Thailands Wertpapieraufsicht hat separate Tagesobergrenzen von 5 Millionen Baht für Stablecoin-Einzahlungen und -Auszahlungen pro Kunde bei jedem regulierten Krypto-Betreiber vorgeschlagen, zusammen mit Prüfungen, die verlangen, dass Überweisungen über die eigenen verifizierten Wallets der Kunden erfolgen.
Zusammenfassung
- Tageslimits von 5 Millionen Baht würden separat für eingehende und ausgehende Stablecoin-Überweisungen gelten.
- Überweisungen von Kunden zwischen regulierten Betreibern würden für eine Ausnahme qualifizieren, wenn beide die Travel Rule befolgen.
- Börsen würden Market Maker offenlegen, während Broker Beschränkungen für Stablecoin-Baht-Liquiditätsanbieter unterliegen würden.
- Öffentliche Stellungnahmen zu den Entwurfsregeln sind bis zum 26. November 2026 möglich.
Die thailändische Securities and Exchange Commission erklärte in ihrer Ankündigung vom 12. November announcement, dass der Entwurf darauf abzielt, Geldwäsche, Cyberkriminalität und die Nutzung digitaler Vermögenswerte zur Umgehung internationaler Geldtransferregeln zu verhindern. Er folgt auf eine Konsultation im September, deren Rückmeldungen in die vorgeschlagene Mitteilung eingearbeitet wurden.
Die Aufsichtsbehörde hat die Obergrenze pro Kunde bei jedem Betreiber festgelegt, wobei eingehende und ausgehende Überweisungen separat gezählt werden. Die Überweisungswerte müssten weiterhin mit dem Einkommen und der finanziellen Situation des Kunden übereinstimmen.
Thailands Stablecoin-Obergrenze umfasst Ausnahmen
Kunden, die Stablecoins zwischen ihren eigenen Konten bei von der SEC beaufsichtigten Betreibern transferieren, wären von der Tagesobergrenze ausgenommen, sofern beide Unternehmen die Travel Rule einhalten.
Separate Ausnahmen gelten für Betreiber digitaler Vermögenswerte, die Stablecoins für Geschäftszwecke über Konten in ihrem eigenen Namen transferieren, sowie für Unternehmen, die von der Bank of Thailand beaufsichtigt werden und eine spezifische Genehmigung zur Nutzung von Stablecoins haben.
Market Maker, die Stablecoin-Baht-Handelspaare abwickeln, würden für Ausnahmen qualifizieren, einschließlich Überweisungen über regulierte Betreiber, die zur Bereitstellung von Liquidität erforderlich sind.
Der Entwurf umfasst qualifizierende Zeichnungen und Rückerstattungen für von der SEC genehmigte Angebote digitaler Token unter Beteiligung von Anlegern, Emittenten und Token-Portalen. Wenn eine Zeichnung fehlschlägt, muss das Portal über einen Mechanismus verfügen, um Zahlungen auf die Konten der Kunden bei regulierten Betreibern zurückzuerstatten. Rückzahlungen des investierten Kapitals und Erträge aus dem Halten digitaler Token sind in der Ausnahme enthalten.
Überweisungen würden eine verifizierte Wallet-Inhaberschaft erfordern
Bei Stablecoin-Einzahlungen müssten Betreiber verifizieren, dass das sendende Konto oder Wallet dem Kunden gehört, der die Mittel erhält. Auszahlungen müssten ein Konto oder Wallet erreichen, das als demselben Kunden gehörend verifiziert wurde.
Das Senden von Mitteln an das Wallet einer anderen Person oder deren Empfang über einen Betreiber wäre nach dem Entwurf verboten.
Kundenprofilerstellung und -prüfung würden die Eigentumsprüfungen begleiten. Betreiber würden Blockchain-Analysen nutzen, um Asset-Bewegungen zu verfolgen und Verbindungen zu risikoreichen oder auf Watchlists stehenden Wallets zu erkennen, während sie auf Mule-Konten und Personen mit Verbindungen zu potenziell illegalen Transaktionen prüfen.
Wie crypto.news zuvor berichtete, befasste sich der Travel-Rule-Vorschlag der Aufsichtsbehörde vom September Travel Rule proposal mit der Erfassung, Verifizierung und Aufbewahrung von Informationen im Zusammenhang mit Krypto-Überweisungen.
Die Prüfung von Stablecoin-Strömen geht dem neuesten Entwurf voraus. Im Juli begannen die Bank of Thailand und die SEC, hochwertige Stablecoin-Transaktionen zu untersuchen, wobei lokale Berichte Bedenken über ungewöhnliche USDT-Aktivitäten und Überweisungen äußerten, die möglicherweise Finanzberichtsanforderungen umgehen.
Börsen und Broker stehen vor Liquiditätsprüfungen
Börsen müssten die Namen der Market Maker veröffentlichen und die Vermögenswerte angeben, für die sie Liquidität bereitstellen. Zu ihren Pflichten würden die Prüfung, Überwachung und Überprüfung von Market Makern gehören, um festzustellen, woher ihre digitalen Vermögenswerte stammen und welche Zwecke hinter ihren Transaktionen stehen.
Brokern wäre es untersagt, Liquiditätsanbieter für Stablecoin-Baht-Paare zu nutzen. Für andere Dienstleistungen bräuchten Anbieter Geldwäschebekämpfungsmaßnahmen, regulatorische Aufsicht und akzeptable Vereinbarungen zum Schutz von Vermögenswerten.
Anbieter dürften nicht in Jurisdiktionen ansässig sein, die keine Maßnahmen oder Umsetzung der Empfehlungen der Financial Action Task Force vorweisen. Broker würden die Namen der Anbieter und Interessenkonflikte offenlegen und deren Finanzierungsquellen und Transaktionsaktivitäten überwachen.
Ähnliche Prüfungen und laufende Überwachung würden für die Quellbörsen gelten, die Broker nutzen, welche von einer zuständigen Aufsichtsbehörde beaufsichtigt werden müssen.
Geschäfte außerhalb der Plattform würden bei 3 Millionen Baht beginnen
Für Broker und Händler, die Dienstleistungen außerhalb der Plattform anbieten, beträgt die vorgeschlagene Mindesttransaktionsgröße 3 Millionen Baht. Unternehmen würden Handelspreise auf ihren Websites oder Plattformen veröffentlichen, damit Kunden sie überprüfen können.
Broker könnten Geschäfte außerhalb der Plattform nicht direkt zwischen Kunden vermitteln. Sie könnten jedoch dafür sorgen, dass Kundenaufträge an Börsen in Thailand oder im Ausland zusammengeführt werden.
Thailand beteiligt sich separat an grenzüberschreitender Abwicklungsarbeit über Singapurs BLOOM-Initiative. Die Bank of Thailand schloss sich im Oktober zusammen mit der Zentralbank Malaysias an, wobei die US-Unternehmen Circle und Coinbase zu den bestehenden Teilnehmern zählen. Die Initiative umfasst regulierte Stablecoins und tokenisierte Einlagen.
Der Entwurf der SEC würde es ihr ermöglichen, Betreiber anzuweisen, Mängel bei der Erhebung oder Offenlegung erforderlicher Informationen innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu beheben. Interessierte Parteien können bis zum 26. November Kommentare über die Website der SEC, Thailands Legal Hub oder die designated consultation email addresses einreichen.
