SMBC Nikko Securities та Nethermind підписали меморандум про взаєморозуміння з Uniswap Labs, Base та Nyx Foundation для створення орієнтованого на Японію DeFi Gateway, завершення якого заплановано на середину 2027 року.
Резюме
- SMBC Nikko та Nethermind підписали меморандум про взаєморозуміння з Uniswap Labs, Base та Nyx Foundation у четвер.
- Середина 2027 року є цільовим терміном завершення запланованого в Японії проєкту DeFi Gateway, за словами партнерів.
- Хуки Uniswap v4 використовуватимуться для додавання контролю за AML, фінансуванням тероризму та захистом інвесторів.
- Base підтримуватиме розгортання та інтеграцію x402, тоді як Nethermind очолює інженерію, ШІ та безпеку смарт-контрактів.
- Про прогрес проєкту повідомлятимуть японському FSA, але жоден робочий продукт ще не запущено.
SMBC Nikko заявила 2 жовтня, що п’ять організацій розроблять протокол забезпечення ліквідності та спеціальні пули, покликані надати японським інвесторам контрольований шлях до децентралізованих фінансів. У повідомленні цю роботу описано як проєкт розробки і не зазначено, що Агентство фінансових послуг Японії схвалило продукт для публічного використання.
Проєкт розширює роботу, яку SMBC Nikko та Nethermind анонсували в березні. Їхнє попереднє дослідження було зосереджене на з’єднанні японських інвесторів з автоматизованими маркет-мейкерами під час тестування контролю ризиків, засобів захисту користувачів та інструментів ШІ. Жовтневий меморандум про взаєморозуміння залучає Uniswap Labs, Base та Nyx Foundation до проєкту з визначеними технічними ролями.
Як працюватиме японський DeFi Gateway?
У релізі від 2 жовтня зазначено, що партнери планують відкриту структуру для пулів ліквідності з використанням хуків Uniswap v4. Запропоновані хуки додадуть механізми протидії відмиванню грошей, фінансуванню тероризму та захисту інвесторів навколо активності пулів.
Uniswap Labs представила у липні Permissioned Pools, використовуючи стандарт хуків v4, який перевіряє керовані емітентом списки дозволених адрес, перш ніж схвалені гаманці зможуть здійснювати обмін або надавати ліквідність. Компанія заявила, що правила відповідності, таким чином, можна забезпечувати на рівні пулу, а не покладатися лише на вебсайт або позамережеву перевірку.
Японський проєкт виходить за межі наявного продукту Uniswap. У релізі SMBC Nikko зазначено, що група вдосконалить і перевірить стратегії автоматизованого маркет-мейкінгу та хуків v4 для Японії, включно з належною перевіркою токенів і протоколів. Підтримувані токени, вимоги до відповідності клієнтів, комісії або мінімальні суми інвестицій не розголошувалися.
Стейблкоїни та реальні активи включено до запропонованої роботи з ліквідністю. У меморандумі про взаєморозуміння зазначено, що учасники розроблять стратегії розміщення активів, які охоплюють цифрові активи, такі як стейблкоїни та RWA, але не вказано емітента, стейблкоїн або токенізований цінний папір, закріплений за шлюзом.
Що побудують Uniswap, Base та Nethermind?
Згідно з меморандумом про взаєморозуміння, SMBC Nikko очолюватиме регуляторні обговорення, водночас долучаючи експертизу у сфері відповідності, моделювання ризиків та управління портфелем. Nethermind відповідає за технічний дизайн і реалізацію в галузі інженерії, інтеграції ШІ та безпеки смарт-контрактів.
Uniswap Labs надасть експертизу з інтеграції протоколів і стратегій розгортання ліквідності. Nyx Foundation консультуватиме щодо стратегій маркет-мейкінгу та структур хуків, тоді як Base підтримуватиме розгортання у своїй екосистемі Ethereum рівня 2.
Робота Base включає технічний зворотний зв’язок щодо x402, відкритого платіжного протоколу, розробленого Coinbase. Coinbase зазначає, що x402 дозволяє програмному забезпеченню та ШІ-агентам здійснювати платежі стейблкоїнами за API та онлайн-сервіси за допомогою HTTP-платіжних запитів.
