在投資公司富達數位資產的最新研究發現，該區塊鏈在2026年約占與美國主要交易所對比衡量之交易量的15%，每週執行次數一度超越紐約證券交易所後，Solana再度引起富達數位資產的關注。
摘要
- 富達發現，以交易筆數衡量，Solana在2026年約占對比交易所交易量的15%。
- Solana的執行次數一度超越紐約證券交易所，儘管這兩個市場交易的是不同的工具。
- Solana表示，每月代幣化資產交易額達到近50億美元，相較之下先前低於1億美元。
- 富達報告指出，Solana永續期貨的名目交易量在十二個月內超過5,900億美元。
- SOL於11月8日交易價格接近89.59美元，而富達警告網路收入依賴於交易。
富達數位資產在其11月6日的報告中，檢視了Solana的交易活動、交易成本、網路效能以及日益成長的代幣化金融資產市場。資深數位資產研究分析師Max Wadington將該區塊鏈描述為一個日益具競爭力的交易場所，儘管其活動仍與傳統證券交易所不同。
Solana於11月8日宣傳了這些發現，表示其在對比交易所活動中的占比已從2022年的0.30%上升。該網路的公告指出了代幣化資產交易的成長，以及富達將Solana評估為金融市場基礎設施潛在組成部分的看法。
富達將Solana交易活動與美國交易所進行比較
該報告發現，Solana在2026年期間平均約占富達比較中所納入交易所交易量的15%。其每週交易筆數曾一度超過紐約證券交易所。
此衡量涉及的是執行交易的筆數，而非所交換資產的美元價值。富達的比較將Solana上的去中心化現貨交易所交易與傳統場所的活動並列，而這些場所的交易涉及不同的工具、交易規則和市場參與者。
Solana的活動大部分涉及加密貨幣和其他數位資產。與此同時，美國證券交易所處理的是受監管的證券，其中大量交易透過另類交易系統和其他場外場所進行。
富達引用了納斯達克的研究，該研究指出2025年約有50%的美國股票交易量發生在交易所之外。因此，這些數據並不能證明Solana處理了整個美國證券市場的15%。
儘管如此，該投資公司主張，該網路處理大量交易的能力值得與既有金融市場一同考量。
「一個新興的金融市場基礎設施組成部分，」富達寫道，描述Solana日益增長的角色，同時承認僅憑規模並不能保證長期成功。
Solana網路升級支持更快速的交易
除了交易活動之外，富達還檢視了旨在讓專業交易者的交易處理更快速、更可預測的改進措施。
其研究指出，Solana的時槽時間已穩定在約400毫秒附近，開發者正朝著約200毫秒的長期目標努力。更可預測的區塊產生讓交易應用程式能夠圍繞更短的處理間隔進行規劃。
該網路最近將其最大區塊容量從 6,000 萬個運算單位提高至 1 億個運算單位，增幅達 66%。運算單位衡量交易消耗的處理資源，因此更高的上限允許單一區塊內進行更多活動。
另一項發展涉及 Alpenglow，這是 Solana 升級後的共識系統。正如 crypto.news 在主網啟用後所報導，該升級於 10 月 21 日上線，目標是將交易最終性縮短至接近 150 毫秒。
10 月 23 日的一項獨立測量記錄到最終性中位數約為 404 毫秒，顯示實際觀察到的效能仍高於該網路的目標。
Fidelity 將交易納入、可靠執行與低費用列為做市商的重要考量。其分析指出，專有的自動化做市商日益競爭，以提供價格與流動性，而不完全依賴傳統的去中心化流動性池。
代幣化資產與永續期貨擴展交易
該報告檢視了 Solana 可用的金融產品如何擴展至一般加密貨幣現貨交易之外。
在其 11 月 8 日的公告中，Solana 表示每月代幣化資產交易量已從不到 1 億美元成長至近 50 億美元。Fidelity 的研究描繪了代幣化資產的成長，包括股票、國庫券產品、大宗商品與私人信貸工具。
此類產品仍受不同的所有權安排、投資者資格要求與轉讓限制所約束。
10 月，Securitize 確認有 12 檔代幣化股票可供合格投資者在 Solana 上交易，其中包括參照 Apple、Nvidia 與 Tesla 的產品。
Fidelity 將衍生品活動視為交易需求的另一來源。根據該報告，基於 Solana 的永續期貨平台在過去 12 個月內處理了超過 5,900 億美元的名目交易量。
永續期貨允許交易者在不擁有標的資產的情況下建立槓桿部位，創造了另一個參與者競逐執行的市場。
Fidelity 檢視網路營收之際 Solana 價格下跌
Fidelity 的評估出爐之際，SOL 持續在壓力下交易。
根據 crypto.news 市場數據，Solana 於 11 月 8 日交易價格接近 89.59 美元，24 小時內下跌 0.36%，過去一個月下跌 19.24%。其市值約為 529.5 億美元，每日交易量接近 8.704 億美元。
近期的 Solana ETF 資金流出提供了投資者活動的另一項衡量指標。美國現貨基金在 10 月 27 日與 28 日合計錄得約 2,482 萬美元的淨流出。
Fidelity 解釋，Solana 透過基礎費用、優先費用、驗證者投票成本與交易排序付款（包括 Jito 小費）賺取與交易相關的營收。
該報告將交易競爭視為重要的營收來源，因為做市商與套利交易者可能會支付額外費用來確保有利可圖的交易。
Fidelity 警告，營收仍易受交易環境變化的影響。在加密貨幣市場較為疲弱時，有利可圖的交易機會減少，可能降低對優先執行及相關費用的需求。
