Formation Securities powiadomiła amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o planach uruchomienia opartej na Solanie platformy handlowej dla tokenizowanych akcji na początku 2027 roku, przy czym akcje Exodus Movement, Forward Industries i Galaxy Digital mają znaleźć się wśród pierwszych oferowanych instrumentów.
Podsumowanie
- Formation Securities planuje uruchomienie opartego na Solanie miejsca handlu tokenizowanymi akcjami na początku 2027 roku.
- Exodus Movement, Forward Industries i Galaxy Digital mają znaleźć się wśród pierwszych dostępnych papierów wartościowych.
- Zweryfikowani inwestorzy mogliby handlować kwalifikującymi się tokenizowanymi akcjami przez całą dobę za pomocą stablecoinów i portfeli cyfrowych.
- Wyłączenie innowacyjne SEC pozwala na warunkowy handel tokenizowanymi akcjami, ale nie gwarantuje zatwierdzenia miejsca handlu.
Zgodnie z ogłoszeniem firmy z 9 listopada, proponowana platforma będzie działać w ramach Wyłączenia innowacyjnego SEC, które pozwala某些 tokenizowanym papierom wartościowym być przedmiotem obrotu w ramach zatwierdzonych rozwiązań bez wymogu rejestracji operatora jako tradycyjnej giełdy papierów wartościowych.
Miejsce handlu umożliwiłoby zweryfikowanym inwestorom kupowanie i sprzedawanie kwalifikujących się akcji notowanych w USA przez całą dobę za pomocą stablecoinów i innych dozwolonych aktywów. Formation nie rozpoczęła handlu, a jej planowane uruchomienie pozostaje uzależnione od warunków wyłączenia SEC.
Formation planuje 24-godzinny handel tokenizowanymi akcjami na Solanie
Formation Securities planuje wykorzystać blockchain Solana do wsparcia handlu tokenizowanymi wersjami akcji spółek publicznych. Firma twierdzi, że papiery wartościowe zachowają te same prawa akcjonariuszy co tradycyjne akcje, w tym prawa głosu i wypłaty dywidend.
Jej pierwsze oferty mają obejmować Exodus Movement (EXOD), Forward Industries (FWDI) i Galaxy Digital (GLXY). Formation będzie współpracować z dostawcami tokenizacji Superstate i Securitize, aby udostępnić kwalifikujące się papiery wartościowe za pośrednictwem platformy.
Inwestorzy będą mogli przechowywać tokenizowane akcje w swoich portfelach cyfrowych i handlować nimi za stablecoiny. Transakcje mają być rozliczane bezpośrednio na Solanie, przy czym kupujący otrzymają papiery wartościowe, a sprzedający płatność w ramach tej samej transakcji blockchain.
W przeciwieństwie do konwencjonalnych giełd papierów wartościowych, które działają w ustalonych godzinach handlu, planowane miejsce handlu będzie obsługiwać transakcje przez całą dobę. Jednak udział pozostanie ograniczony do inwestorów, którzy ukończą weryfikację tożsamości i spełnią obowiązujące wymogi kwalifikacyjne.
Firma planuje dystrybuować dostęp za pośrednictwem swojej platformy i partnerów, w tym Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital Bank, BitGo Bank & Trust, Fireblocks, Solflare i Squads.
„Tokenizowane akcje odniosą sukces tylko wtedy, gdy spółki publiczne dostrzegą w nich wartość, a my zamierzamy budować ten rynek wspólnie z emitentami” — powiedział Christopher Montagano, prezes Formation Securities.
Wyłączenie SEC określa warunki dla platform tokenizowanych akcji
Propozycja Formation następuje po decyzji SEC z 17 września zezwalającej某些 miejscom handlu tokenizowanymi papierami wartościowymi na działanie w ramach tymczasowych wyłączeń regulacyjnych.
Ramy te pozwalają kwalifikującym się akcjom na handel za pośrednictwem uprawnionych pul automatycznego animatora rynku, które wykorzystują inteligentne kontrakty do ułatwiania transakcji między uczestnikami.
