Grayscale об'єдналася з Republic, щоб зробити три криптовалютні інвестиційні продукти, що охоплюють децентралізовані фінанси, штучний інтелект та мережі даних, доступними для відповідних інвесторів з мінімальною інвестицією в 2 500 доларів.
Резюме
- Три продукти Grayscale доступні через Republic, кожен з яких вимагає мінімальної інвестиції в 2 500 доларів.
- Участь у США обмежена акредитованими інвесторами, чию відповідність потрібно підтвердити перед інвестуванням.
- Пропозиції охоплюють шість токенів DeFi, чотири активи, пов'язані зі штучним інтелектом, та нативний токен DATA Network.
- Акції приватного розміщення мають обмеження на перепродаж, обмежену ліквідність та ризик повної втрати.
Grayscale оголосила про угоду 15 жовтня, назвавши Grayscale DeFi Fund, Grayscale Decentralized AI Fund та Grayscale Data Network Trust початковими продуктами, доступними через Republic.
Завдяки цій домовленості, за словами Republic, відповідні учасники можуть отримати доступ до базових цифрових активів без необхідності купувати, зберігати або захищати самі токени.
Описуючи угоду, співгенеральний директор Republic Ендрю Дурджі сказав:
“Місія Republic зосереджена на цифрових активах та доступі інвесторів.”
Дурджі сказав, що партнерство дає користувачам Republic доступ на ранніх етапах життєвих циклів фондів, який, за його словами, традиційно обмежувався інституційними інвесторами, з “мінімальною інвестицією всього 2 500 доларів”.
Пропозиції Grayscale за 2 500 доларів вимагають підтвердженої відповідності американських інвесторів
Для американських учасників розкриття пропозиції Republic уточнює, що підписки здійснюються відповідно до Правила 506(c) Регламенту D, з доступом, обмеженим акредитованими інвесторами, чий статус має бути підтверджений.
Згідно з настановами співробітників SEC, особи можуть кваліфікуватися завдяки чистій вартості активів, що перевищує 1 мільйон доларів, за винятком їхнього основного місця проживання, окремо або разом з подружжям чи партнером.
Альтернативний тест на дохід вимагає понад 200 000 доларів індивідуально або 300 000 доларів разом з подружжям чи партнером у кожному з попередніх двох років, згідно з настановами. Заявники, які використовують цей шлях, повинні обґрунтовано очікувати досягнення того ж рівня доходу в поточному році.
Певні професійні кваліфікації також надають шлях до відповідності, пояснили співробітники SEC. Власники ліцензій Series 7, Series 65 або Series 82 у належному стані можуть кваліфікуватися, поряд з іншими категоріями, такими як обізнані співробітники, що інвестують у приватний фонд.
Для юридичних осіб ті самі настанови перелічують кілька кваліфікаційних категорій, включаючи певні організації з активами, що перевищують 5 мільйонів доларів, та юридичні особи, чиї власники акцій є виключно акредитованими інвесторами.
За межами США розкриття Republic описує окрему пропозицію за Регламентом S для кваліфікованих неамериканських осіб в офшорних транзакціях, з урахуванням місцевих вимог та обмежень на передачу.
Grayscale DeFi Fund утримує шість токенів після попередніх змін портфеля
У межах лінійки продуктів Grayscale описала свій DeFi Fund, ідентифікований тікером DEFG, як кошик протоколів, зважений за ринковою капіталізацією, що підтримує фінансові послуги, такі як кредитування, торгівля та управління активами.
Сторінка фонду Republic перелічує Uniswap, Aave, Ondo, Ethena, Curve та Lido DAO як його шість активів, представлених UNI, AAVE, ONDO, ENA, CRV та LDO.
Попередні зміни портфеля пояснюють, як кошик досяг свого поточного складу. Як повідомлялося 7 травня у crypto.news, Grayscale вилучила токен AERO від Aerodrome Finance та додала Ethena під час перегляду фонду за перший квартал.
Згідно з тим звітом, керуючий продав AERO та частини інших компонентів, а потім використав виручені кошти для придбання ENA за методологією CoinDesk DeFi Select Index.
На знімку від 1 травня, згаданому в матеріалі, UNI становила 35,22% фонду, за нею йшли AAVE з 21,36% та ONDO з 19,83%. ENA увійшла з 13,59%, тоді як CRV та LDO становили 5,27% та 4,73% відповідно.
У своєму огляді портфеля від 6 серпня видання повідомило, що Grayscale згодом скоротила свою позицію в UNI та розподілила виручені кошти між наявними компонентами.
Згідно з цим звітом, розподіл Grayscale станом на 3 серпня становив: UNI — 34,16%, ONDO — 25,44% та AAVE — 19,97%. ENA, CRV і LDO утримували решту 12,19%, 4,42% та 3,82%.
Фонд ШІ утримує чотири активи, тоді як траст DATA орієнтований на інфраструктуру навчальних даних
Щодо своєї другої пропозиції Grayscale заявила, що Фонд децентралізованого ШІ забезпечує доступ до блокчейн-протоколів, задіяних у обчисленнях, зберіганні та послугах ШІ.
Republic зазначає NEAR Protocol, Bittensor, Render і Filecoin як активи фонду, використовуючи токени NEAR, TAO, RENDER і FIL.
Серпневий звіт про портфель також задокументував зміни в цьому кошику. Згідно з опублікованим розподілом Grayscale, керуючий продав частину NEAR і пропорційно придбав решту компонентів, залишивши NEAR найбільшою позицією з 31,35%.
Далі йде Bittensor з 29,15%, Render — 21,59% і Filecoin — 17,91%, йдеться у звіті.
Щодо третього продукту Grayscale заявила, що її Траст мережі даних забезпечує доступ до DATA, нативного токена блокчейну, розробленого для пошуку, перевірки та ліцензування інформації, яка використовується для навчання моделей ШІ.
У оголошенні керуючий описав ончейн-запис, що охоплює походження даних, умови ліцензування та компенсацію для учасників і правовласників.
Подання до SEC від 24 вересня filing ідентифікує емітента як Grayscale Data Network Trust (DATA), бізнес-траст, зареєстрований у Делавері у 2025 році. Виправлена форма D вказує Grayscale Story Trust (IP) і Grayscale Trust V як попередні назви.
У тому ж поданні траст заявив про звільнення за Правилом 506(c) і визначив 28 липня 2025 року як дату першого продажу.
Умови приватного розміщення обмежують перепродаж і погашення
Згідно з умовами пропозиції, опублікованими на Republic, акції є обмеженими цінними паперами з істотними обмеженнями на перепродаж і передачу, і інвестори не можуть погасити їх через продукти.
Розкриття інформації Republic попереджає, що приватні розміщення є спекулятивними та неліквідними, а інвестори можуть втратити всю свою інвестицію.
Платформа також заявляє, що акції не зареєстровані відповідно до Закону про цінні папери 1933 року або Закону про інвестиційні компанії 1940 року. У її розкриттях зазначено, що ні SEC, ні федеральні чи державні регулятори цінних паперів не рекомендували та не схвалювали інвестиційні можливості.
Згідно з тими ж умовами, цифрові активи, що утримуються продуктами, піддаються ризикам зберігання, протоколу, кібербезпеки та регуляторним ризикам. Republic заявляє, що інвестиції не застраховані FDIC і що відповідний захист SIPC не покриває падіння вартості інвестицій або інвестиційні збитки.
