Amerykańska Komisja Handlu Towarowymi Kontraktami Terminowymi (CFTC) zatwierdziła tZERO do prowadzenia regulowanej giełdy instrumentów pochodnych, kończąc drugi kamień milowy w zakresie licencjonowania, gdy spółka przygotowuje się do wejścia na giełdę poprzez proponowaną fuzję o wartości 350 milionów dolarów.
Podsumowanie
- CFTC zatwierdziła giełdę instrumentów pochodnych tZERO po jej październikowej rejestracji jako regulowanej izby rozliczeniowej instrumentów pochodnych.
- tZERO planuje opracowanie usług wspierających kontrakty terminowe na kryptowaluty, tokenizowane instrumenty pochodne i handel innymi kontraktami finansowymi.
- Oba zatwierdzenia regulacyjne spełniają pierwszy kamień milowy earn-out w ramach proponowanej fuzji tZERO z FG Imperii.
- Proponowana transakcja wycenia tZERO na 350 milionów dolarów przed fuzją, w tym wynagrodzenie kapitałowe powiązane z kamieniami milowymi.
- tZERO nie ogłosiło swoich pierwszych kontraktów terminowych ani potwierdzonej daty rozpoczęcia działalności handlowej.
Zgodnie z ogłoszeniem tZERO z 11 listopada, jej w pełni zależna spółka zależna, tZERO DCM, LLC, otrzymała rejestrację jako wyznaczony rynek kontraktów (DCM). Zatwierdzenie następuje po rejestracji z 16 października innej spółki zależnej, tZERO DCO, LLC, jako organizacji rozliczeniowej instrumentów pochodnych.
Oba zatwierdzenia pozwalają tZERO na opracowanie usług handlowych i rozliczeniowych poprzez odrębne regulowane spółki, z planami oferowania infrastruktury instytucjom finansowym i innym uczestnikom rynku.
CFTC przyznaje tZERO zatwierdzenia giełdowe i rozliczeniowe
Rejestry rejestracyjne CFTC pokazują, że tZERO DCM otrzymała swoje wyznaczenie 10 listopada, co pozwala jej prowadzić regulowany rynek kontraktów pochodnych.
Wyznaczony rynek kontraktów zapewnia miejsce, w którym zatwierdzone instrumenty pochodne mogą być przedmiotem obrotu zgodnie z przepisami federalnymi. Izba rozliczeniowa obsługuje zobowiązania wynikające z tych transakcji i zarządza ryzykiem, że uczestnik nie wywiąże się z nich.
Wcześniejsza rejestracja spółki jako izby rozliczeniowej pozwala tZERO DCO rozliczać w pełni zabezpieczone kontrakty terminowe, opcje na kontrakty terminowe i swapy, zgodnie z regulatorem.
Mając obie rejestracje, tZERO może opracowywać usługi obejmujące handel i rozliczanie instrumentów pochodnych poprzez własne spółki zależne.
Dyrektor generalny Alan Konevsky nazwał zatwierdzenia głównym osiągnięciem dla planów biznesowych spółki.
„Uzyskanie zarówno zatwierdzeń giełdowych, jak i izby rozliczeniowej jest głównym osiągnięciem dla tZERO” — powiedział Konevsky.
Opisał podejście spółki jako zapewnianie niezależnej infrastruktury rynkowej instytucjom, które nie prowadzą własnych regulowanych giełd ani izb rozliczeniowych.
Nowe uprawnienia uzupełniają istniejące biznesy papierów wartościowych tZERO, które obejmują usługi brokersko-dealerskie, alternatywne systemy obrotu, przechowywanie aktywów, agencję transferową i rozliczenia.
tZERO rozważa kontrakty terminowe na kryptowaluty i tokenizowane instrumenty pochodne
Spółka przedstawiła kilka kategorii produktów, które mogłaby obsługiwać przy użyciu swojej nowej infrastruktury regulacyjnej.
W zeszłym miesiącu tZERO wskazało kontrakty na zdarzenia, konwencjonalne instrumenty pochodne, tokenizowane instrumenty pochodne, wieczyste kontrakty terminowe i inne produkty kryptowalutowe jako potencjalne oferty.
Jednak spółka nie ogłosiła, które kontrakty będą przedmiotem obrotu jako pierwsze ani kiedy jej giełda instrumentów pochodnych zacznie obsługiwać klientów.
