BlackRock podpisał umowę z SBI Holdings i Startale Group w celu zbadania możliwości połączenia tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego z JPYSC, stablecoinem denominowanym w jenach, podczas gdy firmy analizują infrastrukturę dla usług finansowych opartych na blockchainie w Japonii.
Podsumowanie
- BlackRock, SBI Holdings i Startale podpisały memorandum o porozumieniu obejmujące tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i JPYSC.
- Firmy będą badać infrastrukturę techniczną, możliwości dystrybucji i wymogi regulacyjne.
- Istniejące ramy prawne dla stablecoinów w Japonii zapewniają podstawę prawną dla opracowania proponowanych usług.
- Umowa nie ustanawia działającej integracji funduszy ani daty komercyjnego uruchomienia.
Zgodnie z ogłoszeniem z 27 października ogłoszeniem od SBI Holdings i Startale, BlackRock Financial Management i BlackRock Japan podpisały memorandum o porozumieniu w celu zbadania proponowanego połączenia. Umowa obejmuje rozwój techniczny, możliwości biznesowe i wymogi regulacyjne, ale firmy nie ogłosiły komercyjnego uruchomienia.
Tymczasem proponowane rozwiązanie wprowadziłoby tokenizowane produkty inwestycyjne i instrument płatniczy oparty na jenie do tej samej infrastruktury finansowej. Ogłoszenie nie wskazuje konkretnego funduszu BlackRock do integracji, sieci blockchain ani harmonogramu zakończenia prac.
Partnerstwo BlackRock koncentruje się na tokenizowanych funduszach i JPYSC
Zgodnie z umową firmy zbadają, w jaki sposób tokenizowane fundusze rynku pieniężnego mogłyby zostać połączone z JPYSC za pośrednictwem infrastruktury blockchain. Ich prace obejmą systemy niezbędne do obsługi transakcji, możliwe kanały dystrybucji oraz zasady regulujące dostęp do proponowanych usług.
SBI Holdings wnosi do rozmów działalność bankową, maklerską i w zakresie aktywów cyfrowych, podczas gdy Startale wnosi zdolności w zakresie rozwoju blockchain. Udział BlackRock obejmuje jego amerykańską działalność w zakresie zarządzania finansami oraz japońską spółkę zależną, dając projektowi dostęp do doświadczenia zarządzającego aktywami w zakresie funduszy inwestycyjnych.
Uczestnicy planują konsultacje z instytucjami finansowymi i innymi przedsiębiorstwami w Japonii i za granicą podczas opracowywania potencjalnych modeli operacyjnych. W ogłoszeniu nie ujawniono żadnego zobowiązania inwestycyjnego, wolumenu transakcji ani ustaleń dotyczących finansowania.
Prezes BlackRock Japan Yukiko Hashimoto powiedziała, że aktywa cyfrowe i tokenizacja mogą stworzyć nowe możliwości dla inwestorów w Japonii. „W BlackRock wierzymy, że te innowacje mogą pomóc w rozwoju rynków finansowych i dostarczyć nową wartość inwestorom w Japonii” – powiedziała, dodając, że firma wniesie swoją globalną wiedzę do współpracy.
SBI i Startale rozwijają istniejące projekty stablecoinów
SBI i Startale już wcześniej współpracowały nad infrastrukturą finansową zaprojektowaną do obsługi tokenizowanych papierów wartościowych. W lutym firmy wprowadziły blockchain Strium, sieć przeznaczoną do handlu tokenizowanymi akcjami, produktami walutowymi i innymi aktywami finansowymi.
Ich prace nad stablecoinami były kontynuowane poprzez JPYSC, który wykorzystuje strukturę emisji przez bank powierniczy. SBI Shinsei Trust Bank zajmuje się emisją, podczas gdy SBI VC Trade świadczy usługi dystrybucji poprzez regulowane operacje aktywów cyfrowych grupy.
Niedawniej SBI i Startale ogłosiły plany zbadania połączeń między JPYSC a Open USD. Jak wcześniej informował crypto.news, październikowa propozycja interoperacyjności stablecoinów stanowi część ciągłych prac SBI nad cyfrowymi płatnościami i infrastrukturą rozliczeniową.
