Le prix du Bitcoin est tombé à 62 081 $ le 15 novembre, perdant environ 23 % par rapport à son sommet du 4 novembre, alors que l'incertitude politique américaine, la faiblesse des valeurs technologiques, les retraits des ETF et les liquidations massives pesaient sur la cryptomonnaie.
Résumé
- Le prix du Bitcoin a chuté d'environ 23 % par rapport à son sommet du 4 novembre, atteignant 62 081 $ le 15 novembre.
- Les ETF Bitcoin au comptant américains ont perdu 1,91 milliard de dollars sur sept séances consécutives jusqu'au 13 novembre.
- Les liquidations de cryptomonnaies ont approché les 2 milliards de dollars sur 24 heures, les positions longues sur Bitcoin subissant de lourdes pertes.
- Des chiffres d'inflation plus élevés et la vente d'actions technologiques ont ajouté à la pression, les investisseurs anticipant des taux d'intérêt américains plus élevés.
- Coinbase Institutional a rapporté une contraction de 11,5 milliards de dollars de l'offre des principales stablecoins sur 30 jours.
Selon The Kobeissi Letter, le Bitcoin a perdu environ 11 000 $ en trois jours, tandis que les liquidations de cryptomonnaies ont dépassé les 2 milliards de dollars au cours d'une période glissante de 24 heures. Ce compte de commentaire de marché a estimé que les actifs numériques avaient perdu environ 800 milliards de dollars de valeur marchande combinée depuis le 6 octobre.
Le prix du Bitcoin s'est ensuite redressé vers 65 400 $, selon les données de prix du BTC, mais est resté sous les 70 000 $ après la rupture de vendredi. Sa baisse a suivi un bref rebond au-dessus de 81 000 $ immédiatement après les élections de mi-mandat américaines.
Les élections de mi-mandat américaines et les valeurs technologiques ont pesé sur le prix du Bitcoin
Les élections de mi-mandat du 3 novembre ont donné aux démocrates le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat, suscitant des inquiétudes quant au programme de cryptomonnaies du président Donald Trump.
Le Bitcoin a d'abord chuté vers 75 600 $ à mesure que les résultats émergeaient, avant de se redresser au-dessus de 78 000 $ et d'atteindre environ 81 000 $ le 4 novembre. Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, les résultats électoraux ont soulevé des questions sur la législation destinée à établir des règles plus claires pour les marchés des actifs numériques.
Bien que la vente initiale se soit inversée, l'incertitude demeurait quant à savoir si un Congrès contrôlé par les démocrates soutiendrait les politiques favorables à la crypto de Trump. Le président conserve le pouvoir de veto, mais les républicains ne contrôlent plus l'agenda du Congrès.
Le marché a rencontré un autre revers le 5 novembre, lorsque les actions technologiques américaines ont subi de lourdes pertes. Le Nasdaq a chuté d'environ 5,5 %, tandis que les actions des semi-conducteurs ont chuté d'environ 12 %. Le prix du Bitcoin a suivi la vente, perdant 5,5 % au cours de la séance.
La pression est revenue le 12 novembre après que Nvidia a annoncé que le PDG Jensen Huang avait démissionné. Ses actions ont chuté de 12 % à l'ouverture, tandis que le prix du Bitcoin est passé sous les 72 000 $ alors que les investisseurs continuaient de réduire leur exposition aux actifs liés à la technologie.
Une inflation américaine plus élevée et les sorties des ETF Bitcoin ont affaibli la demande
Les chiffres de l'inflation ont ajouté une autre raison pour les investisseurs de réduire le risque. Les prix à la consommation d'octobre ont augmenté de 0,4 % par rapport à septembre, tandis que l'inflation sous-jacente a augmenté de 0,3 %, les deux dépassant les attentes du marché.
La recherche du 13 novembre de Coinbase Institutional indiquait que les marchés à terme anticipaient 64 points de base de hausses de taux de la Réserve fédérale au cours de l'année suivante, contre 37 points de base au début de novembre.
L'équipe de recherche a soutenu que des coûts d'emprunt plus élevés et un dollar plus fort pesaient sur le Bitcoin, en particulier après que la cryptomonnaie n'a pas réussi à se redresser parallèlement aux actions technologiques.
Les retraits des fonds institutionnels ont aggravé la vente. Farside Investors a enregistré environ 1,91 milliard de dollars de sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant américains sur sept séances consécutives entre le 5 et le 13 novembre.
La semaine du 9 au 13 novembre a représenté 1,065 milliard de dollars de retraits. La sortie de 185,4 millions de dollars de vendredi comprenait 143,5 millions de dollars de l'IBIT de BlackRock et 41,9 millions de dollars du FBTC de Fidelity.
Ventes de Bitcoin de MARA, retrait de Strategy de l'MSCI et liquidité en baisse
Les ventes des détenteurs institutionnels de Bitcoin ont ajouté à la pression. MARA Holdings a divulgué la vente de 13 597 BTC pour environ 1,1 milliard de dollars après le troisième trimestre, utilisant 750 millions de dollars pour rembourser des prêts garantis par Bitcoin.
Les transactions ont été divulguées en novembre, bien qu'elles n'aient pas nécessairement été exécutées pendant la récente baisse du marché.
Parallèlement, MSCI a confirmé le 11 novembre que Strategy serait retiré de ses principaux indices boursiers après la clôture du 30 novembre. Les fonds indiciels pourraient devoir vendre des actions MSTR, bien que la décision n'oblige pas Strategy à vendre du Bitcoin.
Les conditions de liquidité se détérioraient également. Coinbase Institutional a estimé que l'offre en circulation combinée de USDT, USDC et DAI s'était contractée de 11,5 milliards de dollars sur 30 jours, sa plus forte baisse enregistrée pour ces stablecoins.
La société de recherche a enregistré une prime Coinbase négative moyenne de 0,13 %, indiquant que les acheteurs américains payaient moins pour le Bitcoin que les traders sur les plateformes offshore.
Tom Lee, président de BitMine, a suggéré une autre source possible de ventes : le retour de l'accès des clients à la cryptomonnaie après le piratage de Binance en octobre. Il a soutenu que certains clients pourraient avoir converti les soldes restaurés en espèces, bien que le montant vendu n'ait pas été établi.
Les liquidations de Bitcoin ont accéléré la chute vers 62 000 $
Alors que le prix du Bitcoin est passé sous 70 000 $, les liquidations forcées ont intensifié la baisse. Les données de CoinGlass du 15 novembre montraient environ 1,96 milliard de dollars de positions en cryptomonnaies liquidées sur 24 heures, le Bitcoin représentant près de 750 millions de dollars.
Environ 600 millions de dollars des liquidations de Bitcoin concernaient des positions longues. Les plateformes fermaient automatiquement les transactions à effet de levier lorsque les traders ne pouvaient plus maintenir la garantie requise pour les garder ouvertes.
Dans un post sur X, The Kobeissi Letter a rapporté plus de 900 millions de dollars de liquidations en quatre heures, ajoutant : « La crypto a désespérément besoin d'un nouveau catalyseur. »
Une autre explication concernait l'introduction en bourse prévue d'Anthropic. Dans son évaluation du krach crypto, Lee a suggéré que les investisseurs pourraient vendre de la cryptomonnaie pour lever des fonds avant l'offre. Cependant, le lien proposé reste une théorie, sans chiffres établis montrant combien les investisseurs en Bitcoin ont vendu pour participer.
