MARA Holdings hat nach dem dritten Quartal 13.597 Bitcoin für rund 1,1 Milliarden US-Dollar verkauft und einen Teil des Erlöses zur Rückzahlung von 750 Millionen US-Dollar an Bitcoin-besicherten Krediten verwendet, während der Quartalsumsatz um 35 % sank.
Zusammenfassung
- MARA verkaufte nach dem Ende des dritten Quartals im September 13.597 Bitcoin für rund 1,1 Milliarden US-Dollar.
- Das Unternehmen zahlte 750 Millionen US-Dollar an Bitcoin-besicherten Krediten zurück und gab dabei 17.477 BTC frei, die zuvor als Sicherheit hinterlegt waren.
- Der Umsatz im dritten Quartal sank um 35 % auf 164,2 Millionen US-Dollar, während der Nettogewinn etwa 632,1 Millionen US-Dollar erreichte.
- Die unrealisierten Bitcoin-Gewinne beliefen sich auf insgesamt 885,3 Millionen US-Dollar und stützten das Quartalsergebnis trotz geringerer Umsätze aus dem Mining-Betrieb.
- MARA genehmigte ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 500 Millionen US-Dollar und setzte gleichzeitig die Investitionen in die KI-Computing-Infrastruktur fort.
Laut seinem Aktionärsbrief vom 9. November verkaufte der an der Nasdaq notierte Bitcoin-Miner die Coins zu einem Durchschnittspreis von 81.039 US-Dollar. Die Rückzahlung gab 17.477 BTC frei, die zuvor als Sicherheit hinterlegt waren, während das Unternehmen einen Quartalsnettogewinn von 632,1 Millionen US-Dollar meldete, der weitgehend durch unrealisierte Gewinne auf seine digitalen Vermögenswerte gestützt wurde.
MARA tilgt 750 Millionen US-Dollar Schulden durch Bitcoin-Verkäufe
Das Unternehmen hatte im dritten Quartal Kredite gegen seine Bitcoin-Bestände aufgenommen, um seine geplante Übernahme von Long Ridge Energy & Power in Ohio zu unterstützen. Die Finanzierung in Höhe von 750 Millionen US-Dollar umfasste 600 Millionen US-Dollar an neuem Kapital und 150 Millionen US-Dollar zur Refinanzierung einer bestehenden Fazilität.
Zum Zeitpunkt der Kreditaufnahme wurde Bitcoin bei etwa 64.000 US-Dollar gehandelt. MARA verkaufte später 13.597 BTC zu einem Durchschnittspreis von 81.039 US-Dollar, wodurch das Unternehmen die Kredite tilgen und die hinterlegten Sicherheiten zurückerhalten konnte.
Das Management schätzte nach Berücksichtigung der damit verbundenen Kosten einen Nettovorteil von etwa 170 Millionen US-Dollar aus der Finanzierungsvereinbarung und dem anschließenden Bitcoin-Verkauf.
Den jüngsten Transaktionen gingen mehrere Monate von Bitcoin-Treasury-Verkäufen voraus. Wie crypto.news zuvor berichtete, verkaufte MARA in der ersten Hälfte des Jahres 2026 23.093 BTC für rund 1,63 Milliarden US-Dollar und verwendete den Erlös für Betrieb, Investitionen und Liquiditätsbedarf.
Im dritten Quartal verkaufte das Unternehmen weitere 3.891 BTC zu einem Durchschnittspreis von 75.300 US-Dollar. Die gesamten Bitcoin-Verkäufe in den ersten neun Monaten erreichten etwa 26.984 BTC und erbrachten 1,9 Milliarden US-Dollar.
MARA änderte 2026 seine Treasury-Richtlinie, um Verkäufe von Bitcoin zu ermöglichen, die bereits in seiner Bilanz gehalten wurden. Die frühere Richtlinie, die 2025 eingeführt wurde, erlaubte Verkäufe von Coins, die durch Mining-Betriebe produziert wurden.
Das Unternehmen erwartet, weiterhin Bitcoin zu verkaufen, wenn dies zur Unterstützung seiner finanziellen Verpflichtungen, Investitionen und Kapitalprojekte erforderlich ist.
Quartalsumsatz sinkt trotz höherer Bitcoin-Produktion
MARA meldete einen Umsatz von 164,2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal, verglichen mit 252,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Rückgang um 88,2 Millionen US-Dollar entsprach einem Jahr-zu-Jahr-Rückgang von etwa 35 %.
