Autor: Shenchao TechFlow
Shenchao-Einleitung: Die Cross-Chain-Landkarte der zentralen DeFi-Säule Ethereum erlebt einen historischen Durchbruch. Am 29. Oktober kündigte Curve Finance die offizielle Fertigstellung der Bereitstellung im Stellar-Hauptnetz an, was markiert, dass diese dezentrale Börse mit einem Gesperrt-Volumen von 1,27 Milliarden US-Dollar erstmals die native Wiege der Ethereum Virtual Machine (EVM) verlässt.
Derzeit ist das Kernhandelsmodul StableSwap vollständig geöffnet, Nutzer können ohne Genehmigung Pools erstellen und Vermögenswerte tauschen. Curve-Gründer Michael Egorov wies ausdrücklich darauf hin, dass dieser Ausbruch aus den EVM-Grenzen hauptsächlich durch institutionelle Compliance-Anforderungen getrieben wird und auf den einzigartigen Vorteilen von Stellar im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr und Devisenabwicklung beruht.
Mit der geplanten Einbindung des Devisen-Market-Making-Tools FXSwap führt Curve derzeit Kapital effizienz mit geringem Slippage in den Devisenmarkt im Billionen-Dollar-Bereich ein. Dies verleiht Stellar nicht nur erstklassige automatisierte Market-Making-Liquidität, sondern eröffnet auch der gesamten dezentralen Finanzwelt neue Vorstellungen für den Weg zu traditionellen institutionellen Clearingprozessen.
Abschied von der Bindung an ein einziges Ökosystem: Erstmals native Verwurzelung in einer Nicht-EVM-Architektur
Laut einem Bericht von The Block gaben der führende DeFi-Automated-Market-Maker Curve Finance und die Stellar Development Foundation gemeinsam bekannt, dass der Protokollcode offiziell im Stellar-Hauptnetz nativ bereitgestellt und in Betrieb genommen wurde.
Dieser Start ist ein Meilenstein in der Geschichte von Curve. Seit seiner Einführung im Jahr 2020 konzentrierte sich die Multi-Chain-Expansion von Curve stets eng auf EVM-kompatible Chains, während Stellar seit der Gründung die erste Nicht-EVM-native Umgebung ist, was einen bedeutenden Sprung in der zugrunde liegenden technischen Architektur zeigt.
Als erste Kernkomponente ist die StableSwap-Engine im Stellar-Hauptnetz vollständig bereit. Nutzer und Entwickler weltweit können ohne Genehmigung eigenständig Liquiditätspools für Vermögenswerte erstellen, Token-Swaps mit extrem geringem Slippage ausführen und durch Market-Making-Anteile Erträge aus Netzwerktransaktionsgebühren erzielen.
Institutionelle Nachfrage erzwingt den Durchbruch: Stellar übernimmt die Dividende konformer Zahlungen
Auf die Frage, warum man die jahrelange Praxis durchbrach und in das Nicht-EVM-Lager wechselte, sagte Curve-Gründer Michael Egorov direkt, dass diese strategische Entscheidung weitgehend aus dem starken Verlangen traditioneller Finanzinstitute resultiere; institutionelles Kapital wünsche dringend, die Curve-Algorithmen auf konformeren und gebührenärmeren Public Chains zu nutzen.
Michael Egorov wies zugleich darauf hin, dass Stellar zwar auf der untersten Ebene eine maßgeschneiderte dezentrale Konsens- und Smart-Contract-Architektur verwende, seine logische Erfahrung jedoch stark an bestehende EVM-Gewohnheiten anknüpfe, was die Migrations- und Anpassungshürden für Market-Maker, Liquiditätsanbieter und Arbitrage-Institutionen erheblich senke.
Lange Zeit konzentrierte sich Stellar stark auf grenzüberschreitende Mikroüberweisungen, die Anbindung von Fiat-Kanälen und die Tokenisierung konformer Vermögenswerte. Der Eintritt von Curve schließt nicht nur die strukturelle Lücke des Netzwerks bei fehlender nativer tiefgreifender Liquidität, sondern ebnet auch den Weg für den skalierbaren Betrieb institutioneller On-Chain-Kapitalpools.
FXSwap steht bereit: Das Billionen-Blaue-Meer des On-Chain-Devisen-Market-Making
Nach der stabilen Umsetzung von StableSwap richtet das Curve-Team seinen Blick auf eine disruptivere Geschäftssparte. Offiziell wurde bekannt gegeben, dass nach Abschluss der strengen Sicherheitsprüfung der nächsten Phase das speziell für den Umtausch von Fiat-Vermögenswerten optimierte Devisen-Market-Making-Protokoll FXSwap offiziell in diesem Netzwerk starten wird.
Obwohl das Team derzeit noch keinen konkreten Aktivierungszeitplan für FXSwap veröffentlicht hat, ist seine strategische Absicht bereits sehr klar. Das Stellar-Netzwerk verfügt von Natur aus über vielfältige, von globalen Finanzinstituten emittierte Fiat-Anker-Token und bietet damit reichhaltige Handelspaare für nahtlosen On-Chain-Peer-to-Peer-Devisenhandel.
Im Vergleich zu den hohen Bankspannen und eingeschränkten Geschäftszeiten des traditionellen Devisenhandels bietet der mathematisch kurvengesteuerte On-Chain-Devisenumtausch den Vorteil eines 7×24-Stunden-Betriebs rund um die Uhr und nahezu null Slippage. Die Kombination von FXSwap und Stellar dürfte einen neuen Branchenmaßstab für das On-Chain-Devisen-Clearing setzen.
TVL stabil bei 1,27 Milliarden US-Dollar: Die zweite Wachstumskurve des alteingesessenen DeFi-Führers
Als Grundpfeiler der dezentralen Finanzwelt, der mehrere Bullen- und Bärenmärkte durchlitten hat, hält Curve derzeit weiterhin eine äußerst hohe Branchenherrschaft. Autoritative Tracking-Daten von DeFiLlama zeigen, dass der Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TVL) des Protokolls auf mehreren globalen Mainstream-Public-Chains derzeit weiterhin bei etwa 1,27 Milliarden US-Dollar stabil bleibt.
Nach den Turbulenzen der früheren Kreditliquidation des Gründers und des Hacker-Vorfalls hat das Curve-Team seine Selbstiteration nicht eingestellt. Von der eigenen dezentralen Stablecoin crvUSD bis zur diesmaligen proaktiven Umarmung des Nicht-EVM-Systems zeigt das Protokoll eine äußerst starke strategische Widerstandsfähigkeit und Fähigkeit zur Selbstevolution.
Während der Liquiditätswettbewerb im Ethereum-L2-Ökosystem zunehmend hitziger wird, ist der Ausbruch aus dem Nullsummenspiel der bestehenden Bestände hin zu Nicht-EVM-Institutionsstellungen zweifellos ein wichtiger Weg für etablierte DeFi-Projekte, um Inkremente zu finden. Mit dem Anschluss weiterer externer Anwendungsprotokolle und Market-Maker wird die Multi-Chain-Ausdehnung von Curve sicherlich einen neuen Expansionszyklus einläuten.
