CoinShares a annoncé une intégration avec Safe Labs et Railnet pour proposer des stratégies de rendement sur les stablecoins via le widget Earn de Safe, tout en maintenant les positions d'investissement des utilisateurs en auto-conservation, selon un communiqué de presse daté du 14 octobre.
Résumé
- CoinShares concevra les stratégies sur les stablecoins et supervisera leur sélection de risques sans détenir les actifs des utilisateurs.
- Les utilisateurs de Safe accéderont aux stratégies via le widget Earn et pourront demander des retraits à tout moment.
- Railnet fournira l'infrastructure de coffre-fort reliant les stratégies de CoinShares à l'interface du portefeuille Safe.
- Le communiqué énumère les limites de juridiction et d'éligibilité, y compris une exclusion pour les personnes américaines, et avertit que les rendements varient.
CoinShares, dans l'annonce, a déclaré que l'arrangement sépare la conception de la stratégie d'investissement de la conservation : le gestionnaire d'actifs sélectionne les stratégies et leurs risques, Railnet fournit la technologie, et Safe Labs fournit l'interface du compte.
Selon la structure décrite dans le communiqué, les utilisateurs décident quand déposer des fonds et demander des retraits. La société a déclaré que leurs positions restent dans leurs propres comptes Safe tout au long du processus, tandis que CoinShares ne prend ni la garde ni le contrôle discrétionnaire sur leur argent.
L'annonce identifie CoinShares Capital Markets (Jersey) Limited comme le fournisseur des stratégies. Ses conditions stipulent que la disponibilité dépend de la juridiction et de l'éligibilité, que les rendements ne sont pas garantis et que les actifs numériques comportent un risque de perte de valeur.
Les stratégies de stablecoins de CoinShares maintiennent la garde chez les utilisateurs
Grâce à un widget tiers intégré dans Safe{Wallet}, Railnet relie les stratégies d'investissement aux comptes des utilisateurs, selon le communiqué. CoinShares a décrit Railnet comme une infrastructure de coffre-fort initialement développée par Kiln qui permet aux gestionnaires d'actifs de construire et de distribuer des stratégies basées sur la blockchain sans développer d'infrastructure personnalisée pour chaque offre.
Pour Safe Labs, l'arrangement place un autre service financier à l'intérieur du portefeuille utilisé par les entreprises et les organisations basées sur la blockchain pour gérer des actifs. Le communiqué indique que Safe Labs fournit une infrastructure de compte intelligent en auto-conservation et ne fournit pas de services d'investissement, de conseils ou de recommandations.
Rahul Rumalla, PDG de Safe, a déclaré que l'intégration permet aux utilisateurs d'accéder à des stratégies de stablecoins conçues professionnellement via leurs comptes existants.
« Le rôle de Safe est de donner aux entreprises et aux organisations onchain un contrôle sécurisé et programmable sur leurs actifs. »
Dans la même déclaration, Rumalla a déclaré que les entreprises combinaient la gestion d'actifs, la technologie de coffre-fort et l'infrastructure de compte sans exiger que les utilisateurs abandonnent la garde.
Le communiqué énumère les trésoreries d'entreprise, les fondations, les family offices, les organisations basées sur la blockchain et les investisseurs crypto individuels parmi les utilisateurs visés. CoinShares a déclaré que l'offre répond à la demande de supervision des investissements tout en gardant le contrôle sur les actifs.
La demande des trésoreries pousse CoinShares vers le rendement basé sur le portefeuille
Selon CoinShares, les entreprises et les institutions souhaitent de plus en plus des services de stablecoins qui vont au-delà de la détention et du transfert de fonds. La société a fait valoir que les équipes de trésorerie ont besoin d'une supervision des risques et de contrôles opérationnels lors de la sélection de produits de rendement, tandis que les protocoles inconnus et la garde par des tiers peuvent présenter des obstacles.
