Коротко
- Том Лі сказав CNBC, що, на його думку, розпродаж акцій ШІ-компаній досяг дна, аргументуючи це тим, що пропозиція залишається обмеженою.
- Він послався на реакцію криптовалют на злам Binance як на доказ того, що значна частина тиску продавців, ймовірно, вже минула.
- Сильний попит на ШІ не захистив виробників чипів від занепокоєння щодо прибутків, а відтік коштів із біткоїн-фондів показує, що інвестори досі виводять гроші.
Співзасновник Fundstrat і голова Bitmine Том Лі каже, що розпродаж акцій ШІ-компаній досяг дна, аргументуючи це тим, що попит залишається обмеженим пропозицією, а реакція криптовалют на багатомільярдний злам свідчить про те, що інвестори вже здійснили значну частину своїх продажів.
«Я думаю, ми на дні», — сказав Лі в інтерв'ю CNBC у програмі Squawk Box. Його заява пролунала після падіння, яке поширилося за межі окремих ШІ-компаній: великі технологічні акції також входять до фондів, які багато людей використовують для інвестування з метою виходу на пенсію. (Розкриття інформації: Том Лі є одним із кількох інвесторів у Dastan, материнській компанії Decrypt.)
Лі визнав, наскільки складно визначити точку, коли ціни перестають падати. «Дна небезпечні, тому що на дні ви не знаєте, наскільки ще можете впасти», — сказав він.
«Ринок ШІ все ще дуже напружений. Це не ринок надлишкових потужностей», — сказав Лі. Обмеження у витратах, зокрема політична опозиція, сповільнюють зростання, не сигналізуючи про те, що бум досяг піку, стверджував він.
Сильний попит усе ще залишає проблеми з прибутками
Ця різниця має значення для компаній, які будують інфраструктуру для ШІ, зокрема центри обробки даних — об'єкти, де розміщуються комп'ютери, що запускають ці системи. Дефіцит може змушувати клієнтів чекати, але він також може заважати постачальникам перетворювати замовлення на дохід.
Intel став особливо яскравим прикладом у п'ятницю, коли його акції впали майже на 30% до $65,76 після розчаровуючого прогнозу на четвертий квартал. Його дохід від центрів обробки даних і ШІ зріс на 78% порівняно з попереднім роком до $7,3 млрд, проте виробничі обмеження стримували його здатність задовольнити попит.
BitcoinBTC · USD
$77,096−3.65%
26 жовт.28 жовт.30 жовт.1 лист.2 лист.
$81.8k$80.1k$78.4k$76.7k
24г Макс.Макс.$78,728
24г Мін.Мін.$76,783
Об.Об.$946.7M
→Купити Bitcoin за USDC
Працює на Jupiter
Intel прогнозував квартальний дохід у розмірі від $15 млрд до $16 млрд, причому середнє значення приблизно на $1,6 млрд нижче за очікування аналітиків. Його слабший бізнес із ПК додав тиску, демонструючи, чому здоровий попит на ШІ може співіснувати з падінням ціни акцій.
Шанувальники ШІ та криптовалют пливуть на одному кораблі
Другий аргумент Лі виходить за межі фондового ринку. Він вказав на відносно стриману реакцію криптовалют на порушення безпеки Binance, яке біржа спочатку оцінила як таке, що мало вплив приблизно на 6,3 мільярда доларів.
«Якщо криптовалюта є випереджальним індикатором ризику, ви вже бачили, як люди нібито вимилися з ринку», — сказав він. На його думку, ринок, який поглинає погані новини без значно більшого падіння, може мати менше продавців, які залишилися б штовхати ціни вниз.
Біткоїн справді впав приблизно на 4% до приблизно 76 400 доларів у п’ятницю, і понад 1,3 мільярда доларів позицій, профінансованих позиковими коштами, були примусово закриті. Американські спотові біржові інвестиційні фонди біткоїна, які тримають біткоїн і торгуються як акції, також втратили того дня 643,2 мільйона доларів — це їхній найбільший денний відтік у жовтні.
Водночас падіння на 4% може статися навіть під час бичачих ринків, і серед криптотрейдерів це вважається відносно нормальним явищем.
Binance у п’ятницю заявила, що близько 3 мільярдів доларів постраждалих активів було заморожено, і вона зобов’язалася покрити збитки за допомогою свого надзвичайного резерву та коштів компанії.
