Cena Bitcoina spadła 15 listopada do 62 081 dolarów, tracąc około 23% od szczytu z 4 listopada, ponieważ niepewność polityczna w USA, słabe akcje technologiczne, odpływy z ETF-ów i masowe likwidacje ciążyły na kryptowalucie.
Podsumowanie
- Cena Bitcoina spadła o około 23% od szczytu z 4 listopada, osiągając 62 081 dolarów 15 listopada.
- Amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin straciły 1,91 miliarda dolarów przez siedem kolejnych sesji handlowych do 13 listopada.
- Likwidacje kryptowalut zbliżyły się do 2 miliardów dolarów w ciągu 24 godzin, przy czym długie pozycje na Bitcoinie poniosły ciężkie straty.
- Wyższe odczyty inflacji i wyprzedaż akcji technologicznych zwiększyły presję, gdy inwestorzy oczekiwali wyższych stóp procentowych w USA.
- Coinbase Institutional odnotowało spadek podaży głównych stablecoinów o 11,5 miliarda dolarów w ciągu 30 dni.
Według The Kobeissi Letter Bitcoin stracił około 11 000 dolarów w ciągu trzech dni, podczas gdy likwidacje kryptowalut przekroczyły 2 miliardy dolarów w ciągu jednego kroczącego okresu 24 godzin. Konto komentujące rynek oszacowało, że aktywa cyfrowe straciły około 800 miliardów dolarów łącznej wartości rynkowej od 6 października.
Cena Bitcoina później odbiła się w kierunku 65 400 dolarów, według danych cenowych BTC, ale pozostała poniżej 70 000 dolarów po piątkowym załamaniu. Jej spadek nastąpił po krótkotrwałym odbiciu powyżej 81 000 dolarów bezpośrednio po wyborach śródokresowych w USA.
Wybory śródokresowe w USA i akcje technologiczne wywarły presję na cenę Bitcoina
Wybory śródokresowe z 3 listopada dały Demokratom kontrolę nad Izbą Reprezentantów i Senatem, budząc obawy o agendę kryptowalutową prezydenta Donalda Trumpa.
Bitcoin początkowo spadł w kierunku 75 600 dolarów, gdy pojawiły się wyniki, po czym odbił powyżej 78 000 dolarów i osiągnął około 81 000 dolarów 4 listopada. Jak crypto.news wcześniej informowało, wyniki wyborów wzbudziły pytania o ustawodawstwo mające na celu ustanowienie jaśniejszych zasad dla rynków aktywów cyfrowych.
Chociaż początkowa wyprzedaż została odwrócona, pozostała niepewność, czy Kongres kontrolowany przez Demokratów poprze politykę Trumpa przyjazną kryptowalutom. Prezydent zachowuje prawo weta, ale Republikanie nie kontrolują już agendy kongresowej.
Rynek napotkał kolejny cios 5 listopada, kiedy amerykańskie akcje technologiczne poniosły ciężkie straty. Nasdaq spadł o około 5,5%, podczas gdy akcje półprzewodników spadły o około 12%. Cena Bitcoina podążyła za wyprzedażą, tracąc 5,5% podczas sesji.
Presja powróciła 12 listopada po tym, jak Nvidia ogłosiła, że dyrektor generalny Jensen Huang zrezygnował. Jej akcje spadły o 12% na otwarciu, podczas gdy cena Bitcoina spadła poniżej 72 000 dolarów, gdy inwestorzy kontynuowali redukcję ekspozycji na aktywa związane z technologią.
Wyższa inflacja w USA i odpływy z ETF-ów Bitcoin osłabiły popyt
Dane o inflacji dodały kolejny powód, by inwestorzy redukowali ryzyko. Październikowe ceny konsumpcyjne wzrosły o 0,4% w porównaniu z wrześniem, podczas gdy inflacja bazowa wzrosła o 0,3%, obie przekraczając oczekiwania rynkowe.
Badanie Coinbase Institutional z 13 listopada podaje, że rynki futures wyceniały 64 punkty bazowe podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w ciągu następnego roku, w porównaniu z 37 punktami bazowymi na początku listopada.
