美股拋售潮蒸發3.7兆美元 強制賣壓連環引爆

美國股市在週四的拋售中市值損失約3.7兆美元，散戶拋售蔓延至對沖基金和資產管理公司，隨後自動化交易策略加深了跌勢。

根據彭博11月6日的報導，華爾街花了大約24小時就逆轉了對美國中期選舉結果的初步歡迎態度。投資者最初因選舉不確定性消除和油價下跌而買入股票，隨後重新評估民主黨控制國會對數據中心擴張可能意味著什麼。

該報導描述了一系列賣家進入市場，個人投資者率先行動，專業基金隨後跟進。隨著價格下跌和波動率攀升，與市場走勢掛鉤的策略面臨削減持倉的壓力。

機構買家退場，美股拋售加速

據該報導，在週四交易時段的前半小時內，散戶投資者開始獲利了結。對沖基金和只做多的資產管理公司隨後加入拋售，將早盤的回落轉變為更大規模的下跌。

Vanda Research的數據顯示，當日散戶淨賣出量僅次於2020年3月疫情動盪期間的兩個交易日。其策略師Viraj Patel描述稱，散戶投資者和系統性策略在積極賣出，而機構買家則退場觀望。

只做多基金經理通常持有資產以預期價格上漲，他們是報導中提到的賣家之一。隨著交易時段推進，對沖基金和量化策略提供了進一步的拋售壓力，願意承接跌勢的買家越來越少。

彭博報導稱，納斯達克100指數錄得自2020年3月以來最大跌幅。隨著投資者重新考慮新項目的政治前景，與人工智慧基礎設施相關的股票成為受創最嚴重的板塊之一。

價格下跌之際，期權部位增加壓力

野村策略師Charlie McElligott估計，在週四交易中，期權交易商的負伽馬曝險可能導致市場每下跌1%就產生約70億美元的額外賣出。

他的估計描述了一種機制：價格下跌可能要求交易商在調整對沖時賣出更多。該數字代表對市場進一步波動的敏感度，而非已確認的實際賣出金額。

波動率控制策略面臨另一項調整。該報導根據計算時的市場狀況，估計其需要削減的股票持倉為610億美元。

槓桿型交易所交易基金通過再平衡面臨估計470億美元的股票賣出。這兩個數字都涉及策略驅動的調整，有別於投資者自主決定退出特定公司的行為。

Vanda估計，商品交易顧問賣出了約130億美元的標普500和納斯達克期貨。此類期貨活動與個股賣出以及野村所識別的潛在對沖壓力同時出現。

這些估計涵蓋不同的策略和工具。它們並非作為一個獨立衡量的已完成股票賣出總額來呈現。

人工智慧相關基金承受部分最嚴重損失

高盛主經紀商交易台估計，基本面多空基金週四損失約1.3%。科技主題基金表現更差，損失超過4%。

據該報導，涵蓋存儲、光網路、數據中心和人工智慧半導體的籃子下跌了12%至15%。拋售波及計算基礎設施交易的多个環節，包括供應設備的公司和支持數據傳輸的公司。

彭博將投資者的重新評估與民主黨對資料中心擴建的懷疑態度聯繫起來。其報導描述了對建設未來政治環境的擔憂，而非指出某項新頒布的限制措施導致了週四的下跌。

在該交易時段內，VIX從開盤附近的16.6攀升至收盤時的近28。這一走勢伴隨著交易台所描述的基金虧損、散戶撤資和系統性拋售。

比特幣交易者面臨自身的強制拋售浪潮

加密貨幣市場在同一時段錄得大幅虧損。正如crypto.news先前報導，比特幣跌破76,000美元，伴隨著9.5438億美元的多頭清算，而空頭清算為1.2730億美元。

該11月5日報導中引用的CoinGecko數據顯示，比特幣下跌5.8%至75,954美元，以太坊下跌7.5%至2,251美元，Solana下跌7.9%至89.16美元。加密貨幣總市值下跌4.6%至約2.66兆美元。

CoinGlass數據顯示，過去24小時內被清算的交易者數量為210,326人。多頭頭寸佔清算總額的88.2%，最近四小時窗口內有8.1735億美元的多頭頭寸被平倉。