Le régulateur des valeurs mobilières de Thaïlande a proposé des plafonds quotidiens distincts de 5 millions de bahts sur les dépôts et retraits de stablecoins par client chez chaque opérateur crypto agréé, ainsi que des contrôles exigeant que les transferts impliquent les propres portefeuilles vérifiés des clients.
Résumé
- Des limites quotidiennes de 5 millions de bahts s'appliqueraient séparément aux transferts de stablecoins entrants et sortants.
- Les transferts des clients entre opérateurs agréés seraient exemptés si les deux respectent la Travel Rule.
- Les plateformes d'échange divulgueraient les teneurs de marché, tandis que les courtiers feraient l'objet de restrictions concernant les fournisseurs de liquidité stablecoin-baht.
- La consultation publique sur le projet de règles est ouverte jusqu'au 26 novembre 2026.
La Securities and Exchange Commission de Thaïlande a déclaré dans son annonce du 12 novembre que le projet vise à prévenir le blanchiment d'argent, la cybercriminalité et l'utilisation d'actifs numériques pour contourner les règles internationales de transfert d'argent. Il fait suite à une consultation de septembre, dont les retours ont été intégrés dans la notification proposée.
Le régulateur a fixé le plafond par client chez chaque opérateur, les transferts entrants et sortants étant comptés séparément. Les valeurs des transferts devraient toujours correspondre aux revenus et à la situation financière du client.
Le plafond thaïlandais sur les stablecoins comprend des exemptions
Les clients déplaçant des stablecoins entre leurs propres comptes chez des opérateurs supervisés par la SEC seraient exemptés de la limite quotidienne, à condition que les deux entreprises se conforment à la Travel Rule.
Des exemptions distinctes couvrent les opérateurs d'actifs numériques transférant des stablecoins à des fins professionnelles via des comptes à leur propre nom, et les entreprises supervisées par la Banque de Thaïlande disposant d'une approbation spécifique pour utiliser des stablecoins.
Les teneurs de marché traitant des paires de trading stablecoin-baht seraient admissibles à des exemptions, y compris les transferts via des opérateurs agréés nécessaires pour fournir de la liquidité.
Le projet inclut les souscriptions et remboursements éligibles pour les offres de jetons numériques approuvées par la SEC impliquant des investisseurs, des émetteurs et des portails de jetons. Si une souscription échoue, le portail doit disposer d'un mécanisme pour restituer les paiements sur les comptes des clients chez des opérateurs agréés. Les remboursements du capital investi et les rendements provenant de la détention de jetons numériques sont inclus dans l'exemption.
Les transferts exigeraient une propriété de portefeuille vérifiée
Pour les dépôts de stablecoins, les opérateurs devraient vérifier que le compte ou le portefeuille émetteur appartient au client recevant les fonds. Les retraits devraient atteindre un compte ou un portefeuille vérifié comme appartenant à ce même client.
L'envoi de fonds vers le portefeuille d'une autre personne, ou leur réception depuis celui-ci via un opérateur, serait interdit en vertu du projet.
Le profilage et le filtrage des clients accompagneraient les contrôles de propriété. Les opérateurs utiliseraient l'analyse blockchain pour tracer les mouvements d'actifs et détecter les liens avec des portefeuilles à haut risque ou sur liste de surveillance, tout en filtrant les comptes mules et les personnes liées à des transactions potentiellement illégales.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, la proposition de Travel Rule du régulateur en septembre portait sur la collecte, la vérification et la conservation des informations liées aux transferts de crypto.
L'examen des flux de stablecoins est antérieur au dernier projet. En juillet, la Banque de Thaïlande et la SEC ont commencé à examiner les transactions de stablecoins de grande valeur, des rapports locaux citant des inquiétudes concernant une activité inhabituelle de l'USDT et des transferts contournant potentiellement les exigences de déclaration financière.
Les plateformes d'échange et les courtiers font face à des contrôles de liquidité
Les plateformes d'échange devraient publier les noms des teneurs de marché et identifier les actifs pour lesquels ils fournissent de la liquidité. Leurs responsabilités incluraient le filtrage, la surveillance et l'examen des teneurs de marché afin d'établir l'origine de leurs actifs numériques et les objectifs de leurs transactions.
Les courtiers seraient interdits d'utiliser des fournisseurs de liquidité pour les paires stablecoin-baht. Pour les autres services, les fournisseurs auraient besoin de contrôles anti-blanchiment, d'une surveillance réglementaire et de dispositifs acceptables pour la protection des actifs.
Les prestataires ne pourraient pas être établis dans des juridictions dépourvues de mesures ou de mise en œuvre des recommandations du Groupe d'action financière. Les courtiers divulgueraient les noms des prestataires et les conflits d'intérêts, et surveilleraient leurs sources de financement et l'activité transactionnelle.
Un filtrage similaire et une surveillance continue s'appliqueraient aux bourses sources utilisées par les courtiers, qui doivent être supervisées par une autorité de régulation compétente.
Les transactions hors plateforme débuteraient à 3 millions de bahts
Pour les courtiers et les négociants proposant des services hors plateforme, la taille minimale de transaction proposée est de 3 millions de bahts. Les entreprises publieraient les prix de négociation sur leurs sites web ou plateformes afin que les clients puissent les vérifier.
Les courtiers ne pourraient pas organiser de transactions hors plateforme directement entre clients. Ils pourraient toutefois organiser la mise en correspondance des ordres des clients sur des bourses en Thaïlande ou à l'étranger.
La Thaïlande participe séparément à des travaux de règlement transfrontalier via l'initiative BLOOM de Singapour. La Banque de Thaïlande l'a rejointe aux côtés de la banque centrale de Malaisie en octobre, les entreprises américaines Circle et Coinbase figurant parmi les participants existants. L'initiative couvre les stablecoins réglementés et les dépôts tokenisés.
Le projet de la SEC lui permettrait d'ordonner aux opérateurs de corriger les manquements dans la collecte ou la divulgation des informations requises dans un délai spécifié. Les parties intéressées peuvent soumettre des commentaires via le site web de la SEC, le Legal Hub de Thaïlande ou les adresses électroniques de consultation désignées jusqu'au 26 novembre.
