La Russie a élaboré une norme de test commune pour les investisseurs en cryptomonnaies, les sociétés de courtage devant devenir les premiers intermédiaires réglementés à évaluer les clients avant de leur permettre d'acheter et de vendre des actifs numériques.
Résumé
- La Russie a élaboré un cadre de test commun pour les investisseurs en cryptomonnaies, les sociétés de courtage devant commencer à évaluer les clients d'ici la fin du mois de novembre.
- Les investisseurs qui réussissent l'évaluation requise auprès d'un intermédiaire agréé pourront utiliser leurs résultats sur d'autres plateformes de cryptomonnaies réglementées sans avoir à repasser le test.
- La banque centrale de Russie prévoit des exigences de test différentes pour les investisseurs qualifiés et non qualifiés, les participants de détail étant limités à une sélection de cryptomonnaies très liquides.
- La NAUFOR élabore un cadre de test distinct pour les investisseurs en actifs financiers numériques, tandis que la limite annuelle d'achat existante de 600 000 roubles reste en vigueur pour certains investissements de détail.
Selon le média russe RBC, la première vice-présidente de l'Association nationale des participants au marché des valeurs mobilières (NAUFOR), Ekaterina Andreeva, a annoncé ce développement lors du Crypto Summit 2026, confirmant que les courtiers pourraient commencer à administrer les tests d'ici la fin du mois de novembre.
Le système proposé permettra aux investisseurs d'utiliser leurs résultats de test sur les plateformes de cryptomonnaies réglementées sans avoir à répéter l'évaluation à chaque fois qu'ils passent à un autre service agréé.
Andreeva a déclaré que les projets de normes ont été soumis la semaine dernière à un comité chargé d'examiner les normes de base à la Banque de Russie. Une fois publié, le cadre devrait établir des questions et des procédures communes pour les courtiers, les plateformes d'échange de cryptomonnaies et les autres intermédiaires agréés.
La norme de test russe sur les cryptomonnaies se rapproche de sa mise en œuvre
Le cadre de test fait partie de la nouvelle réglementation russe sur les cryptomonnaies, entrée en vigueur le 1er septembre en vertu de la loi fédérale n° 282-FZ, intitulée « Sur les monnaies numériques et les droits numériques ».
Comme précédemment rapporté par crypto.news, la législation a établi un marché réglementé pour le trading et la garde de cryptomonnaies, permettant aux investisseurs qualifiés et non qualifiés d'accéder aux actifs numériques par l'intermédiaire d'intermédiaires autorisés.
La loi reconnaît plusieurs catégories de prestataires de services, notamment les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les courtiers, les opérateurs de plateformes d'échange, les sociétés de gestion d'actifs et les dépositaires numériques.
Les investisseurs doivent compléter une vérification d'identité avant d'utiliser les services réglementés, tandis que l'achat ou le trading de cryptomonnaies nécessite de réussir une évaluation des connaissances.
Selon la nouvelle structure, les dépositaires numériques gèrent la garde des cryptomonnaies, tandis que d'autres intermédiaires agréés fournissent des services de trading, d'échange et d'investissement.
Selon Andreeva, les sociétés de courtage devraient recevoir la capacité de tester leurs clients d'ici la fin du mois de novembre, ce qui en ferait le premier groupe à mettre en œuvre la norme proposée.
Elle a expliqué que l'industrie s'attend à un système de test commun, ce qui signifie que les investisseurs qui réussissent une évaluation auprès d'un intermédiaire verront leurs résultats reconnus par d'autres plateformes réglementées.
Une fois les normes publiées, les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les opérateurs de plateformes d'échange et les dépositaires numériques pourront examiner les questions et les procédures de test.
La NAUFOR s'attend à ce que le processus d'évaluation et la base de données de questions restent cohérents entre ces services.
Comment la Russie testera-t-elle les investisseurs en cryptomonnaies qualifiés et de détail ?
Les exigences de test de la Russie s'appliqueront aux investisseurs qualifiés et non qualifiés, bien que la Banque de Russie prévoie d'évaluer les deux groupes différemment.
Le vice-gouverneur de la Banque de Russie, Mikhail Mamuta, a précédemment expliqué que les investisseurs non qualifiés seraient soumis à un examen de base couvrant les risques liés aux cryptomonnaies et les caractéristiques des actifs disponibles pour les clients de détail ordinaires.
Leurs options d'investissement suivront une approche de liste blanche, limitant les achats à une sélection de cryptomonnaies très liquides approuvées pour le trading réglementé.
En août, la banque centrale a proposé d'autoriser le Bitcoin, l'Ether et l'USDT de Tether à être négociés via des plateformes agréées, bien que le régulateur ait conservé le pouvoir de déterminer quels actifs pouvaient être éligibles.
Les investisseurs non qualifiés sont autorisés à acheter jusqu'à 300 000 roubles de cryptomonnaies éligibles par an via chaque intermédiaire après avoir réussi l'évaluation requise.
Les investisseurs qualifiés ne font face à aucune limite d'achat équivalente et peuvent accéder à une sélection plus large d'actifs numériques, bien qu'ils doivent toujours démontrer une compréhension des risques liés aux cryptomonnaies.
Mamuta a déclaré que leur examen devrait donc se concentrer sur les risques d'investissement plus complexes et les caractéristiques des actifs à haut risque.
Cette distinction fait suite aux modifications du système de classification des investisseurs en Russie. En août, la Banque de Russie a introduit une nouvelle voie de qualification permettant aux particuliers d'obtenir le statut d'investisseur qualifié grâce à un examen de connaissances financières approuvé.
Cette évaluation de qualification est distincte du test de connaissances sur les cryptomonnaies requis avant de négocier des actifs numériques.
Des règles de test distinctes sont en cours d'élaboration pour les actifs financiers numériques
La NAUFOR prépare un cadre d'évaluation distinct pour les investisseurs achetant des actifs financiers numériques, communément appelés en Russie CFAs.
Andreeva a déclaré que les discussions se poursuivent sur la structure de l'examen, le nombre de questions et la manière dont l'évaluation sera menée.
La Russie applique déjà différentes restrictions d'investissement aux investisseurs qualifiés et non qualifiés sur son marché des actifs financiers numériques.
Alors que les investisseurs qualifiés peuvent accéder à une large sélection de ces instruments, les participants de détail sont généralement limités aux produits présentant une qualité de crédit élevée et sans rendement variable.
Les investisseurs non qualifiés peuvent acheter certains actifs financiers numériques offrant des rendements variables, mais leurs investissements sont soumis à une limite annuelle de 600 000 roubles et à d'autres restrictions.
En juin 2025, la Banque de Russie a proposé de porter la limite annuelle pour les investisseurs non qualifiés de 600 000 roubles à 1 million de roubles.
Cependant, le régulateur a finalement décidé de rejeter la proposition et a conservé le seuil existant.
