Em resumo
- A Formation Securities notificou a SEC que pretende operar uma plataforma de valores mobiliários tokenizados na Solana sob a “Isenção de Inovação” da agência, com negociação prevista para o início de 2027.
- A plataforma promete negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, e liquidação atômica quase instantânea, preservando os direitos de voto e de dividendos dos acionistas.
- Ela se junta a uma corrida concorrida de ações onchain, desde o acordo NYSE-Avalanche até a plataforma OKX-ICE — e se baseia na proposta Project Open, apoiada pela Solana.
Uma nova empresa está se preparando para se tornar uma das primeiras a negociar ações tokenizadas dos EUA onchain, notificando a Securities and Exchange Commission que pretende operar uma plataforma de valores mobiliários tokenizados na Solana.
A Formation Securities informou na segunda-feira que havia protocolado o aviso para operar sob a “Isenção de Inovação” da SEC, o alívio condicional que a agência emitiu em setembro e que permite que ações tokenizadas elegíveis sejam negociadas por meio de pools de formadores de mercado automatizados com permissão em plataformas qualificadas.
A negociação deve começar no início de 2027, com ações tokenizadas da Exodus Movement, Forward Industries e Galaxy Digital previstas para o lançamento.
Aberto até a resolução
A proposta é entregar os benefícios da negociação em blockchain, mercados 24 horas por dia, 7 dias por semana, e liquidação quase instantânea, sem retirar os direitos que os investidores esperam de uma ação real.
Sob a isenção, os tokens elegíveis devem carregar os mesmos direitos de voto e dividendos que as ações tradicionais, e cada negociação é liquidada atomicamente onchain, um recurso destinado a reduzir o risco de liquidação. O agente de transferência de uma empresa ainda mantém o registro oficial de acionistas, enquanto cada negociação é registrada no livro-razão público em tempo real.
“As ações tokenizadas só terão sucesso se as empresas de capital aberto virem valor nelas, e pretendemos construir este mercado junto com os emissores”, disse Christopher Montagano, presidente da Formation Securities, que licencia sua tecnologia de negociação da exchange baseada em Solana Orca.
Espera-se que as empresas de tokenização Securitize e Superstate forneçam ações tokenizadas, com o CEO da Securitize, Carlos Domingo, observando que cada um de seus tokens é lastreado por uma ação real mantida por sua corretora.
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O acesso será limitado a investidores verificados, que poderão chegar ao local por meio da plataforma da Formation e de distribuidores, incluindo Alpaca, Passage da CoinList, os custodiantes Anchorage, BitGo e Fireblocks, e os provedores de carteira Solflare e Squads.
A medida adiciona mais um participante a uma corrida que rapidamente se aglomera para colocar ações onchain. A NYSE recentemente recorreu à Avalanche, rival da Solana, para liquidar sua própria plataforma planejada de títulos tokenizados, a Securitize lançou ações tokenizadas na Solana, e um venue da OKX-ICE também está em desenvolvimento, embora todas as ações das Magnificent Seven tenham optado por não participar desse último.
O esforço se baseia no Project Open, uma proposta que uma coalizão incluindo Orca, Superstate e o Solana Policy Institute submeteu à SEC em 2025.
A Formation escolheu a Solana, segundo ela, por sua velocidade, baixos custos e histórico com ativos tokenizados, observando que a rede hospeda mais de US$ 5 bilhões em ativos do mundo real tokenizados.
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