Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a averti que les restrictions sur la construction de centres de données d'intelligence artificielle pourraient pousser les États-Unis dans une récession, tout en exprimant des inquiétudes concernant la dette nationale de 40 000 milliards de dollars du pays lors d'une interview du 14 octobre.
Résumé
- Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a averti que l'arrêt de la construction de centres de données aux États-Unis pourrait déclencher une récession économique.
- Fink a exprimé des inquiétudes concernant la dette nationale américaine de 40 000 milliards de dollars et la demande croissante de crédit du gouvernement.
- BlackRock a déclaré des entrées nettes trimestrielles de 205 milliards de dollars, portant les actifs gérés à 15 500 milliards de dollars dans le monde.
- Pew Research a constaté une opposition croissante du public aux centres de données en raison des dommages environnementaux et des coûts d'électricité.
- L'ETF Bitcoin de BlackRock offre une exposition aux cryptomonnaies tandis que l'entreprise développe ses investissements dans les infrastructures d'intelligence artificielle.
CNBC a rapporté que Fink considère les dépenses en infrastructures d'intelligence artificielle comme une source importante d'activité économique aux États-Unis. Le dirigeant a averti que l'arrêt de grands projets de construction pourrait réduire les investissements des entreprises à un moment où les emprunts fédéraux et la hausse des taux d'intérêt exercent déjà des pressions sur les marchés financiers.
Ses commentaires ont suivi l'annonce des résultats du troisième trimestre de BlackRock, qui ont montré 205 milliards de dollars de nouveaux fonds clients et une augmentation de 19 % du chiffre d'affaires annuel.
Le PDG de BlackRock avertit qu'une interdiction des centres de données pourrait causer une récession
Fink a déclaré qu'une suspension nationale de la construction de nouveaux centres de données pourrait gravement affecter l'économie américaine.
Le dirigeant discutait de l'opposition croissante aux installations utilisées pour alimenter les systèmes d'intelligence artificielle, y compris les préoccupations concernant la consommation d'électricité et les dommages environnementaux.
Lors de son interview sur CNBC, il a averti qu'« un moratoire quelconque dans ce pays » conduirait à une récession.
Il a souligné l'argent que les entreprises technologiques investissent dans les bâtiments, les équipements informatiques, les alimentations électriques et les infrastructures de soutien.
« Une grande partie de notre économie repose sur le développement de ces capex », a déclaré Fink, faisant référence aux dépenses d'investissement.
Les dépenses d'investissement décrivent l'argent que les entreprises dépensent pour des actifs à long terme tels que les bâtiments, les machines et les équipements.
Les entreprises qui développent des systèmes d'IA nécessitent une capacité de calcul substantielle pour entraîner des modèles et exploiter leurs services. Répondre à cette demande a conduit à d'importants programmes de construction à travers les États-Unis.
Fink a fait valoir que l'arrêt de ces investissements affecterait les entreprises impliquées dans la construction, la production d'électricité et la fabrication technologique.
L'avertissement représente son évaluation des risques économiques associés à une éventuelle interdiction de construction. Aucun moratoire national n'a été annoncé, et l'interview n'a pas établi qu'une récession est déjà en cours.
La banque d'investissement Moody's a estimé que les dépenses américaines en centres de données pourraient atteindre environ 700 milliards de dollars en 2026, avec un investissement cumulé pouvant dépasser 2 400 milliards de dollars d'ici 2030.
Les prévisions reflètent les dépenses d'investissement prévues et restent sujettes à des changements dans les coûts de financement, la demande et les calendriers de construction.
BlackRock a identifié l'infrastructure d'intelligence artificielle comme un domaine d'investissement, y compris le financement des centres de données et des installations énergétiques associées.
Ses perspectives de septembre sur les actions américaines et l'intelligence artificielle décrivaient comment les dépenses continues en infrastructures informatiques soutenaient les bénéfices des entreprises, tout en augmentant la concurrence pour le capital d'investissement.
Les Américains expriment des inquiétudes concernant les centres de données d'IA
Les commentaires de Fink ont suivi une opposition publique croissante aux grands projets de centres de données.
Le Pew Research Center a rapporté en septembre que les Américains étaient devenus plus préoccupés par les effets des centres de données sur leurs communautés.
Dans une enquête d'août, 54 % des adultes américains considéraient les centres de données comme principalement nuisibles à l'environnement, contre 39 % en janvier.
La moitié des répondants estimaient que les installations avaient des effets négatifs sur les coûts énergétiques des ménages, contre 38 % plus tôt dans l'année.
Les inquiétudes concernant la qualité de vie des personnes vivant près des centres de données sont passées de 30 % à 49 % au cours de la même période.
L'enquête a recueilli les réponses de 10 548 adultes entre le 20 juillet et le 9 août.
L'opinion publique sur les avantages économiques était plus partagée. Pew a constaté que 22 % considéraient les centres de données comme bénéfiques pour l'emploi local, tandis que 24 % percevaient leur effet sur les emplois comme négatif.
Les résultats indiquent que certains Américains reconnaissent les opportunités d'emploi associées aux centres de données tout en remettant en question leurs coûts environnementaux et financiers.
Fink a contesté plusieurs de ces inquiétudes lors de son entretien, qualifiant une grande partie des critiques de « désinformation ».
« Les centres de données ne sont pas le problème », a-t-il déclaré.
Le dirigeant a défendu les programmes de construction en soulignant les opportunités d'emploi dans les projets de construction, les infrastructures électriques et la fabrication de matériel informatique.
