Kraken-Muttergesellschaft Payward hat einen jährlichen Rückgang des bereinigten Ergebnisses im dritten Quartal um 67 % gemeldet, da schwächere Kryptowährungshandelsaktivitäten die Finanzleistung belasteten, trotz einer Erholung gegenüber dem Vorquartal.
Zusammenfassung
- Die Kraken-Muttergesellschaft Payward meldete im dritten Quartal ein bereinigtes Ergebnis von 60 Millionen US-Dollar, 67 % weniger als im Vorjahr, da die Handelsvolumina um 30 % sanken.
- Finanzierte Konten wuchsen um 37 % auf 7,1 Millionen, während das bereinigte Ergebnis gegenüber dem Vorquartal um 163 % stieg.
- Payward plant den Einstieg in Prognosemärkte und die Einführung eines eigenen Tokens, hat jedoch keinen Zeitplan bekannt gegeben.
- Kraken expandiert in tokenisierte Aktien und Bankdienstleistungen, während sein lang erwarteter Börsengang bis 2027 verzögert werden könnte.
Laut einem Aktionärsbrief, den Bloomberg News am 13. November einsah, erwirtschaftete Payward 60 Millionen US-Dollar an bereinigtem Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA), verglichen mit rund 182 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Die gesamte Plattformmarge des Unternehmens, eine Finanzkennzahl, die es nun anstelle des bereinigten Umsatzes verwendet, sank im Jahresvergleich um 12 % auf 487 Millionen US-Dollar. Die Handelsaktivität schwächte sich erheblich ab, wobei das gesamte Transaktionsvolumen der Plattform um 30 % auf 353 Milliarden US-Dollar fiel.
Trotz der jährlichen Rückgänge meldete Payward eine Verbesserung gegenüber dem zweiten Quartal, als das bereinigte EBITDA deutlich niedriger war. Das Ergebnis stieg im Quartalsvergleich um 163 %, während die gesamte Plattformmarge um 12 % wuchs.
Das Kundenwachstum blieb während des gesamten Zeitraums positiv. Finanzierte Konten, die Kunden mit einem Guthaben größer als null umfassen, stiegen um 37 % gegenüber dem Vorjahr auf 7,1 Millionen.
Krakens Handelsgeschäft steht unter Druck durch schwächere Kryptomärkte
Die Ergebnisse des dritten Quartals kommen, während Kryptowährungsbörsen weiterhin mit geringerer Handelsaktivität aufgrund volatiler Marktbedingungen zu kämpfen haben.
Bitcoin war zwischen Mitte August und Anfang Oktober um etwa 40 % gestiegen, bevor es die Richtung umkehrte. Die Kryptowährung fiel kürzlich unter 70.000 US-Dollar, da Sorgen über Inflation, höhere Anleiherenditen und die Auswirkungen der US-Zwischenwahlen die Anlegerstimmung belasteten.
Geringere Handelsvolumina haben Börsen beeinflusst, die stark von Transaktionsgebühren abhängen, obwohl die finanziellen Auswirkungen von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich waren.
Coinbase meldete einen jährlichen Rückgang des Umsatzes im dritten Quartal um 35 %, kehrte aber in die Gewinnzone zurück. Gemini Space Station verzeichnete unterdessen einen Umsatzrückgang von 19 % und verringerte seine Verluste im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum.
Payward hat daran gearbeitet, seine Abhängigkeit vom herkömmlichen Kryptowährungshandel durch Übernahmen und neue Finanzprodukte zu verringern.
Payward erweitert tokenisierte Aktien und Bankgeschäfte
Einer der größten Expansionsbereiche des Unternehmens waren tokenisierte Aktien, wobei Kraken weiterhin traditionelle Finanzanlagen in seine blockchainbasierte Handelsinfrastruktur aufnahm.
Anfang dieser Woche führte Payward mehr als 200 tokenisierte Aktien aus den britischen und europäischen Märkten ein, darunter Unternehmen, die im FTSE 100 und im deutschen DAX 40 notiert sind.
Die Expansion brachte sein xStocks-Ökosystem auf mehr als 1.500 Vermögenswerte, mit über 1,1 Milliarden US-Dollar verwaltetem Vermögen und einem kumulierten Transaktionsvolumen von über 45 Milliarden US-Dollar, so das Unternehmen.
Auch seine Bankambitionen sind vorangeschritten. Im Oktober vereinbarte Payward die Übernahme von Saldo Finance Oy, der finnischen Muttergesellschaft der in Litauen lizenzierten Saldo Bank.
Die Übernahme, deren Abschluss vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung für 2027 erwartet wird, würde Payward Zugang zu Bankgeschäften in mehreren europäischen Märkten verschaffen, einschließlich Einlagenkonten, Kreditdienstleistungen und Zahlungskarten.
Im Nahen Osten sicherte sich Payward im Oktober die vollständige behördliche Genehmigung der Virtual Assets Regulatory Authority in Dubai. Kraken plant die Einführung von Kryptowährungshandel und anderen Finanzdienstleistungen in den Vereinigten Arabischen Emiraten, einschließlich der Unterstützung von Ein- und Auszahlungen in lokaler Währung.
Kraken erwägt eigenen Token und Prognosemärkte
Neben seinen bestehenden Expansionsplänen gab Payward in seinem Aktionärsbrief bekannt, dass das Unternehmen beabsichtigt, letztendlich in Prognosemärkte einzusteigen und einen eigenen Token einzuführen.
Das Unternehmen machte keine Angaben zu einem Zeitplan, zur Tokenomics oder zu weiteren Informationen darüber, wie eine der beiden Initiativen funktionieren würde.
Kraken bereitet sich separat darauf vor, US-Kunden Onchain-Perpetual-Futures anzubieten, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. Die vorgeschlagenen Produkte würden sein Derivate-Geschäft über den herkömmlichen Kryptowährungshandel hinaus erweitern.
Der lang erwartete Börsengang des Unternehmens bleibt eine weitere ausstehende Entwicklung.
Wie zuvor im September berichtet, könnte Payward seinen Börsengang bis mindestens zum zweiten Quartal 2027 verschieben, nachdem die Marktbedingungen seine früheren Pläne gestört hatten.
Payward reichte im November 2025 vertraulich einen Entwurf einer Registrierungserklärung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ein und sammelte zuvor 800 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 20 Milliarden US-Dollar ein.
Das Unternehmen reduzierte seine Belegschaft Anfang dieses Jahres um etwa 150 Mitarbeiter und verwies dabei auf Effizienzsteigerungen durch die Einführung künstlicher Intelligenz in seinen Betrieben.