Laut dem Ergebnisbericht entfielen 83,1 Millionen US-Dollar des Rückgangs auf den Umsatz aus dem Bitcoin-Mining. Ein Rückgang des Durchschnittspreises des geminten Bitcoin um 37 % verringerte den Umsatz um 94,8 Millionen US-Dollar, teilweise ausgeglichen durch 11,7 Millionen US-Dollar aus höherer Produktion.
Trotz des Umsatzrückgangs erreichte der Nettogewinn 632,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 123,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn belief sich auf insgesamt 634,4 Millionen US-Dollar.
Die Gewinnzahl enthielt etwa 885,3 Millionen US-Dollar an unrealisierten Fair-Value-Gewinnen aus Bitcoin, verglichen mit 343,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal des Vorjahres. Der verwässerte Gewinn je Aktie erreichte 1,28 US-Dollar, gegenüber 0,27 US-Dollar.
Unterdessen stieg die Bitcoin-Produktion um 5 % auf 2.247 BTC von 2.144 BTC im Vorjahr. MARA gewann im Quartal 644 Blöcke, verglichen mit 633 im entsprechenden Zeitraum des Jahres 2025.
Die energetisierte Hashrate erreichte 71,2 Exahashes pro Sekunde, ein Anstieg von 18 % im Jahresvergleich. Die Quartalsproduktion sank jedoch um 7 % gegenüber 2.422 BTC im Vorquartal.
Bitcoin-Bestände sinken, während das Unternehmen einen Rückkauf von 500 Millionen US-Dollar genehmigt
Zum 30. September hielt MARA 34.012 BTC, einschließlich an Gegenparteien verliehener oder als Sicherheit verpfändeter Coins. Die Bestände waren von 53.822 BTC Ende 2025 gesunken.
Von der Gesamtsumme im September waren 14.752 BTC uneingeschränkt, während 1.408 BTC verliehen und 17.852 BTC als Sicherheit verpfändet waren.
Das Unternehmen erzielte im Quartal etwa 2,5 Millionen US-Dollar an Zinserträgen aus der Bitcoin-Verleihe. Nach der Rückzahlung seiner Kredite erklärte MARA, dass weniger als 5 % seiner Bestände verliehen oder verpfändet blieben.
MARA's Bitcoin-Transfers im Oktober an institutionelle Gegenparteien hatten zuvor Aufmerksamkeit erregt, nachdem Blockchain-Tracker fast 1.000 BTC identifiziert hatten, die an Galaxy Digital gingen. Diese Transfers belegten nicht unabhängig einen abgeschlossenen Verkauf.
Unabhängig davon genehmigte der Vorstand von MARA nach dem dritten Quartal ein Aktienrückkaufprogramm von bis zu 500 Millionen US-Dollar. Die Genehmigung erlaubt es dem Management, Aktien über Börsengeschäfte oder andere zulässige Methoden ohne festgelegten Kaufbetrag zu erwerben.
Die MARA-Aktien schlossen am 9. November bei 6,64 US-Dollar und legten im regulären Handel um 4,57 % zu, laut Google Finance. Die Aktie fiel anschließend im nachbörslichen Handel um 0,06 %.
MARA treibt den Ausbau der KI-Infrastruktur voran
Neben seinem Mining-Betrieb entwickelt MARA weiterhin Infrastruktur für künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen durch seine Energieanlagen und Partnerschaften.
Das Unternehmen verfolgt die Übernahme von Long Ridge als Teil seiner Expansion der Energieinfrastruktur. Sein Aktionärsbrief bestätigte, dass die Federal Energy Regulatory Commission die Transaktion nach Quartalsende genehmigte, wobei der Abschluss vor Ende 2026 erwartet wird.
MARA-Vorsitzender und CEO Fred Thiel betonte, dass Bitcoin weiterhin zentral für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens bleibe.
„Dies ist keine Abkehr von Bitcoin“, schrieb Thiel im Aktionärsbrief.
Das Unternehmen hat etwa 1,9 Gigawatt Stromkapazität gesichert, mit einem Entwicklungspfad hin zu 4,8 Gigawatt. Zu seinen Plänen gehören Anlagen, die Bitcoin-Mining, Rechenzentren und Computerdienste unterstützen.
Über Exaion hat MARA einen vierjährigen Vertrag über Computerdienste im Wert von 79 Millionen US-Dollar gesichert. Das Management erklärte, es priorisiere Kundenvereinbarungen und Cash-Generierung beim Ausbau seines Infrastrukturportfolios.
