Michael Saylor a relancé les spéculations le 4 octobre selon lesquelles Strategy pourrait avoir acheté davantage de Bitcoin après avoir publié un nouveau graphique d'accumulation, les dernières participations confirmées de la société s'élevant à 847 666 BTC.
Résumé
- Strategy détient 847 666 BTC après avoir acheté 1 665 pièces pour 142,7 millions de dollars au cours de la dernière semaine.
- La publication de Saylor du 4 octobre laissait entrevoir un nouvel achat, mais ne confirmait pas un autre achat de Bitcoin.
- Le dernier dépôt auprès de la SEC de Strategy montre que 18,84 milliards de dollars d'actions MSTR restaient disponibles pour une émission future.
- Les avoirs des ETF Bitcoin au comptant américains ont augmenté d'environ 88 000 BTC depuis juillet, selon CryptoQuant.
- Le Bitcoin se négocie près de 85 250 $, laissant le coût d'acquisition moyen de Strategy de 75 437 $ inférieur au prix actuel du marché.
Le dépôt auprès de la SEC de Strategy du 28 septembre montre que son dernier achat confirmé portait sur 1 665 BTC acquis pour 142,7 millions de dollars entre le 21 et le 27 septembre. La société a payé en moyenne 85 681 $ par pièce, portant ses avoirs totaux à 847 666 BTC acquis pour 63,95 milliards de dollars.
Saylor a publié les mots « More orange than ever » aux côtés du graphique d'achat de Bitcoin de Strategy dimanche. Le message ne divulguait ni montant d'achat, ni date de transaction, ni prix, ce qui signifie qu'il ne confirme pas à lui seul une autre acquisition.
Le dernier achat de Bitcoin de Strategy a porté ses avoirs à 847 666 BTC
Comme rapporté précédemment, le dernier achat de 1 665 BTC de Strategy a suivi une autre acquisition une semaine plus tôt, lorsque la société a acheté 950 BTC pour 75,7 millions de dollars à un prix moyen de 79 670 $. Les deux transactions ont ramené Strategy à des achats hebdomadaires consécutifs après des pauses antérieures.
Le registre officiel de Bitcoin de Strategy indique 847 666 BTC comme dernier solde déclaré. Le coût d'acquisition global de la société s'élève à 63,945 milliards de dollars, soit une moyenne de 75 437 $ par BTC, frais et dépenses inclus.
Au prix actuel du Bitcoin, la position porte une valeur marchande bien plus élevée. CoinGecko montre que le Bitcoin se négocie près de 85 250 $ le 4 octobre, en hausse d'environ 0,5 % sur 24 heures et évoluant dans une fourchette quotidienne d'environ 84 572 $ à 85 401 $.
En utilisant ce prix de marché, les 847 666 BTC de Strategy vaudraient près de 72,3 milliards de dollars. Le calcul place la valeur marchande environ 8,3 milliards de dollars au-dessus du coût d'acquisition déclaré de 63,95 milliards de dollars de la société, bien que ce chiffre change continuellement avec le prix du Bitcoin.
La formulation de Saylor ressemble à un signal de week-end antérieur. Le fil média de Strategy montre sa précédente publication « Even more orange » aux côtés des récentes mises à jour Bitcoin de la société. Strategy a ensuite divulgué l'achat de 1 665 BTC le 28 septembre.
Un schéma similaire ne confirme pas que la publication du 4 octobre mènera à une autre divulgation d'acquisition. Aucun dépôt plus récent auprès de la SEC n'a divulgué d'achat supplémentaire de Bitcoin à la date de dimanche.
Strategy dispose encore de milliards disponibles dans le cadre de son programme d'actions
Strategy a financé son achat le plus récent par des ventes d'actions ordinaires MSTR.
La société a divulgué avoir vendu 1 469 165 actions MSTR entre le 21 et le 27 septembre, générant 246,2 millions de dollars de produits nets. Sur ce montant, 142,7 millions de dollars ont financé des achats de Bitcoin et 103,5 millions de dollars ont financé des rachats d'actions préférentielles STRC.
Un autre montant de 48,1 millions de dollars provenant de la trésorerie existante a été utilisé pour les rachats de STRC, portant le total des rachats d'actions préférentielles à 151,7 millions de dollars au cours de la semaine. Strategy a terminé le 27 septembre avec 5,02 milliards de dollars dans sa réserve en dollars américains et environ 1 milliard de dollars en espèces USD séparées.
