Рішення ФРС щодо ставки: чого очікувати ринкам і трейдерам біткоїна

Федеральна резервна система оголошує своє рішення щодо процентної ставки о 14:00 за східним часом сьогодні, і трейдери майже впевнені, що вона нічого не змінить.

CME FedWatch, інструмент, який перетворює ставки на ф'ючерси щодо процентних ставок у ймовірності, оцінює ймовірність збереження ставки понад 90%, тоді як ринки прогнозів оцінюють її на кілька пунктів вище.

Це рішення виходить далеко за межі Волл-стріт, оскільки ставка за федеральними фондами, тобто ставка, яку банки стягують один з одного за нічні кредити, встановлює базовий рівень для того, що споживачі платять за кредитними картками та позиками. Ця ставка становить від 3,75% до 4,00% після того, як ФРС підвищила її у вересні, це перше підвищення з 2023 року, одноголосним голосуванням 12-0.

Споживчі ціни зросли на 3,7% за 12 місяців до вересня, повідомило Міністерство праці, а лише бензин за місяць підскочив на 9,1%. Однак наймання сповільнюється: роботодавці додали лише 29 000 робочих місць у вересні проти прогнозів близько 90 000, а рівень безробіття становив 4,2%.

Нафта є основним рушієм цієї інфляції, торгуючись близько 100 доларів за барель, оскільки війна між США та Іраном скоротила світові поставки. Дорожча нафта підвищує ціни на бензин і витрати на доставку, що зрештою відображається на полицях магазинів і штовхає інфляцію вище.

Вища інфляція змушує інвесторів вимагати більших відсотків за кредитування уряду, що підвищує дохідність казначейських облігацій, тобто відсоткову ставку за державним боргом США. 10-річна дохідність, еталон, за яким слідують ставки за іпотекою, коливається близько 5% після піку 5,31% 5 жовтня, тож майже безризиковий прибуток доступний без володіння чимось волатильним.

BitcoinBTC · USD

$80,726−4.51%

Oct 21Oct 23Oct 25Oct 26Oct 28

$84.8k$83.1k$81.3k$79.6k

24h HighHigh$81,636

24h LowLow$80,153

VolVol$981.6M

→

Купити Bitcoin за USDT

Працює на Jupiter

Дані про ціни від CoinGeckoCoinGeckoБільше Bitcoin новин та прогнозів →

Bitcoin не приносить доходу, а також є дуже волатильним для традиційних інвесторів, тому коли казначейські облігації платять більше, гроші, як правило, відтікають із ризикованіших активів, таких як криптовалюти та акції. Ціна Bitcoin становить близько $80,700, трохи нижче зони, яка тепер є опором, де продавці неодноразово зупиняли зростання цього року.

Кредитне плече, тобто позичені гроші, що використовуються для більших ставок, як правило, перебільшує рухи навколо подій ФРС. Коли ціни коливаються не на користь трейдера, біржа автоматично закриває позицію, а ліквідація додає тиску на продаж. Після промови голови ФРС Кевіна Ворша в Джексон-Хоул у серпні близько $481 мільйона криптопозицій було ліквідовано протягом 24 годин, з них понад $360 мільйонів — це ставки на вищі ціни.

Тепер трейдери, схоже, зосереджені на грудні, де ф'ючерси та ринки прогнозів дають 75%–80% ймовірності ще одного підвищення на чверть пункту на засіданні 8–9 грудня. Протокол вересневого засідання показує, що більшість посадовців вважали, що ще одне підвищення, ймовірно, буде доречним до кінця року, а кілька заявили, що поточна ставка є «не обмежувальною або лише помірно обмежувальною».

Аналітики називають ймовірний результат «яструбиним утриманням», що означає, що ставки залишаються без змін, тоді як тон залишає можливість для подальших підвищень. На запитання у вересні, чи будуть подальші підвищення, Уорш сказав: «Я не збираюся заздалегідь судити про будь-які майбутні рішення, які ми ухвалимо». Він також сказав журналістам: «Це вас не здивує: я не займаюся прогнозуванням», що мовою ФРС означає відмову сигналізувати про майбутні кроки.

Незгоди, тобто голоси проти більшості, є найяснішим сигналом у заяві. Липневе голосування ФРС було 9–3, причому троє членів виступали за підвищення, тож незгода на користь посилення сьогодні свідчила б про те, що грудень майже визначено.

ФРС не публікує нових економічних прогнозів на цьому засіданні. Вони з'являться в грудні.