澳洲擬將加密貨幣結算差價合約納入零售交易規範

澳洲證券監管機構在報告差價合約交易者損失超過4.58億美元後，提議將某些加密貨幣結算的衍生品納入現有的零售交易保障措施。

澳洲證券和投資委員會（ASIC）週一表示，希望更新差價合約（CFD）的定義，以涵蓋透過數位資產轉移結算的合資格產品，同時保留對槓桿和投資者損失的現有 限制。

ASIC已提議將其差價合約產品干預令再延長10年，但須經部長批准。現行命令於2021年3月29日生效，預定於2027年5月23日到期。

該監管機構已邀請公眾就擬議變更提供反饋，直至11月9日。

ASIC希望加密貨幣結算的差價合約納入現有保障措施

差價合約允許投資者在不必擁有資產的情況下，對資產價值的變化進行投機。交易者可以對加密貨幣、股票、商品和其他金融工具持倉，通常使用借入資金來控制大於其初始存款的頭寸。

澳洲現行的差價合約規則通常涵蓋以現金結算或透過交易對手之間義務抵銷結算的合約。

根據ASIC的提案，該定義將包括透過數位資產轉移結算的合資格合約，即使相關曝險與加密貨幣市場以外的資產有關。

該監管機構表示，具有可比經濟特徵和風險的產品，無論結算方式如何，都應獲得一致的監管待遇。

並非所有加密貨幣衍生品都屬於擬議變更的範圍。某些具有固定到期日的加密貨幣期貨和期權將仍不在差價合約產品干預令的範圍內。

現有保障措施限制了提供給散戶客戶的槓桿金額，並要求提供商在帳戶資金低於規定水平時關閉頭寸。

負餘額保護防止客戶損失超過其差價合約交易帳戶中的資金。提供商在提供激勵以吸引散戶交易者方面受到限制。

ASIC的擬議修正案將保留這些保護措施，同時釐清初始保證金要求如何適用於與期權掛鉤的差價合約。

該監管機構希望每個差價合約頭寸分別滿足其保證金要求，防止提供商透過淨額結算相反頭寸來降低所需保證金。

其他變更將釐清對誘因的限制，包括提供給客戶的折扣以及教育或研究工具。提供商必須保留允許的折扣優惠記錄。

ASIC已提議在整個命令中將「加密資產」的提法替換為「數位資產」。

散戶差價合約交易者一年內損失超過4.58億美元

ASIC擬議的10年續期是在其評估現行限制下的散戶交易結果之後提出的。

根據該監管機構的數據，在澳洲2023-24財政年度，68%交易差價合約的散戶客戶錄得淨虧損。

合計淨虧損超過4.58億美元，其中包括7300萬美元的費用。在交易期權差價合約的散戶客戶中，85%虧損。

ASIC承認其干預令自推出以來減少了傷害，但表示損失仍然巨大。

監管機構認為現有保護措施有效且必要，並引用與槓桿差價合約交易相關的持續風險。

其提出的10年續期將提供監管確定性，而無需頻繁延期。ASIC將保留在適當情況下於該期限結束前撤銷該命令的能力。

澳洲為加密貨幣公司準備單獨的許可規則

澳洲一直在改變加密貨幣企業在其金融服務法律下的運作方式，並針對交易所、託管平台和投資產品制定單獨的要求。

9月30日，ASIC對某些須根據現行立法獲得授權的數位資產企業的臨時許可豁免到期。

正如crypto.news先前報導，依賴該豁免的公司必須在截止日期前申請澳洲金融服務許可證，或尋求變更現有許可證。

需要市場或清算與結算許可證的企業面臨單獨的通知和初步會議要求。

在2025年10月更新其監管指引後，ASIC已記錄到超過45份數位資產許可申請。

未經所需授權且超出臨時豁免條件運營的公司，可能從10月1日起面臨民事或刑事處罰。根據適用金融服務法律，潛在罰款可達年營業額的10%。

監管機構對加密貨幣產品的權限於6月受到澳洲高等法院審查，當時法官在一起涉及其前固定收益投資產品的爭議中裁定Block Earner敗訴。

一致裁決認定，該產品根據現行立法同時構成金融投資工具和衍生品，意味著該公司需要金融服務許可證。

該案被發回聯邦法院全席審理，以審議ASIC關於處罰的上訴。

ASIC此前曾針對加密貨幣衍生品提供商採取執法行動。3月，澳洲聯邦法院命令Binance Australia Derivatives支付1,000萬澳元民事罰款，原因是524名零售客戶被錯誤歸類為批發投資者。

該公司在罰款實施前已支付1,310萬澳元賠償金。

另外，澳洲《2026年公司法修正案（數位資產框架）法案》於4月1日通過議會，並於4月8日獲得御准。

該立法預定於2027年4月9日生效，將把數位資產平台和代幣化託管平台納入專門的金融服務許可框架。

ASIC將在新制度下監督許可和監管，包括涵蓋託管、交易、結算和財務資源的要求。

部分已根據現行金融服務規則獲得許可的企業，可能在新框架生效時需要更新其授權。