Le dépôt a montré que 18,84 milliards de dollars restaient disponibles pour l'émission et la vente dans le cadre du programme at-the-market MSTR de Strategy au 27 septembre. Une capacité disponible distincte s'élevait à 17,51 milliards de dollars pour STRC, 4,01 milliards de dollars pour STRD, 2,1 milliards de dollars pour STRK et 1,62 milliard de dollars pour STRF.
STRC, STRD, STRK et STRF sont des actions privilégiées, et non des obligations d'entreprise. Le dépôt de Strategy identifie STRF et STRD comme des actions privilégiées perpétuelles à 10 %, STRK comme une action privilégiée perpétuelle à 8 % et STRC comme une action privilégiée perpétuelle à taux variable.
Le tableau de bord de marché de Strategy lui-même a rapporté un ratio mNAV de 1,18x en utilisant les données de marché mises à jour pour la dernière fois le 2 octobre. MSTR s'établissait à 159,11 $, tandis que le tableau de bord indiquait la position en Bitcoin de l'entreprise à 847 666 BTC et les actions privilégiées à environ 14,13 milliards de dollars.
La mesure mNAV définie par l'entreprise peut évoluer avec MSTR, le Bitcoin et la structure de capital de Strategy. Elle ne doit pas être considérée comme une confirmation d'un futur achat de Bitcoin.
Les avoirs des ETF Bitcoin ont augmenté avec le prix depuis juillet
La dernière publication de Saylor intervient alors que les avoirs des ETF Bitcoin au comptant américains ont continué d'augmenter parallèlement à la reprise du Bitcoin.
L'analyste de CryptoQuant Amr Taha a rapporté que les avoirs des ETF Bitcoin au comptant américains sont passés d'environ 1,20 million de BTC le 1er juillet à environ 1,288 million de BTC au 4 octobre.
Le changement représente près de 88 000 BTC, soit 7,3 %, selon l'analyste. Le Bitcoin est passé d'environ 59 500 $ à environ 85 000 $ au cours de la même période, une augmentation proche de 43 %.
Taha a déclaré que le Bitcoin détenu par les ETF a continué d'augmenter tandis que le prix progressait, bien que les données n'établissent pas dans quelle mesure le rallye a été causé par la demande des ETF. Les avoirs des ETF ont augmenté à un rythme plus lent que le prix du Bitcoin au cours de la période de trois mois.
Une récente analyse du Bitcoin autour du niveau de support de 82 000 $ a également identifié les entrées de fonds dans les ETF et les achats d'entreprises parmi les facteurs de demande entrant en octobre, tout en notant qu'aucun des deux ne garantit la poursuite des gains de prix.
Le PDG de CryptoQuant, Ki Young Ju, a adopté une vision plus haussière du cycle actuel. Dans des commentaires discutés par l'analyste de CryptoQuant XWIN Japan, Ju a déclaré qu'il croyait que le marché baissier du Bitcoin « a pris fin cet été » et a décrit le marché comme étant aux premiers stades d'un nouveau cycle.
Le rapport de l'analyste a mis en évidence des entrées plus fortes dans les adresses d'accumulation, une réduction des ventes de la part des anciens whales et un profil MVRV moins extrême que lors des cycles précédents. L'attente rapportée de Ju d'un possible mouvement de 3 à 5x depuis les creux du cycle reste une prévision et n'établit pas où le Bitcoin s'échangera ensuite.
Un nouvel achat de Strategy nécessite encore une confirmation
Strategy n'a pas divulgué combien de Bitcoin, le cas échéant, elle a acquis après le 27 septembre.
Son dernier dépôt réglementaire laisse une capacité d'émission substantielle de MSTR disponible, mais la capacité inutilisée ne montre pas que des actions ont été vendues depuis ou que les produits résultants ont été déployés dans le Bitcoin.
Le schéma récent de l'entreprise signifie que sa prochaine divulgation officielle fournira la réponse la plus claire. Son dépôt du 28 septembre indique que Strategy utilise le tableau de bord de son site web comme canal de divulgation Regulation FD pour les achats de Bitcoin, les avoirs, les prix des titres et d'autres informations sur l'entreprise.
La dernière entrée sur le registre Bitcoin de Strategy reste la mise à jour du 28 septembre couvrant 1 665 BTC achetés au cours de la semaine terminée le 27 septembre.
