Согласно пресс-релизу от 14 октября, CoinShares объявила об интеграции с Safe Labs и Railnet для предложения стратегий доходности стейблкоинов через виджет Earn от Safe, сохраняя при этом инвестиционные позиции пользователей в режиме самостоятельного хранения.
Резюме
- CoinShares будет разрабатывать стратегии для стейблкоинов и контролировать их выбор с учётом рисков, не удерживая активы пользователей.
- Пользователи Safe получат доступ к стратегиям через виджет Earn и смогут запросить вывод средств в любое время.
- Railnet предоставит инфраструктуру хранилища, соединяющую стратегии CoinShares с интерфейсом кошелька Safe.
- В пресс-релизе перечислены ограничения по юрисдикции и правомочности, включая исключение для лиц из США, и предупреждение о том, что доходность может варьироваться.
В своём объявлении CoinShares заявила, что данная договорённость разделяет разработку инвестиционной стратегии и хранение: управляющий активами выбирает стратегии и их риски, Railnet предоставляет технологию, а Safe Labs обеспечивает интерфейс аккаунта.
Согласно структуре, описанной в пресс-релизе, пользователи сами решают, когда вносить средства и запрашивать вывод. Компания заявила, что их позиции всё время остаются на их собственных счетах Safe, а CoinShares не берёт на себя хранение и не получает дискреционный контроль над их деньгами.
В объявлении указано, что поставщиком стратегий является CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited. В его условиях говорится, что доступность зависит от юрисдикции и правомочности, доходность не гарантируется, а цифровые активы несут риск потери стоимости.
Стратегии стейблкоинов CoinShares сохраняют хранение у пользователей
Согласно пресс-релизу, через сторонний виджет, интегрированный в Safe{Wallet}, Railnet соединяет инвестиционные стратегии со счетами пользователей. CoinShares описала Railnet как инфраструктуру хранилища, изначально разработанную Kiln, которая позволяет управляющим активами создавать и распространять стратегии на основе блокчейна без разработки индивидуальной инфраструктуры для каждого предложения.
Для Safe Labs эта договорённость размещает ещё одну финансовую услугу внутри кошелька, используемого предприятиями и блокчейн-организациями для управления активами. В пресс-релизе говорится, что Safe Labs предоставляет инфраструктуру смарт-аккаунтов для самостоятельного хранения и не предоставляет инвестиционные услуги, консультации или рекомендации.
Рахул Румалла, генеральный директор Safe, заявил, что интеграция позволяет пользователям получать доступ к профессионально разработанным стратегиям для стейблкоинов через свои существующие счета.
«Роль Safe — дать предприятиям и ончейн-организациям безопасный, программируемый контроль над их активами».
В том же заявлении Румалла сказал, что компании объединяют управление активами, технологию хранилища и инфраструктуру счетов, не требуя от пользователей отказываться от хранения.
В пресс-релизе среди предполагаемых пользователей перечислены корпоративные казначейства, фонды, семейные офисы, блокчейн-организации и индивидуальные криптоинвесторы. CoinShares заявила, что предложение отвечает спросу на инвестиционный надзор наряду с контролем над активами.
Спрос казначейств движет переход CoinShares к доходности на основе кошелька
По словам CoinShares, предприятия и учреждения всё больше хотят получать услуги для стейблкоинов, выходящие за рамки хранения и перевода средств. Компания утверждала, что командам казначейств необходим контроль рисков и операционные механизмы при выборе продуктов доходности, тогда как незнакомые протоколы и стороннее хранение могут создавать препятствия.
Чтобы описать размер рынка, в пресс-релизе приводятся данные DefiLlama, показывающие остатки стейблкоинов выше 315 миллиардов долларов по состоянию на 23 июня. CoinShares использовала эту устаревшую цифру для подтверждения своего аргумента о том, что большой пул капитала в стейблкоинах может быть задействован через стратегии казначейства.
Жан-Мари Монетти, соучредитель, президент и генеральный директор CoinShares, описал интеграцию как расширение инвестиционной работы компании на регулируемых рынках.
«Учреждения не должны выбирать между сохранением контроля над своими активами и доступом к профессионально разработанным стратегиям доходности».
Монетти сказал, что компания переносит инвестиционные практики, разработанные более чем за десятилетие, в блокчейн-сети. В его заявлении сотрудничество описывается как первый крупный шаг компании к предоставлению управления активами напрямую через эти сети.
Что касается Railnet, генеральный директор и соучредитель Ласло Сабо заявил, что спрос включает стратегии с управлением рисками и доступ к доходу от реальных активов. Он сказал, что существующая инфраструктура блокчейна не была создана для опытных управляющих активами, и описал работу Railnet как предоставление прозрачности и инфраструктуры расчетов, в которых они нуждаются.
Safe уже расширила доступ к продуктам на основе стейблкоинов
Более раннее партнерство дает представление об использовании Safe для управления казначейством стейблкоинов. Объявление от 13 января, опубликованное crypto.news, подробно описало партнерство Safe Foundation с Ethena Labs для расширения доступа к USDe в рамках своей экосистемы смарт-аккаунтов.
На тот момент партнеры заявили, что на счетах Safe хранилось более 6 миллиардов долларов в активах-стейблкоинах в основной сети Ethereum, включая 65,1 миллиона долларов в sUSDe. В их объявлении также упоминались спонсируемые комиссии за транзакции в основной сети Ethereum для держателей USDe и десятикратный множитель в рамках программы баллов Ethena.
Отдельно CoinShares изучила, как активы, приносящие доход, используются в децентрализованных финансах. В ее отчете Hybrid Finance от 6 августа, подготовленном совместно с Token Terminal, было измерено утроение депозитов RWA с 2,3 миллиарда долларов до 7,4 миллиарда долларов между вторыми кварталами 2025 и 2026 годов.
За тот же период общий объем депозитов в децентрализованных финансах снизился примерно на 15%, согласно исследованию. В отчете почти 70% измеренных депозитов в реальных активах были размещены на Ethereum, а Aave, Morpho и Kamino были названы основными площадками для залога, приносящего доход.
В этом исследовании CoinShares измерила доходность примерно от 3,2% до 5,5% по отдельным стратегиям. Эти цифры охватывали исследовательскую выборку, а не доходность, обещанную для интеграции с Safe.
Ограничения доступа для США сопровождают расширение продуктов CoinShares
Для американских читателей условия eligibility в пресс-релизе имеют прямое значение: в его юридическом разделе указано, что стратегии недоступны для лиц из США. CoinShares также указывает, что котируется на Nasdaq под тикером CSHR, хотя в объявлении предложение стратегий отнесено к ее дочерней компании по рынкам капитала в Джерси.
В рамках еще одного расширения продуктов CoinShares запустила майнинговый ETF на Deutsche Börse Xetra 21 июля через новую платформу UCITS.
Компания заявила, что европейская структура фонда открыла доступ для пенсионных фондов, страховых компаний и частных банков, чьи инвестиционные мандаты ограничивали покупку долговых ценных бумаг, включая обеспеченные физическими активами биржевые продукты на цифровые активы. CoinShares также заявила, что платформа будет поддерживать дополнительные регулируемые фонды цифровых активов и тематические фонды.