Zespół badawczy argumentował, że wyższe koszty pożyczek i silniejszy dolar ciążyły na Bitcoinie, szczególnie po tym, jak kryptowaluta nie odbiła się wraz z akcjami technologicznymi.
Wypłaty funduszy instytucjonalnych pogłębiły sprzedaż. Farside Investors odnotował około 1,91 miliarda dolarów odpływu netto z amerykańskich spotowych ETF-ów Bitcoin podczas siedmiu kolejnych sesji handlowych między 5 a 13 listopada.
Tydzień od 9 do 13 listopada odpowiadał za 1,065 miliarda dolarów wypłat. Piątkowy odpływ w wysokości 185,4 miliona dolarów obejmował 143,5 miliona dolarów z IBIT BlackRock i 41,9 miliona dolarów z FBTC Fidelity.
Sprzedaż Bitcoinów przez MARA, usunięcie Strategy z MSCI i kurcząca się płynność
Sprzedaż przez korporacyjnych posiadaczy Bitcoinów dodatkowo zwiększyła presję. MARA Holdings ujawniła sprzedaż 13 597 BTC za około 1,1 miliarda dolarów po trzecim kwartale, przeznaczając 750 milionów dolarów na spłatę pożyczek zabezpieczonych Bitcoinem.
Transakcje ujawniono w listopadzie, choć niekoniecznie zostały zrealizowane podczas ostatniego spadku rynkowego.
Tymczasem MSCI potwierdziło 11 listopada, że Strategy zostanie usunięta ze swoich głównych indeksów akcji po zamknięciu 30 listopada. Fundusze śledzące indeksy mogą być zmuszone do sprzedaży akcji MSTR, choć decyzja nie wymaga od Strategy sprzedaży Bitcoinów.
Warunki płynności również się pogarszały. Coinbase Institutional oszacował, że łączna podaż w obiegu USDT, USDC i DAI skurczyła się o 11,5 miliarda dolarów w ciągu 30 dni, co stanowi największy odnotowany spadek dla tych stablecoinów.
Firma badawcza odnotowała średnią ujemną premię Coinbase na poziomie 0,13%, co wskazuje, że amerykańscy nabywcy płacili za Bitcoina mniej niż handlowcy na giełdach offshore.
Przewodniczący BitMine Tom Lee zasugerował, że innym możliwym źródłem sprzedaży był powrót klientów do dostępu do kryptowalut po październikowym ataku hakerskim na Binance. Argumentował, że niektórzy klienci mogli wymienić przywrócone salda na gotówkę, choć kwota sprzedana nie została ustalona.
Likwidacje Bitcoinów przyspieszyły spadek w kierunku 62 tys. dolarów
Gdy cena Bitcoina spadła poniżej 70 000 dolarów, przymusowe likwidacje nasiliły spadek. Dane CoinGlass z 15 listopada pokazały około 1,96 miliarda dolarów zlikwidowanych pozycji kryptowalutowych w ciągu 24 godzin, z czego Bitcoin odpowiadał za prawie 750 milionów dolarów.
Około 600 milionów dolarów likwidacji Bitcoina dotyczyło pozycji długich. Giełdy automatycznie zamykały transakcje z dźwignią, gdy handlowcy nie mogli już utrzymać wymaganego zabezpieczenia do ich utrzymania.
W poście na X The Kobeissi Letter poinformował o ponad 900 milionach dolarów likwidacji w ciągu czterech godzin, dodając: „Kryptowaluty desperacko potrzebują nowego katalizatora”.
Inne wyjaśnienie dotyczyło planowanego IPO Anthropic. W swojej ocenie krachu kryptowalut Lee zasugerował, że inwestorzy mogą sprzedawać kryptowaluty, aby zebrać pieniądze przed ofertą. Jednak proponowany związek pozostaje teorią, bez ustalonych danych pokazujących, ile Bitcoinów inwestorzy sprzedali, aby wziąć w niej udział.