W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, które dopasowują kupujących i sprzedających za pośrednictwem arkuszy zleceń, te pule pozwalają uczestnikom handlować w oparciu o dostępną płynność zgodnie z wcześniej zdefiniowanymi zasadami.
SEC wymaga, aby uczestniczące platformy utrzymywały limity wolumenów obrotu i liczby oferowanych papierów wartościowych. Operatorzy muszą zweryfikować, że tokenizowane akcje mają równoważne prawa do swoich tradycyjnych odpowiedników, oraz zapewnić publiczne ujawnienie informacji o działalności handlowej.
Zgodnie z wymogami informacyjnymi regulatora operatorzy muszą opublikować proponowane rozwiązania co najmniej 30 dni przed otwarciem. Złożenie zawiadomienia nie oznacza, że SEC zatwierdziła konkretną platformę lub potwierdziła jej zgodność.
Publiczne zgłoszenie Formation wskazuje trzy zamierzone papiery wartościowe do uruchomienia i opisuje, w jaki sposób platforma będzie weryfikować struktury tokenizacji przed dopuszczeniem akcji do obrotu.
Formation dołącza do rozwijającego się tokenizowanego rynku akcji
Plany firmy następują po uruchomieniu kilku produktów akcyjnych opartych na blockchainie i rozwiązań handlowych z udziałem istniejących firm papierów wartościowych.
4 listopada Canton Strategic Holdings zakończyło transakcje tokenizowanymi akcjami w sieci Canton w ramach wrześniowego zwolnienia SEC, jak wcześniej informował crypto.news.
Tymczasem Securitize potwierdziło w październiku, że 12 tokenizowanych akcji amerykańskich było dostępnych na Solanie dla kwalifikujących się inwestorów, w tym produkty odnoszące się do Apple, Nvidia i Tesla.
Jego istniejące produkty akcyjne wykorzystują uprawnienia do papierów wartościowych zabezpieczone akcjami posiadanymi za pośrednictwem brokera-dealera. Inwestorzy muszą ukończyć proces rejestracji, podczas gdy spółki bazowe niekoniecznie sponsorowały tokenizowane oferty.
Formation twierdzi, że zamierza współpracować bezpośrednio z emitentami. Zwolnienie SEC wymaga, aby platformy dały spółkom możliwość sprzeciwu przed dopuszczeniem papierów wartościowych tokenizowanych przez niepowiązaną stronę trzecią.
To rozróżnienie stało się istotne, gdy platformy tokenizowanych akcji opracowują rozwiązania dotyczące handlu tradycyjnymi papierami wartościowymi w publicznych blockchainach.
Formation wskazuje partnerów ds. przechowywania i zgodności
Formation Securities licencjonowało technologię handlową od Orca, zdecentralizowanej giełdy Solana, której oprogramowanie automatycznego animatora rynku przetworzyło ponad 550 miliardów dolarów w transakcjach aktywami cyfrowymi do 31 października, według firmy.
Planowana platforma opiera się na Project Open, propozycji złożonej do Grupy Zadaniowej ds. Kryptowalut SEC w kwietniu 2025 r. przez koalicję obejmującą Orca, Superstate i Solana Policy Institute.
W zakresie zgodności i monitorowania transakcji Formation wskazało Predicate, Sec3, Solidus Labs i TRM Labs jako dostawców usług.
Jego publiczne zawiadomienie stanowi, że platforma będzie publikować informacje o transakcjach, w tym ceny, wolumeny obrotu i znaczniki czasu, jednocześnie prowadząc oficjalne rejestry akcjonariuszy za pośrednictwem odpowiednich agentów transferowych.
Zgłoszenie przewiduje ponadto, że dane transakcyjne obejmujące poprzednie 30 dni będą aktualizowane w ciągu 10 minut od każdej transakcji. Formation opublikuje adresy inteligentnych kontraktów swoich pul płynności, dzienne wolumeny akcji i salda pul.
