En las elecciones de medio mandato de Estados Unidos, el Partido Demócrata obtuvo una gran victoria, y los gobernadores recién electos de varios estados impusieron de inmediato condiciones severas a los centros de datos, anunciando la suspensión total de la emisión de nuevos permisos hasta que se promulguen nuevas regulaciones. Este giro político desencadenó directamente una explosión en el mercado: acciones tecnológicas como Nvidia, Tesla, AMD y Micron sufrieron tras las elecciones la mayor pérdida de capitalización bursátil en un solo día de su historia, con un monto involucrado cercano a los 4 billones de dólares.
El copresentador del conocido blog All-In Podcast y inversor de Silicon Valley, Chamath Palihapitiya, reveló en el programa emitido el 8 de noviembre que la verdadera variable de "nivel nuclear" está oculta en el contrato de suministro de capacidad de cómputo entre SpaceX y Anthropic: ambas partes mantienen una "cláusula de salida mutua de 90 días". Una vez que la oferta de capacidad de cómputo del mercado se contraiga repentinamente debido a la congelación de permisos en los distintos estados, SpaceX podría en teoría rescindir el contrato y volver a fijar precios al contado entre 2 y 3 veces el valor original, y en ese momento el panorama de poder de toda la industria de la IA quedaría completamente reescrito.
(Captura de pantalla del programa All-In Podcast)
Los hiperescaladores de la nube, con su capacidad de cómputo existente, se mantienen firmes en la posición de "caseros", mientras que las nuevas nubes (Neoclouds) y las empresas de modelos de frontera, que dependen en gran medida del alquiler externo, enfrentan una situación de vida o muerte.
Al mismo tiempo, los copresentadores de All-In Podcast Jason Calacanis, David Sacks y David Friedberg también advirtieron en el programa que si los estados continúan estableciendo barreras de aprobación, los proyectos de centros de datos de nivel gigavatio valorados en más de 50.000 millones de dólares se verán obligados a trasladarse a Canadá, México, Malasia e incluso Oriente Medio, y Estados Unidos pasará de ser un "exportador global de capacidad de cómputo" a un costoso "importador de Tokens", con un impacto estratégico innegable sobre la competitividad tecnológica y el empleo.
Congelación de permisos: una fuerte reacción de la voluntad popular de base contra los "oligarcas de la IA"
Tras la publicación de los resultados electorales, la recién electa gobernadora de Texas, Gina Ino Hosa, declaró públicamente de inmediato: antes de que se promulgue una legislación específica, se suspenderá la emisión de todos los nuevos permisos para centros de datos. Según la discusión de los copresentadores de All-In Podcast en el programa, los candidatos de varios estados recién electos mantienen posiciones similares.
Esta base de voluntad popular no surge de la nada. Chamath citó en el programa un video ampliamente difundido en la plataforma X: el equipo de SpaceX acudió al condado de Cochise, Arizona, para una sesión informativa sobre su proyecto de centro de datos de 6 GW, y dos empleados de SpaceX, Riley y Katie, prometieron en el acto que el proyecto reduciría las tarifas eléctricas locales, no consumiría recursos hídricos, reduciría el impuesto predial en un 20% y proporcionaría fondos para el pago de bonos del condado. Sin embargo, la reacción de los residentes presentes fue un ruido y una confrontación continuos.
Chamath señaló que esta emoción no proviene de un juicio racional basado en los hechos, sino de una proyección totémica de la "brecha económica". Lo que los residentes de la comunidad detestan profundamente es que los gigantes tecnológicos, por un lado, disfrutan de las generosas exenciones fiscales ofrecidas por los gobiernos locales y, por otro, elevan los precios locales de la electricidad y el consumo de agua. David Sacks también afirmó directamente que la lógica central de los residentes es: "Los oligarcas de la IA se hacen ricos con las exenciones fiscales, mientras nosotros pagamos por ellos tarifas eléctricas más altas".
David Sacks señaló además que el impulso político de la congelación de permisos es casi rígido: "En las últimas elecciones, tanto los demócratas como los republicanos tomaron como blanco de ataque a los políticos que aprobaban centros de datos. Cualquier persona con ambiciones políticas no tiene razón alguna para sellar la aprobación de ningún proyecto en los próximos cuatro años". Su juicio de referencia es: los proyectos en construcción que ya han obtenido todos los permisos probablemente podrán completarse en 2027, pero los nuevos proyectos que aún no han sido aprobados enfrentarán una enorme incertidumbre, y para 2028, toda la cartera de proyectos podría estar básicamente cerrada o drásticamente reducida.
"Caseros" y "inquilinos": la diferenciación mortal del panorama de la capacidad de cómputo
Chamath dividió claramente a los participantes del mercado actual de capacidad de cómputo en dos bandos completamente distintos, y afirmó directamente que ambos tienen destinos muy diferentes bajo la nueva situación.