Pour décrire la taille du marché, le communiqué a cité des données de DefiLlama montrant des soldes de stablecoins supérieurs à 315 milliards de dollars au 23 juin. CoinShares a utilisé ce chiffre daté pour étayer son argument selon lequel un large pool de capital en stablecoins pourrait être mis à profit via des stratégies de trésorerie.
Jean-Marie Mognetti, co-fondateur, président et PDG de CoinShares, a décrit l'intégration comme une extension du travail d'investissement de la société sur les marchés réglementés.
« Les institutions ne devraient pas avoir à choisir entre maintenir le contrôle de leurs actifs et accéder à des stratégies de rendement conçues professionnellement. »
Mognetti a déclaré que la société transposait sur les réseaux blockchain des pratiques d'investissement développées sur plus d'une décennie. Sa déclaration a décrit la collaboration comme le premier grand pas de la société vers la fourniture de gestion d'actifs directement via ces réseaux.
Pour Railnet, le PDG et cofondateur Laszlo Szabo a déclaré que la demande comprend des stratégies à risque géré et l'accès aux revenus provenant d'actifs du monde réel. Il a affirmé que l'infrastructure blockchain existante n'avait pas été conçue pour des gestionnaires d'actifs sophistiqués et a décrit le travail de Railnet comme fournissant la transparence et l'infrastructure de règlement dont ils ont besoin.
Safe a déjà élargi l'accès aux produits de stablecoin
Un partenariat antérieur fournit un contexte sur l'utilisation de Safe pour la gestion de trésorerie en stablecoin. Une annonce publiée le 13 janvier par crypto.news détaillait le partenariat de Safe Foundation avec Ethena Labs pour élargir l'accès à USDe au sein de son écosystème de comptes intelligents.
À cette époque, les partenaires ont déclaré que les comptes Safe détenaient plus de 6 milliards de dollars d'actifs en stablecoin sur le réseau principal Ethereum, dont 65,1 millions de dollars en sUSDe. Leur annonce listait également des frais de transaction sponsorisés sur le réseau principal Ethereum pour les détenteurs d'USDe et un multiplicateur décuplé dans le cadre du programme de points d'Ethena.
Séparément, CoinShares a étudié comment les actifs générateurs de revenus sont utilisés dans la finance décentralisée. Son rapport Hybrid Finance du 6 août, produit avec Token Terminal, mesurait les dépôts RWA triplant de 2,3 milliards de dollars à 7,4 milliards de dollars entre les deuxièmes trimestres de 2025 et 2026.
Sur la même période, le total des dépôts en finance décentralisée a chuté d'environ 15 %, selon la recherche. Le rapport plaçait près de 70 % des dépôts mesurés en actifs du monde réel sur Ethereum et identifiait Aave, Morpho et Kamino comme des lieux majeurs pour les garanties génératrices de rendement.
CoinShares a mesuré des rendements d'environ 3,2 % à 5,5 % à travers des stratégies sélectionnées dans cette étude. Ces chiffres couvraient l'échantillon de recherche, plutôt que les rendements promis pour l'intégration Safe.
Des restrictions d'accès aux États-Unis accompagnent l'expansion des produits de CoinShares
Pour les lecteurs américains, les conditions d'éligibilité du communiqué sont directement pertinentes : sa section juridique indique que les stratégies ne sont pas disponibles pour les personnes américaines. CoinShares se présente également comme cotée au Nasdaq sous CSHR, bien que l'annonce place l'offre de stratégie auprès de sa filiale de marchés de capitaux à Jersey.
Dans une autre expansion de produit, CoinShares a lancé un ETF minier sur Deutsche Börse Xetra le 21 juillet via une nouvelle plateforme UCITS.
La société a déclaré que la structure de fonds européenne ouvrait l'accès aux fonds de pension, aux assureurs et aux banques privées dont les mandats d'investissement restreignaient les achats de titres de créance, y compris les produits négociés en bourse d'actifs numériques à support physique. CoinShares a également déclaré que la plateforme soutiendrait des fonds thématiques et d'actifs numériques réglementés supplémentaires.
