Предприниматель в сфере майнинга биткоина Цзян Чжоэр продал все свои токены малой капитализации в сфере децентрализованных финансов (DeFi) и приостановил торговлю после того, как падение биткоина к отметке $62 000 поставило под сомнение его мнение о том, что рынок вступает в новую бычью фазу.
Краткое содержание
- Основатель BTC.TOP Цзян Чжоэр продал все свои активы в токенах DeFi малой капитализации во время отскока биткоина 15 ноября.
- Цзян сохранил хеджированные позиции по биткоину и Ethereum, объявив о временном перерыве в активной торговле.
- Биткоин опустился ниже его уровней поддержки $63 853 и $64 100, достигнув примерно $62 081.
- Цзян предупредил, что падение ниже $57 800 может привести к дальнейшим потерям для более мелких DeFi-криптовалют.
- Он отверг обвинения в преднамеренной продаже на Binance, при этом задавшись вопросом, объяснялась ли дисконтом на Coinbase институциональная активность.
В посте на X от 15 ноября основатель майнинг-пула BTC.TOP заявил, что использовал утренний отскок, чтобы закрыть свои позиции в более мелких DeFi-криптовалютах. Он сказал, что его убытки всё ещё остаются управляемыми, но последнее падение произошло гораздо быстрее, чем он ожидал.
Продажа не означает, что Цзян вышел из всех криптовалютных позиций. Он охарактеризовал свой оставшийся портфель как хеджированный и сказал, что временно прекратит торговлю, пока будет переоценивать рынок.
Цзян Чжоэр продаёт токены DeFi и хеджирует оставшиеся позиции
Цзян описал комбинацию позиций, которую он охарактеризовал как нейтральную: 100%-ная длинная позиция по Ethereum, 100%-ная длинная позиция по биткоину и короткая позиция по биткоину размером 200%. По его словам, короткая позиция была предназначена для компенсации риска от его существующих активов.
Такая схема оставляет ему как длинные, так и короткие сделки, а не портфель, состоящий исключительно из денежных средств. Проценты описывают заявленные им размеры позиций, а фактическая защита зависит от того, как цены биткоина и Ethereum движутся относительно друг друга.
В предыдущем обновлении о торговле он сказал, что хедж был разработан для защиты существующих активов ETH и BTC, при этом его токены DeFi малой капитализации оставались вне этой схемы. Первоначально он планировал подождать и закрыть короткую позицию, если биткоин вернётся к своему предыдущему торговому уровню.
После воскресного падения Цзян решил, что более мелкие токены несут слишком большой риск, если цены продолжат падать. Он признал, что его среднесрочный прогноз был серьёзно ошибочным, и сказал, что намерен сделать перерыв в торговле.
Биткоин пробил ценовые уровни, которые Цзян ожидал удержать
Распродажа толкнула биткоин ниже двух цен, которые Цзян определил как потенциальную поддержку. Он ожидал, что точка контроля — уровень на графике на основе объёма на отметке $63 853 — продержится некоторое время. Биткоин также опустился ниже его уровня $64 100, построенного по 78,6%-ному уровню коррекции Фибоначчи.
Оба уровня быстро уступили, что заставило его пересмотреть тезис, который он в посте от 14 ноября описал как незрелый или преждевременный бычий рынок. Он установил $61 576 в качестве порога инвалидации на основе показателя объёмной зоны низкого уровня.
Согласно данным о цене BTC, 15 ноября биткоин достиг внутридневного минимума в $62 081, оказавшись в пределах $505, или примерно 0,8%, от его уровня. Впоследствии он восстановился до примерно $65 400, хотя за семь дней всё ещё оставался в минусе почти на 14%.
Цзян определил ещё один условный риск на отметке $57 800. Он предупредил, что если биткоин опустится ниже этой цены и рынок окажется на поздних стадиях медвежьего цикла, более мелкие токены DeFi могут понести более глубокие потери. Он не утверждал, что этот сценарий уже реализовался.
Волна ликвидаций биткоина усиливает давление на альткоины
Изменение его торговой позиции последовало за потерями по всему криптовалютному рынку. В своём отчёте о биткоине от 15 ноября crypto.news зафиксировал ликвидации на сумму $1,96 млрд за 24 часа, включая почти $750 млн, связанных с биткоином.
Почти $600,5 млн из общей суммы по биткоину приходилось на длинные позиции, поскольку биржи закрывали маржинальные сделки, владельцы которых больше не могли выполнить требования по обеспечению. Продажи продолжались, несмотря на то что биткоин ненадолго восстановился от своего внутридневного минимума.
Спотовые потоки фондов демонстрировали сохраняющуюся слабость. Farside Investors зафиксировала около 1,91 млрд долларов оттоков из американских биржевых фондов биткоина за семь последовательных сессий, завершившихся 13 ноября. Только в пятницу отток составил 185,4 млн долларов.
Отдельный показатель спроса на покупку в США оставался отрицательным. Дисконт премии Coinbase сохранялся 51 день подряд по состоянию на 13 ноября, при этом на момент последнего замера биткоин торговался на 0,10% ниже сопоставимой цены на Binance.
Другие представители отрасли сокращали свою рискованную экспозицию. Основатель OneKey Yishi призывал инвесторов избегать кредитного плеча и спекулятивных альткоинов в период того же спада, рекомендуя спотовые вложения в биткоин и достаточный запас наличных на текущие расходы.
Цзян опровергает слухи о продажах Binance и ставит под сомнение слабость Coinbase
Цзян отреагировал на предположения о том, что Binance намеренно продавала криптовалюту, чтобы возместить средства, потерянные в результате октябрьского нарушения безопасности. Он отверг эту теорию в отдельном посте, утверждая, что цены на Binance не были существенно ниже, чем на других крупных биржах.
Вместо этого он указал на дисконт Coinbase и заявил, что некоторые трейдеры подозревали, что «некоторое крупное американское учреждение было вынуждено продавать криптовалюту». Это предположение остаётся спекулятивным, поскольку ни одно учреждение не названо и нет доказательств, подтверждающих вынужденную продажу.
Цзян задался вопросом, могли ли продажи стать результатом банкротства, маржин-колла или информации, которая ещё не стала публичной. Он не назвал конкретное учреждение и не предоставил доказательств, связывающих эту активность с какой-либо из этих возможностей.
В другом посте о Strategy Цзян оспорил предположения о том, что компания заложила собственные акции в качестве обеспечения корпоративных займов. Он заявил, что изученные им публичные документы не показывают такой схемы, и указал вместо этого на конвертируемые облигации и другие формы финансирования.
