美國總統唐納德·川普的首席經濟顧問呼籲前聯準會主席傑羅姆·鮑爾離開央行董事會，在官員們三年來首次升息數週後，再次引發了關於聯準會政策方向的辯論。
摘要
- 川普顧問凱文·哈塞特呼籲傑羅姆·鮑爾離開聯準會董事會，此前一份內部監察報告指出與其總部翻修相關的管理失誤。
- 儘管鮑爾在五月卸任聯準會主席一職，他仍是聯邦公開市場委員會的投票成員，這意味著他的離職可能給川普另一個提名理事的機會。
- 任何對比特幣的好處將取決於鮑爾最終的繼任者是否改變了對利率的預期，而非僅僅是他的離職。
- 在九月就業數據疲軟後，市場已降低對十月再次升息的預期，但今年晚些時候仍有可能再次升息。
- 儘管九月聯準會升息，比特幣仍已回升，受現貨ETF資金重新流入支撐，儘管高公債殖利率仍是壓力來源。
根據彭博社報導，國家經濟委員會主任凱文·哈塞特在福斯新聞的《週日早晨未來》節目中表示，在內部監察報告發現與聯準會華盛頓總部翻修相關的管理問題後，現在是鮑爾「繼續前進」的時候了。
「我認為現在是他繼續前進並尊重聯準會獨立性的時候了，」哈塞特在被問及鮑爾是否應該辭職時表示。
川普總統在報告發布後另行呼籲鮑爾「被迫從董事會辭職」，在鮑爾任期內多次敦促央行降低借貸成本後，繼續對這位前主席施壓。
對比特幣而言，鮑爾的職位很重要，因為即使在凱文·沃什於五月接替他擔任聯準會主席後，他仍是聯邦公開市場委員會的成員。他的離職將在七人組成的理事會中創造一個空缺，川普可以提名某人填補，但需經參議院確認。
對比特幣的任何影響，與其說取決於鮑爾本身的離職，不如說取決於他最終的繼任者是否改變了對利率下一步走向的預期。
鮑爾仍是聯準會利率決策的投票者
鮑爾在五月主席任期結束後留任理事會，打破了前聯準會主席在交出領導權後離開央行的慣例。
他的持續存在意味著鮑爾保留對貨幣政策的投票權。聯準會目前將他列為聯邦公開市場委員會12名投票成員之一，與沃什及其他理事和地區聯準會主席並列。
如果鮑爾在理事任期屆滿前辭職，川普將能夠提名繼任者完成剩餘任期。提名人在就任前需經參議院確認。
這一人物問題出現之際，距離聯邦公開市場委員會於9月16日一致將聯邦基金目標利率區間上調25個基點至3.75%至4%還不到三週。
哈塞特告訴福斯新聞，他不同意這一決定，但尊重沃什出於他認為的正確理由做出該決定。
比特幣在九月會議前後最初表現掙扎，隨後回升。正如crypto.news先前報導，在升息後，隨著現貨比特幣ETF需求回歸以及企業購買提供了另一個買入來源，BTC最終攀升至87,000美元以上。
美國現貨比特幣ETF在9月15日和9月16日期間損失了7.463億美元，隨後在截至9月23日的五個交易日中錄得約26.5億美元的淨流入。Strategy在9月14日至9月20日期間以7570萬美元購買了另外950枚BTC。
比特幣的復甦並未消除利率風險。HashKey Group高級研究員Tim Sun將第二次聯準會升息視為對BTC比CLARITY法案延遲更大的威脅，他關注的因素包括公債殖利率、ETF資金流和衍生品槓桿。
鮑威爾離開聯準會對比特幣有利嗎？
僅鮑威爾的離職並不能保證利率會下降，也不會為比特幣帶來立即的流動性提振。
川普首先必須提名一位接替者，而該人選需要獲得參議院確認。最終影響將取決於新任理事的貨幣政策立場，以及其加入後如何改變聯邦公開市場委員會（FOMC）內的投票結果。
川普一再偏好較低的借貸成本，而沃什（Warsh）與FOMC其他成員則支持9月的升息，因為通膨仍高於央行2%的目標。
自那時以來，利率預期已朝有利於比特幣的方向移動，而聯準會的成員組成並未發生任何變化。
聯準會副主席菲利普·傑佛遜（Philip Jefferson）上週表示，政策制定者在決定下一次利率行動之前可能需要更多時間，而紐約聯準會主席約翰·威廉斯（John Williams）則表示可能仍需要再次升息，但並不急迫。
市場隨後下調了對10月升息的預期。截至10月5日，本月再次升息的可能性已降至約18%，而交易員仍認為12月升息的機率要高得多。
比特幣對10月較為溫和的前景作出了反應。在9月非農就業人數僅增加29,000人、遠低於預測之後，BTC於10月2日短暫突破87,000美元，強化了政策制定者可能在10月27日至10月28日會議上暫停升息的預期。
該加密貨幣在9月30日收於約83,600美元後，週末交易價格接近86,000美元。
今年過去的價格走勢一再顯示，比特幣會對聯準會政策預期路徑的變化作出反應。7月，在生產者通膨走弱降低了對再次升息的預期後，BTC攀升至65,000美元以上，而沃什更為鷹派的消息此前曾對該加密貨幣構成壓力。
美國公債殖利率仍是比特幣的障礙
如果聯準會更為鴿派的前景能壓低美國公債殖利率並降低生息資產的可用回報，這可能對比特幣有所幫助，但債券市場並未完全跟隨10月升息預期的下降。
進入新的一週，美國公債殖利率仍居高不下，而儘管9月就業報告疲弱，美元仍走強。
長期殖利率尤其頑固。10年期美國公債殖利率近期升至5.3%以上，即使投資者對聯準會將在10月再次升息的信心減弱，金融條件仍保持緊縮。
高殖利率一直是比特幣面臨的主要宏觀壓力之一。投資者可以從政府債務中獲得更大的回報，而無需承擔與加密貨幣相關的波動性，同時殖利率上升可能收緊風險資產的金融條件。
比特幣仍顯示出需求可以抵消部分壓力。該加密貨幣在9月升息後的復甦伴隨著ETF資金流入的回歸，顯示聯準會緊縮與BTC之間的關係並非單向。
一份9月升息分析已將機構需求認定為可能緩解較高利率對加密貨幣傳統壓力的因素之一，即使更緊縮的貨幣政策繼續提高持有風險資產的成本。
下一個直接考驗來自聯準會10月會議。9月就業成長疲弱削弱了本月再次行動的理由，但通膨仍高於目標，市場仍預期年底前可能再次升息。
與此同時，鮑威爾表示，針對他本人及聯準會的刑事調查威脅讓他別無選擇，只能留在理事會。
司法部週五表示，不會根據聯準會監察長辦公室的調查結果重啟刑事調查。該監督機構未發現與24億美元總部翻修工程相關的犯罪不當行為或行政失當證據，但指出管理缺陷導致該項目成本遠超最初預算。
司法部長托德·布蘭奇（Todd Blanche）表示，如果獨立審計發現犯罪行為的證據，仍可能引發調查，而聯準會則表示將由外部審計師審查翻修成本。
