требования по бюджету, и риски, такие как прошлогодняя приостановка работы правительства, все еще существуют.
Конкретно для секторов американских акций, если демократы получат контроль над обеими палатами, под влиянием новостей о застое закона CLARITY и ограничениях на продвижение последующих криптодружественных регуляторных политик, акции, связанные с криптовалютами, могут понести краткосрочные потери; сектор ИИ также пострадает, различные центры обработки данных, которые «спешно строятся», как ожидается, в некоторой степени пострадают, и настроения вокруг IPO Anthropic также могут краткосрочно ухудшиться; хотя это не повлияет на тенденцию развития отрасли, краткосрочные колебания неизбежны.
Соответствующие причины следующие: если демократы добьются лучших, чем ожидалось, побед на выборах в Конгресс и на уровне штатов, неопределенность политики в отношении строительства центров обработки данных, регулирования искусственного интеллекта и налогообложения технологических компаний может дополнительно ударить по акциям цепочки поставок ИИ; финансовые учреждения Уолл-стрит, криптокомпании и связанные регуляторные органы также столкнутся с более пристальным вниманием.
Что касается рынка криптовалют, в настоящее время представляется, что его интересы глубоко связаны с Республиканской партией; если Республиканская партия потеряет большинство в обеих палатах, он может столкнуться с краткосрочными потерями.
Криптовалютный рынок: если республиканцы удержат обе палаты, CLARITY, основные монеты и акции, связанные с криптовалютами, все увидят краткосрочные резкие ралли
Согласно The Washington Post, в цикле промежуточных выборов 2026 года 50 крупнейших доноров в совокупности вложили средства, которые выросли до 2,77 млрд долларов, из которых около 1,67 млрд долларов связано с пожертвованиями в пользу Республиканского лагеря, около 832 млн долларов — в пользу Демократического лагеря, и около 264 млн долларов — группам особых интересов.
Среди индивидуальных доноров Маск занимает первое место с примерно 446 млн долларов, также устанавливая рекорд крупнейшего индивидуального политического донора в современной американской истории, причем средства в основном направляются в супер-ПАК и связанные организации, поддерживающие республиканских кандидатов. (Примечание Odaily Planet Daily: 13 октября эта цифра все еще составляла около 276 млн долларов)
Среди доноров криптоиндустрии Coinbase занимает 5-е место среди организаций-доноров и 12-е место в общем списке с примерно 57,8 млн долларов; Ripple пожертвовала около 49,6 млн долларов, заняв 7-е место среди организаций-доноров и 17-е место в общем списке; основатели Gemini Кэмерон и Тайлер Уинклвосс пожертвовали в совокупности около 55,9 млн долларов, заняв 13-е место в общем списке; Foris Dax занимает 24-е место в общем списке с 39 млн долларов. Стоит упомянуть, что, за исключением Coinbase и Ripple, которые жертвовали от имени групп особых интересов, все остальные стороны являются республиканскими донорами.
Если демократы возьмут обе палаты, законодательство CLARITY будет дополнительно отложено, и чувствительные к регулированию альткоины, DeFi и акции, связанные с криптовалютами, могут увидеть краткосрочное снижение, в то время как снижение биткоина может быть ограниченным;
Если демократы получат Палату представителей, а республиканцы — Сенат, замедление законодательного процесса и более строгий регуляторный надзор могут стать неизбежными, но криптовалютный рынок уже заранее учёл это в ценах, и волатильность, напротив, будет меньше;
Наиболее идеальная ситуация, естественно, заключается в том, чтобы республиканцы контролировали обе палаты, после чего ожидается перезапуск закона CLARITY, и ETH, SOL, DeFi и связанные с криптовалютами акции с наибольшей вероятностью продемонстрируют волну резкого роста.
Конечно, исходя из текущей ситуации, первая возможность более вероятна, вторая — следующая, и участникам криптовалютной индустрии необходимо быть морально готовыми и управлять рисками.