Партнери окремо досліджують те, що в оголошенні називається «агентними сховищами», використовуючи верифікований і відтворюваний ШІ. SMBC Nikko визначає запропоновані системи як інструменти ШІ, які могли б підтримувати або виконувати інвестиційні рішення, тоді як у його березневому дослідженні описано автоматизацію, що працює в межах заздалегідь визначених параметрів, а не надання ШІ необмеженого контролю.
Як розпочався проєкт DeFi від SMBC Nikko?
SMBC Nikko та Nethermind оголосили про своє початкове дослідницьке партнерство 6 березня. Компанії заявили, що робота досліджуватиме безпечний і контрольований доступ до ринків DeFi, а автоматизовані маркет-мейкери стануть першою сферою вивчення.
На тому ранньому етапі партнери вивчали смарт-контракти, ШІ та докази з нульовим розголошенням. SMBC Nikko заявила, що агентний ШІ міг би допомогти застосовувати визначені користувачем уподобання щодо ризику та підтримувати контрольовану торгівлю або розподіл активів, тоді як Nethermind надала експертизу з блокчейну, ШІ та безпеки.
Згодом дві компанії представили концептуальний шлюз доступу до DeFi на Yield Summit 2026. Жовтнева угода переводить роботу з початкового дослідницького проєкту двох компаній у структуру розробки за участю п’яти сторін і встановлює цільовий термін завершення — середина 2027 року.
Наявні інструменти відповідності Uniswap слугують ще одним технічним орієнтиром. Як повідомляв crypto.news, дозволені пули Uniswap v4 для регульованої торгівлі ончейн дають змогу схваленим адресам обмінювати або надавати ліквідність, тоді як звичайні пули Uniswap v4 залишаються бездозвільними.
Що відбувається до цільового терміну в середині 2027 року?
SMBC Nikko заявляє, що DeFi Gateway «очікується завершити до середини 2027 року». Про прогрес розробки повідомлятимуть урядовим і регуляторним органам, зокрема FSA, оскільки тривають обговорення щодо належних правил для DeFi в Японії.
Це формулювання не означає регуляторного схвалення. Партнери не оголосили дату публічного запуску, остаточну модель доступу клієнтів або завершену юридичну структуру для запропонованих пулів ліквідності.
Регуляторна структура Японії щодо цифрових активів змінювалася під час розробки проєкту. FSA створила окремий підрозділ з криптовалют і стейблкоїнів у серпні, об’єднавши нагляд за криптовалютами, цифрові платежі та пов’язану роботу з політики в спеціалізованому підрозділі.
Протягом 2026 року FSA публікувала матеріали, що охоплюють ризики фінансових злочинів у DeFi, стейблкоїнах і транзакціях із самостійно збереженими гаманцями. Липневе повідомлення щодо звіту FATF про DeFi розглядало ризики відмивання грошей, фінансування тероризму та фінансування розповсюдження, включно з питаннями щодо суб’єктів, які здійснюють контроль або мають достатній вплив на DeFi-сервіси.
Проєкти стейблкоїнів за участю найбільших банків Японії рухаються за схожим календарем. Три мегабанки Японії, що ставлять за мету транзакції зі стейблкоїнами до березня 2027 року, сформували раду, яка охоплює інфраструктуру випуску, управління, операційні правила та майбутню участь.
Тим часом Base спостерігає зростання торговельної активності з токенізованими цінними паперами. Crypto.news повідомляв, що обсяг торгів токенізованими акціями на DEX у Base досяг 100 мільйонів доларів за один день у вересні, тоді як Uniswap v4 обробив 139,3 мільйона доларів таких торгів протягом попереднього 30-денного періоду за вимірюванням Token Terminal.
SMBC Nikko не заявляла, що активи, які стоять за цими торговими показниками, будуть доступні через її японський шлюз. Перш ніж розпочати будь-яке впровадження для клієнтів, п’ять учасників ще мають завершити технічну структуру, протестувати запропоновані механізми контролю пулів і продовжити обговорення з японськими органами влади.