Cependant, les conclusions de Pew documentent des préoccupations publiques qui diffèrent de la position de Fink.
Le PDG de BlackRock n'a annoncé aucun accord avec les législateurs ou les autorités locales concernant des restrictions sur le développement des centres de données.
Larry Fink met en garde contre une dette américaine de 40 000 milliards de dollars
Parallèlement aux dépenses en intelligence artificielle, Fink a exprimé des inquiétudes concernant le montant d'argent que le gouvernement américain emprunte.
Le dirigeant a estimé que la dette nationale avait atteint 40 000 milliards de dollars en 2026, contre environ 8 000 milliards de dollars en 2000.
« Les déficits américains commencent à avoir un impact sérieux », a-t-il déclaré.
Fink a expliqué que des emprunts publics plus élevés augmentent la demande de capital d'investissement disponible.
Alors que le Trésor vend davantage d'obligations pour financer les dépenses publiques, il est en concurrence avec les entreprises cherchant de l'argent pour des projets d'expansion et d'infrastructure.
Le dirigeant de BlackRock a déclaré que des adjudications d'obligations publiques plus importantes contribuaient à ces pressions.
« Nous avons augmenté de 32 000 milliards de dollars en 26 ans », a-t-il déclaré, faisant référence à l'augmentation de la dette fédérale.
Il a soutenu que le gouvernement et le secteur privé étaient en concurrence pour le financement à un moment où les entreprises avaient besoin de sommes substantielles pour des projets d'intelligence artificielle.
Une demande accrue d'emprunt peut contribuer à la hausse des coûts de financement, en fonction de la demande des investisseurs, de la politique de la Réserve fédérale et d'autres conditions financières.
Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du 14 octobre de BlackRock, Fink a discuté de la difficulté croissante à obtenir des capitaux à des taux attractifs.
Le communiqué de résultats publié par l'entreprise décrivait une demande continue de financement dans les infrastructures d'intelligence artificielle et les marchés privés.
Fink a appelé à une augmentation de l'investissement privé pour soutenir la croissance économique.
« Nous devons libérer le capital privé pour faire croître l'économie américaine de 3 % », a-t-il déclaré lors de l'entretien avec CNBC.
Son approche proposée consiste à encourager les investisseurs institutionnels et d'autres prêteurs privés à financer les entreprises et les projets d'infrastructure. Le dirigeant n'a annoncé aucun accord gouvernemental ni nouvelle politique fédérale visant ce taux de croissance.
BlackRock rapporte 205 milliards de dollars d'entrées alors que le Bitcoin subit des pressions
L'avertissement économique de Fink est intervenu alors que BlackRock publiait des résultats financiers plus solides pour le troisième trimestre.
Le gestionnaire d'investissement a annoncé le 14 octobre que les actifs des clients avaient atteint environ 15,5 billions de dollars à la fin du mois de septembre.
La société a attiré 205 milliards de dollars d'entrées nettes au cours du trimestre, portant les entrées des 12 mois précédents à 869 milliards de dollars.
Les revenus ont augmenté de 19 % par rapport à l'année précédente pour atteindre environ 7,8 milliards de dollars.
Le bénéfice ajusté par action a augmenté de 38 % pour atteindre 15,93 dollars, tandis que la marge opérationnelle ajustée a atteint 47,8 %.
Les fonds négociés en bourse iShares de BlackRock ont attiré environ 135 milliards de dollars de nouveaux investissements au cours du trimestre.
Ces résultats financiers sont intervenus alors que BlackRock poursuivait le développement de ses activités sur les marchés traditionnels, le crédit privé, les infrastructures et les actifs numériques.
Son iShares Bitcoin Trust, négocié sous le ticker IBIT, offre aux investisseurs une exposition au Bitcoin par le biais d'actions cotées sur une bourse traditionnelle.
Le fonds a été lancé en janvier 2024 et a attiré une demande substantielle de la part des investisseurs institutionnels et particuliers.
Précédemment, la couverture des entrées du Bitcoin ETF de BlackRock a documenté 1,4 milliard de dollars entrant dans l'IBIT au cours d'une période de huit jours en avril 2026.
En octobre, le fonds avait accumulé environ 65,62 milliards de dollars d'entrées nettes depuis son lancement, selon les chiffres de SoSoValue cités dans le rapport de marché du 15 octobre.
Le Bitcoin s'échangeait près de 81 200 dollars au cours de cette période de référence, après des baisses sur les marchés des cryptomonnaies et des actions à la suite des dernières données sur l'inflation aux États-Unis. Fink n'a pas prédit de prix spécifique du Bitcoin lors de ses commentaires sur CNBC.
Précédemment, un reportage sur l'approche d'investissement de BlackRock dans le Bitcoin et l'IA a examiné l'évaluation par la société de la volatilité des cryptomonnaies parallèlement à ses investissements dans les infrastructures énergétiques, la technologie et les centres de données.
L'entreprise continue de rechercher des opportunités de financement liées à l'intelligence artificielle.
Dans ses divulgations de résultats du troisième trimestre, BlackRock a identifié la demande de financement des grandes entreprises technologiques comme l'un des domaines soutenant son activité de marchés privés.
Le dépôt de BlackRock auprès de la SEC pour le trimestre clos le 30 septembre a confirmé 205 milliards de dollars d'entrées nettes, une marge opérationnelle ajustée de 47,8 % et 550 millions de dollars de rachats d'actions au cours de la période.
