Solana a attiré une nouvelle attention de la part de Fidelity Digital Assets après que la dernière recherche de la société d'investissement a révélé que la blockchain représentait environ 15 % des transactions mesurées par rapport aux principales bourses américaines en 2026, dépassant brièvement le New York Stock Exchange en termes d'exécutions hebdomadaires.
Résumé
- Fidelity a constaté que Solana représentait environ 15 % des transactions boursières comparées au cours de 2026, mesurées en nombre.
- Solana a brièvement dépassé les exécutions du New York Stock Exchange, bien que les deux marchés négocient des instruments différents.
- Solana a déclaré que le trading mensuel d'actifs tokenisés atteignait près de 5 milliards de dollars, contre moins de 100 millions de dollars.
- Fidelity a rapporté plus de 590 milliards de dollars de volume notionnel de contrats à terme perpétuels Solana sur douze mois.
- SOL se négociait près de 89,59 $ le 8 novembre, tandis que Fidelity avertissait que les revenus du réseau dépendent du trading.
Fidelity Digital Assets, dans son rapport du 6 novembre, a examiné l'activité de trading de Solana, les coûts de transaction, les performances du réseau et le marché croissant des actifs financiers tokenisés. L'analyste principal en recherche sur les actifs numériques, Max Wadington, a décrit la blockchain comme une plateforme de négociation de plus en plus compétitive, bien que son activité diffère encore de celle des bourses traditionnelles.
Solana a promu les conclusions le 8 novembre, déclarant que sa part de l'activité boursière comparée était passée de 0,30 % en 2022. L'annonce du réseau soulignait la croissance du trading d'actifs tokenisés et l'évaluation par Fidelity de Solana comme un élément potentiel de l'infrastructure des marchés financiers.
Fidelity compare l'activité de trading de Solana aux bourses américaines
Le rapport a constaté que Solana représentait en moyenne environ 15 % des transactions boursières incluses dans la comparaison de Fidelity au cours de 2026. À un moment donné, son nombre de transactions hebdomadaires a dépassé celui du New York Stock Exchange.
La mesure concerne le nombre de transactions exécutées, et non la valeur en dollars des actifs échangés. La comparaison de Fidelity utilise les transactions sur les bourses décentralisées au comptant sur Solana ainsi que l'activité des plateformes traditionnelles, où les transactions impliquent des instruments, des règles de négociation et des participants de marché différents.
Une grande partie de l'activité de Solana concerne les cryptomonnaies et d'autres actifs numériques. Les bourses américaines, quant à elles, traitent des titres réglementés, avec une part substantielle des transactions effectuées via des systèmes de négociation alternatifs et d'autres plateformes hors bourse.
Fidelity a cité une recherche de Nasdaq indiquant qu'environ 50 % du volume de négociation des actions américaines s'est effectué en dehors des bourses en 2025. Par conséquent, les chiffres n'établissent pas que Solana traite 15 % de l'ensemble du marché américain des valeurs mobilières.
La société d'investissement a néanmoins soutenu que la capacité du réseau à traiter un grand nombre de transactions mérite d'être prise en compte aux côtés des places de marché financières établies.
« Un élément émergent de l'infrastructure des marchés financiers », a écrit Fidelity, décrivant le rôle croissant de Solana tout en reconnaissant que l'échelle seule ne garantit pas le succès à long terme.
Les mises à niveau du réseau Solana soutiennent un trading plus rapide
Outre l'activité de trading, Fidelity a examiné les améliorations destinées à rendre le traitement des transactions plus rapide et plus prévisible pour les traders professionnels.
Sa recherche a noté que les temps de slot de Solana s'étaient stabilisés autour de 400 millisecondes, les développeurs visant un objectif à plus long terme d'environ 200 millisecondes. Une production de blocs plus prévisible permet aux applications de trading de planifier autour d'intervalles de traitement plus courts.
Le réseau a récemment porté sa capacité maximale de blocs de 60 millions à 100 millions d’unités de calcul, soit une augmentation de 66 %. Les unités de calcul mesurent les ressources de traitement consommées par les transactions ; la limite plus élevée permet donc davantage d’activité au sein de chaque bloc.
Une autre évolution concerne Alpenglow, le système de consensus amélioré de Solana. Comme crypto.news l’a rapporté après l’activation sur le mainnet, la mise à niveau est entrée en service le 21 octobre et vise une finalité des transactions proche de 150 millisecondes.
Une mesure indépendante du 23 octobre a enregistré une finalité médiane d’environ 404 millisecondes, ce qui indique que les performances observées restaient supérieures à l’objectif du réseau.
Fidelity a identifié l’inclusion des transactions, l’exécution fiable et les frais réduits comme des considérations importantes pour les teneurs de marché. Son analyse a noté que les market makers automatisés propriétaires rivalisent de plus en plus pour fournir des prix et de la liquidité sans dépendre entièrement des pools de liquidité décentralisés conventionnels.
Les actifs tokenisés et les contrats à terme perpétuels élargissent les échanges
Le rapport a examiné comment les produits financiers disponibles sur Solana se sont étendus au-delà du simple trading au comptant de cryptomonnaies.
Dans son annonce du 8 novembre, Solana a indiqué que le volume mensuel d’échanges d’actifs tokenisés était passé de moins de 100 millions de dollars à près de 5 milliards de dollars. La recherche de Fidelity retrace la croissance des actifs tokenisés, notamment les actions, les produits du Trésor, les matières premières et les instruments de crédit privé.
Ces produits restent soumis à différents régimes de propriété, à des exigences d’éligibilité des investisseurs et à des restrictions de transfert.
En octobre, Securitize a confirmé que 12 actions tokenisées étaient disponibles sur Solana pour les investisseurs éligibles, y compris des produits référençant Apple, Nvidia et Tesla.
Fidelity a examiné l’activité sur les dérivés comme une autre source de demande de trading. Selon le rapport, les plateformes de contrats à terme perpétuels basées sur Solana ont traité plus de 590 milliards de dollars de volume notionnel au cours des 12 mois précédents.
Les contrats à terme perpétuels permettent aux traders de prendre des positions à effet de levier sans posséder l’actif sous-jacent, créant ainsi un autre marché où les participants rivalisent pour l’exécution.
Le prix de Solana chute alors que Fidelity examine les revenus du réseau
L’évaluation de Fidelity est arrivée alors que le SOL continuait de s’échanger sous pression.
Selon les données de marché de crypto.news, Solana s’échangeait près de 89,59 dollars le 8 novembre, en baisse de 0,36 % sur 24 heures et de 19,24 % au cours du mois précédent. Sa capitalisation boursière s’établissait autour de 52,95 milliards de dollars, avec un volume d’échanges quotidien proche de 870,4 millions de dollars.
Les récents retraits des ETF Solana ont fourni une autre mesure de l’activité des investisseurs. Les fonds au comptant américains ont enregistré environ 24,82 millions de dollars de sorties nettes combinées les 27 et 28 octobre.
Fidelity a expliqué que Solana génère des revenus liés aux transactions par le biais de frais de base, de frais de priorité, de coûts de vote des validateurs et de paiements pour l’ordonnancement des transactions, y compris les pourboires Jito.
Le rapport a identifié la concurrence pour le trading comme une source importante de revenus, car les teneurs de marché et les traders d’arbitrage peuvent payer un supplément pour sécuriser des transactions rentables.
Fidelity a averti que les revenus restent exposés à l’évolution des conditions de trading. Pendant les périodes de faiblesse des marchés de cryptomonnaies, moins d’opportunités de trading rentables peuvent réduire la demande d’exécution prioritaire et les frais associés.