Poszczególne produkty nadal podlegają obowiązującym wymogom regulacyjnym, podczas gdy nowe operacje handlowe i rozliczeniowe spółki muszą spełniać wymogi operacyjne przed uruchomieniem usług.
Proponowany model biznesowy pozwoliłby bankom, brokerom i innym instytucjom finansowym korzystać z infrastruktury tZERO bez tworzenia własnych giełd instrumentów pochodnych i izb rozliczeniowych.
Poprzez swoją działalność Infrastructure-as-a-Service tZERO planuje zapewniać te możliwości poprzez partnerstwa instytucjonalne i integracje technologiczne.
Jej dyrektor ds. prawnych i administracyjnych, Vanessa Savino, powiedziała w poście w mediach społecznościowych z 11 listopada, że klienci instytucjonalni mogliby wykorzystywać infrastrukturę spółki do obrotu tokenizowanymi papierami wartościowymi i instrumentami pochodnymi.
Powiedziała, że najnowsza zgoda zakończyła cele licencyjne tZERO na 2026 rok, po rejestracjach obejmujących fundusze prywatne, pośrednictwo w obrocie skarbowymi papierami wartościowymi, pośrednictwo wprowadzające w obrocie instrumentami pochodnymi oraz rozliczanie.
Zgoda tZERO osiąga kamień milowy w transakcji SPAC o wartości 350 mln dolarów
Nowa rejestracja giełdy następuje kilka dni po tym, jak tZERO ogłosiło plany wejścia na giełdę publiczną poprzez fuzję z FG Imperii Acquisition Corp.
Zgodnie z umową fuzji z 31 października agreement, zatwierdzenie zarówno rejestracji giełdy, jak i izby rozliczeniowej spełnia pierwszy kamień milowy earn-out transakcji.
Spółki ogłosiły umowę 2 listopada, wyceniając tZERO na 350 mln dolarów przed transakcją, w tym do 25 mln dolarów powiązanych z określonymi kamieniami milowymi.
FG Imperii mogłaby wnieść do około 231 mln dolarów ze swojego rachunku powierniczego, chociaż kwota zależy od umorzeń akcjonariuszy i wyłącza wydatki transakcyjne.
Oczekuje się, że dotychczasowi akcjonariusze tZERO zachowają swoje udziały w połączonym biznesie.
Oczekuje się, że proponowana fuzja zostanie sfinalizowana na początku 2027 roku, z zastrzeżeniem zgód akcjonariuszy, wymogów regulacyjnych i innych warunków zamknięcia.
Po zakończeniu oczekuje się, że akcje połączonej spółki będą notowane na NYSE American pod tickerem TZRO.
Spółki zamierzają wykorzystać wpływy z transakcji na wsparcie rozwoju technologii, nowych produktów, partnerstw instytucjonalnych i ogólnej działalności biznesowej.
tZERO rozszerza regulowaną infrastrukturę tokenizowanych aktywów
Poza instrumentami pochodnymi tZERO kontynuowało rozwój infrastruktury dla tokenizowanych papierów wartościowych, które wykorzystują technologię blockchain do reprezentowania własności aktywów finansowych.
Jej regulowane spółki zależne świadczą już usługi w zakresie emisji, obrotu, przechowywania i transferu kwalifikujących się papierów wartościowych.
Jak crypto.news wcześniej informowało, Intercontinental Exchange wybrało tZERO w sierpniu, aby pomóc w opracowaniu infrastruktury dla planowanej platformy tokenizowanych papierów wartościowych powiązanej z NYSE.
Umowa obejmuje projektowanie technologii, licencjonowanie patentów i potencjalne zastosowania związane z tokenizowanym zabezpieczeniem.
Proponowana platforma NYSE nadal podlega zatwierdzeniom regulacyjnym i nie ogłoszono żadnej publicznej daty uruchomienia.
Najnowsza rejestracja w CFTC następuje po kilku innych zatwierdzeniach giełd instrumentów pochodnych w 2026 roku, w tym Sporttrade DCM 30 października i XV Exchange 3 listopada.
Publiczny rejestr regulatora wymienia obie spółki jako wyznaczone rynki kontraktowe.
tZERO nie odpowiedziało na prośbę o komentarz do czasu publikacji.