Przewodniczący i prezes SBI Holdings Yoshitaka Kitao opisał rosnące wykorzystanie blockchain na rynkach finansowych jako rozwój, do którego Japonia musi się przygotować. „Przejście na finanse onchain staje się nieuniknionym globalnym trendem” – powiedział, dodając, że Grupa SBI będzie kontynuować opracowywanie produktów i usług finansowych wspierających tę transformację.
Umowa z BlackRock dotyczy innej kategorii produktów finansowych. Fundusze rynku pieniężnego posiadają krótkoterminowe instrumenty finansowe, a tokenizowane udziały w funduszach reprezentują interesy inwestycyjne podlegające obowiązującym zasadom funduszy, w przeciwieństwie do stablecoinów zaprojektowanych do utrzymywania wartości referencyjnej waluty.
Japońskie ramy prawne dla stablecoinów wchodzą do dyskusji
Japonia ustanowiła ramy prawne dla stablecoinów poprzez nowelizację ustawy o usługach płatniczych, która stworzyła przepisy dla kwalifikowanych instrumentów płatniczych powiązanych z walutą fiducjarną. Firmy wskazały regulacje jako jeden z trzech obszarów wymagających dalszego zbadania, zanim połączenie między JPYSC a tokenizowanymi funduszami będzie mogło funkcjonować komercyjnie.
Ich prace regulacyjne będą obejmować ocenę wymogów dotyczących dystrybucji tokenizowanych produktów inwestycyjnych i wykorzystywania stablecoinów wraz z nimi. Ogłoszenie nie stwierdza, że regulatorzy zatwierdzili połączoną usługę ani że klienci mogą już używać JPYSC do zakupu udziałów w tokenizowanych funduszach rynku pieniężnego.
SBI przeprowadziło odrębne eksperymenty dotyczące płatności stablecoinami, w tym testowanie transgranicznych płatności QR z partnerami w Korei Południowej. Projekt ten bada instrukcje płatnicze, przepływy środków i połączenia z istniejącą infrastrukturą handlową, a weryfikacja ma zostać ukończona do grudnia 2026 r.
Te eksperymenty płatnicze obejmują innych uczestników i zastosowania komercyjne niż nowe porozumienie MOU. Dyrektor generalny Startale, Sota Watanabe, określił badanie połączenia między JPYSC a tokenizowanymi MMF jako „ważny krok w kierunku budowania fundamentów finansów onchain”, jednocześnie podkreślając potrzebę Japonii do rozwoju swojej infrastruktury blockchain.
BlackRock rozszerza swoje prace nad tokenizowanymi finansami
BlackRock opracował już infrastrukturę tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego poprzez swój produkt BUIDL, który rozszerzył się na kilka sieci blockchain. Jego istniejące prace obejmują ustalenia pozwalające kwalifikowanym instytucjonalnym traderom kryptowalut na wykorzystywanie tokenizowanych udziałów funduszy jako zabezpieczenia.
Menedżer aktywów zbadał dalsze zastosowania zabezpieczeń na konwencjonalnych rynkach finansowych, gdzie ustalenia dotyczące przechowywania i wymogi kwalifikowalności określają, czy takie aktywa mogą wspierać transakcje. Nowo ogłoszona japońska współpraca nie precyzuje, czy uczestniczyłby BUIDL czy inny fundusz zarządzany przez BlackRock.
Dyrektor zarządzający BlackRock Financial Management, Jonathan Steel, powiedział, że współpraca zbada, w jaki sposób infrastruktura cyfrowa mogłaby połączyć tradycyjne rynki finansowe z pojawiającymi się usługami blockchain. Powiedział, że firmy zamierzają zbadać, w jaki sposób tokenizacja mogłaby „rozszerzyć dostęp, poprawić efektywność” i wspierać dalszy rozwój globalnych rynków kapitałowych.
Firmy zamierzają zaangażować dodatkowe instytucje finansowe i przedsiębiorstwa w miarę postępów dyskusji. Ich porozumienie z 27 października pozostawia projekt techniczny, uczestniczące fundusze i ostateczne ustalenia operacyjne do dalszej oceny.
