L'entrepreneur minier Bitcoin Jiang Zhuoer a vendu tous ses jetons de finance décentralisée à petite capitalisation et suspendu ses transactions après que la chute du Bitcoin vers 62 000 $ ait remis en cause sa conviction que le marché entrait dans une nouvelle phase haussière.
Résumé
- Le fondateur de BTC.TOP, Jiang Zhuoer, a vendu toutes ses participations en jetons DeFi à petite capitalisation lors du rebond du Bitcoin du 15 novembre.
- Jiang a conservé des positions couvertes en Bitcoin et Ethereum tout en annonçant une pause temporaire dans ses transactions actives.
- Le Bitcoin est tombé sous ses niveaux de support de 63 853 $ et 64 100 $ avant d'atteindre environ 62 081 $.
- Jiang a averti qu'une chute sous 57 800 $ pourrait entraîner des pertes supplémentaires pour les petites cryptomonnaies DeFi.
- Il a rejeté les allégations de vente délibérée sur Binance tout en s'interrogeant sur la possibilité que l'activité institutionnelle explique la décote de Coinbase.
Dans une publication sur X du 15 novembre, le fondateur du pool minier BTC.TOP a déclaré avoir profité d'un rebond lors de la séance matinale pour clôturer ses positions dans les petites cryptomonnaies DeFi. Il a indiqué que ses pertes restaient gérables, mais que la dernière baisse avait été beaucoup plus rapide que prévu.
La vente ne signifie pas que Jiang a quitté toutes ses positions en cryptomonnaies. Il a décrit son portefeuille restant comme couvert et a déclaré qu'il cesserait temporairement de trader le temps de réévaluer le marché.
Jiang Zhuoer vend des jetons DeFi et couvre ses positions restantes
Jiang a décrit une combinaison de positions qu'il qualifie de neutres : une exposition longue à 100 % en Ethereum, une exposition longue à 100 % en Bitcoin et une position courte en Bitcoin d'une taille de 200 %. Selon lui, la position courte visait à compenser l'exposition de ses avoirs existants.
Cette configuration lui laisse à la fois des positions longues et courtes plutôt qu'un portefeuille entièrement en liquidités. Les pourcentages décrivent les tailles de position qu'il a déclarées, et la protection réelle dépend de l'évolution des prix du Bitcoin et de l'Ethereum l'un par rapport à l'autre.
Dans une mise à jour de trading précédente, il avait déclaré que la couverture était conçue pour protéger ses avoirs existants en ETH et BTC tout en laissant ses jetons DeFi à petite capitalisation en dehors du dispositif. Il avait initialement prévu d'attendre et de clôturer la position courte si le Bitcoin revenait à son niveau de trading précédent.
Après la chute de dimanche, Jiang a jugé que les petits jetons présentaient trop de risque si les prix continuaient de baisser. Il a reconnu que sa prévision à moyen terme avait été sérieusement erronée et a déclaré son intention de s'éloigner du trading pendant un certain temps.
Le Bitcoin franchit des niveaux de prix que Jiang s'attendait à voir tenir
La vague de ventes a poussé le Bitcoin sous deux prix que Jiang avait identifiés comme supports potentiels. Il s'attendait à ce que le point de contrôle, un niveau graphique basé sur les volumes à 63 853 $, tienne pendant un certain temps. Le Bitcoin est également passé sous son niveau de 64 100 $, issu d'un retracement de Fibonacci à 78,6 %.
Les deux ont cédé rapidement, l'incitant à reconsidérer une thèse qu'il avait décrite dans une publication du 14 novembre comme un marché haussier sous-développé ou prématuré. Il avait fixé 61 576 $ comme seuil d'invalidation basé sur une lecture du volume-area-low.
Le Bitcoin a atteint un plus bas intrajournalier de 62 081 $ le 15 novembre, selon les données de prix du BTC, s'approchant à 505 $, soit environ 0,8 %, de son niveau. Il s'est ensuite redressé autour de 65 400 $, bien qu'il reste en baisse de près de 14 % sur sept jours.
Jiang a identifié un autre risque conditionnel à 57 800 $. Il a averti que si le Bitcoin tombait sous ce prix et que le marché s'avérait être dans les dernières phases d'un cycle baissier, les petits jetons DeFi pourraient subir des pertes plus profondes. Il n'a pas déclaré que ce scénario s'était déjà produit.
La vague de liquidations du Bitcoin ajoute de la pression sur les altcoins
Le changement de sa position de trading a suivi des pertes sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Dans son rapport Bitcoin du 15 novembre, crypto.news a enregistré 1,96 milliard de dollars de liquidations sur 24 heures, dont près de 750 millions de dollars liés au Bitcoin.
Près de 600,5 millions de dollars du total du Bitcoin concernaient des positions longues, les plateformes d'échange ayant clôturé des transactions à effet de levier dont les détenteurs ne pouvaient plus satisfaire aux exigences de garantie. Les ventes se sont poursuivies malgré le bref redressement du Bitcoin depuis son plus bas de la séance.
Les flux de fonds au comptant ont montré une faiblesse persistante. Farside Investors a enregistré environ 1,91 milliard de dollars de retraits des fonds négociés en bourse de Bitcoin américains sur sept séances consécutives se terminant le 13 novembre. Le vendredi seul a représenté 185,4 millions de dollars.
Une autre mesure de la demande d'achat américaine est restée négative. La décote de prime Coinbase durait depuis 51 jours consécutifs au 13 novembre, le Bitcoin se négociant 0,10 % en dessous du prix comparable sur Binance lors de la dernière lecture.
D'autres acteurs de l'industrie réduisaient leur exposition au risque. Le fondateur de OneKey, Yishi, a exhorté les investisseurs à éviter l'effet de levier et les altcoins spéculatifs pendant la même période de ralentissement, recommandant des positions au comptant en Bitcoin et suffisamment de liquidités pour les dépenses courantes.
Jiang conteste les rumeurs de vente de Binance et s'interroge sur la faiblesse de Coinbase
Jiang a abordé les spéculations selon lesquelles Binance aurait délibérément vendu des cryptomonnaies pour récupérer l'argent perdu lors de sa faille de sécurité d'octobre. Il a rejeté cette théorie dans un autre message, arguant que les prix sur Binance n'étaient pas sensiblement inférieurs à ceux des autres grandes bourses.
Il a plutôt pointé la décote de Coinbase et déclaré que certains traders soupçonnaient que « une grande institution américaine avait été contrainte de vendre des cryptomonnaies ». La suggestion reste spéculative, aucune institution identifiée ni preuve n'établissant une vente forcée.
Jiang s'est demandé si la vente pouvait résulter d'une faillite, d'un appel de marge ou d'informations non encore rendues publiques. Il n'a identifié aucune institution particulière ni fourni de preuve reliant l'activité à l'une de ces possibilités.
Dans un autre message sur Strategy, Jiang a contesté les spéculations selon lesquelles l'entreprise aurait mis ses propres actions en garantie pour un emprunt d'entreprise. Il a déclaré que les documents publics qu'il avait examinés ne montraient pas un tel arrangement et a plutôt évoqué des obligations convertibles et d'autres financements.