Los hiperescaladores de la nube (Hyperscalers), incluidos Google, Meta, Microsoft, Amazon y SpaceX, construyen sus propias plantas de energía y poseen una gran cantidad de capacidad de cómputo existente, por lo que son verdaderos "caseros". El endurecimiento de los permisos para nuevos centros de datos les supone un impacto limitado, y por el contrario les brinda una importante oportunidad estratégica: al redirigir la capacidad de cómputo incremental hacia sus propios productos, pueden suprimir eficazmente la velocidad de crecimiento de sus competidores externos. Como dijo Chamath, la reciente adquisición por parte de Google del centro de datos de Crusoe es un reflejo directo de esta lógica: "Echaron a los inquilinos y se quedaron con todo el activo".
En contraste, los proveedores emergentes de servicios en la nube (Neoclouds) y las empresas de modelos de frontera (como Anthropic y OpenAI) dependen en gran medida del alquiler externo de capacidad de cómputo, y son verdaderos miembros de la "clase inquilina". Una vez que la nueva oferta quede bloqueada por las regulaciones estatales, el precio spot de las GPU se disparará considerablemente, y estas empresas se verán obligadas a aceptar cotizaciones mucho más altas o a quedarse gradualmente atrás en la feroz competencia de iteración de modelos debido a la falta de capacidad de cómputo.
Cabe señalar que Anthropic y OpenAI se encuentran actualmente en un ritmo de iteración de modelos de alta velocidad con ciclos de 60 a 90 días. Una vez que se contraiga la oferta de capacidad de cómputo, este ritmo se verá obligado a desacelerarse, dejando una ventana de tiempo para que modelos de hiperescaladores como Gemini de Google los alcancen.
El "botón nuclear de 90 días" de SpaceX: un contrato decide el mundo de la IA
Entre todas las variables, Chamath considera que la más decisiva es una cláusula contractual poco conocida por el público.
Según la revelación de Chamath, el acuerdo de suministro de capacidad de cómputo entre SpaceX y Anthropic contiene una "cláusula de salida mutua de 90 días": ambas partes pueden notificar a la otra con 90 días de antelación para rescindir el contrato. Esta cláusula parece un arreglo comercial estándar en tiempos de mercado estable, pero en el contexto de una contracción repentina de la oferta de capacidad de cómputo se convierte en una "bomba nuclear" lista para detonar en cualquier momento.
La lógica de deducción de Chamath es la siguiente:
Si la congelación de permisos en los distintos estados provoca una reducción significativa de la capacidad de cómputo disponible en el mercado, el precio spot de la capacidad de cómputo se disparará. SpaceX tendrá entonces plenos incentivos económicos para rescindir el contrato existente y volver a fijar precios al contado, probablemente entre 2 y 3 veces el precio del contrato original. Anthropic no tendrá otra opción que aceptar ese precio o enfrentar una crisis de vida o muerte por el corte del suministro de capacidad de cómputo.
La reacción en cadena de esta acción va mucho más allá. Chamath señaló que obligará a todos los hiperescaladores de la nube a reconsiderar sus estrategias de asignación de capacidad de cómputo: ¿seguir alquilándola a clientes externos al precio actual o reservarla toda para sus propios modelos? Al mismo tiempo, obligará a las Neoclouds a utilizar todas sus reservas de financiación para comprar a precios altos toda la capacidad de cómputo disponible, con el fin de no ser expulsadas por completo del mercado.
"Creo que toda la teoría de juegos se concentra en esta única transacción. Si Elon decide romper este contrato, las consecuencias serán una reconfiguración total del panorama de toda la industria de la IA". Así lo resumió Chamath.
La capacidad de cómputo sale al exterior: EE. UU. enfrenta el riesgo estratégico de pasar de "exportador" a "importador"
En el programa, tanto Jason Calacanis como David Sacks advirtieron sobre las perspectivas de la reubicación de los centros de datos.
La lógica central es: los centros de datos no tienen por qué estar necesariamente en territorio estadounidense. Los centros de datos ultragrandes de nivel gigavatio y de 50.000 millones de dólares bien pueden instalarse en Canadá, México, Malasia, Singapur e incluso, una vez terminada la guerra, en Oriente Medio. Google ya ha desplegado grandes centros de datos en Malasia. Gracias a los cables submarinos existentes, la tecnología CDN y la red Starlink, la latencia y la eficiencia de la entrega transfronteriza de capacidad de cómputo ya no son obstáculos importantes.
David Sacks señaló claramente que si Estados Unidos no construye estos centros de datos, pagará un alto precio por importar "Tokens". Jason Calacanis añadió un costo local aún más directo: cientos de miles de empleos en la construcción de centros de datos con salarios anuales de 300.000 a 400.000 dólares se perderán, y los impuestos que originalmente correspondían a los gobiernos locales estadounidenses fluirán hacia lugares como Malasia.
"Estos gobernadores aprenderán una lección muy dura sobre la globalización". Dijo Jason Calacanis.
David Friedberg planteó un riesgo político aún más radical: algunos políticos de extrema izquierda ya están discutiendo no solo limitar la construcción de centros de datos, sino también restringir el desarrollo, el despliegue e incluso el uso mismo de los modelos de IA. Considera que la lógica profunda detrás de esto es un juego fundamental entre el poder estatal y el control de la tecnología de IA: quien domine la capacidad de IA más fuerte dominará la ventaja absoluta sobre los ciudadanos y el mercado.
