За даними Glassnode, біткоїн-кити на Hyperliquid уперше з березня перейшли до чистого короткого позиціонування, змінивши свою попередню бичачу позицію, тоді як BTC торгується поблизу $80 000.
Короткий огляд
- Glassnode повідомляє, що минулого тижня кити Hyperliquid перейшли з чистого довгого на чистий короткий.
- Аналітична фірма назвала можливими як глибший відкат, так і шорт-сквіз.
- Hyperliquid виплачує фінансування щогодини, причому додатні ставки вимагають від лонгів платити шортам.
- Раніше дослідження Glassnode визначило великі кластери ліквідацій поблизу $85 000 і $87 000.
У публікації від 27 жовтня Glassnode заявила, що великі трейдери, яких вона відстежує на Hyperliquid, раніше відкрили довгі позиції поблизу дна біткоїна, перш ніж минулого тижня змінити напрямок.
Фірма описала цю групу як таку, що перебуває в чистому короткому позиціонуванні «вперше з березня». Її оцінка залишила відкритими два можливі результати: трейдери або готуються до чергового падіння, або зазнають збитків, якщо біткоїн відновиться і спричинить сквіз їхніх шортів.
Біткоїн-кити розвертають своє попереднє довге позиціонування
У публікації Glassnode описала попередню довгу угоду як вдало розраховану за часом, але не представила останнє ведмеже позиціонування як підтверджений прогноз нижчих цін. Питання фірми полягало в тому, чи трейдери передбачили глибший відкат, чи їх застане відновлення.
Раніше дослідження тієї ж аналітичної компанії визначило значні позиції з плечем вище ринку. У своєму звіті від 21 жовтня «Swept and Refilled» Glassnode виявила два найбільші змодельовані кластери ліквідацій поблизу $85 000 і $87 000 після очищення смуги близько $80 000 15 жовтня.
У звіті зазначалося, що примусове закриття коротких позицій могло б прискорити рух до $87 000, хоча продавці розмістили великий блок спотових ордерів між $86 500 і $87 500. Його теплова карта зберегла смугу ліквідацій поблизу $79 600 нижче ринку.
У тій датованій оцінці Glassnode визначила середню вартість монет, які утримують покупці з горизонтом від шести до 12 місяців, поблизу $86 700. Фірма оцінила True Market Mean — свій орієнтир для середньої бази витрат активних інвесторів — приблизно в $77 600.
Фінансування Hyperliquid працює за щогодинним циклом виплат
Документація Hyperliquid описує фінансування як платіж між трейдерами, які утримують протилежні сторони безстрокового ф'ючерсного контракту. Біржа зазначає, що цей механізм допомагає утримувати ціни безстрокових контрактів близько до спотової ціни базового активу, а платежі переводяться між лонгами та шортами.
Згідно з правилами платформи, коли фінансування додатне, довгі позиції платять коротким. Від'ємне фінансування змінює напрямок платежу, вимагаючи від шортів платити лонгам. Hyperliquid розраховується за фінансуванням щогодини, хоча його опублікований розрахунок виражає ставку на восьмигодинній основі.
Документація визначає відсотковий компонент у розмірі 0,01% за вісім годин, що еквівалентно 0,00125% за годину. Окремий преміальний компонент змінюється залежно від різниці між ринком безстрокових контрактів і спотовим оракулом, тому лише відсотковий компонент не визначає остаточний платіж за фінансуванням.
Для розрахунку премії Hyperliquid вибирає ціни кожні п'ять секунд і усереднює спостереження протягом години. Його правила встановлюють, що кожен щогодинний платіж використовує одну восьму обчисленої восьмигодинної ставки фінансування.
Hyperliquid зазначає, що валідатори обчислюють ціни оракула за допомогою зваженої медіани спотових цін централізованих бірж, причому ваги визначаються ліквідністю кожної біржі.
Раніші перекази китів включали 9 458 BTC від Wintermute
Активність великих гаманців привернула увагу ще до останнього звіту про позиціонування на деривативах. Як раніше повідомляв crypto.news, Lookonchain відстежив 9 458 BTC у вигляді виведень від Wintermute на 40 новостворених гаманців з 1 жовтня, оцінивши ці перекази в $771,5 млн.
Lookonchain описав ці рухи як накопичення. Підрахунок транзакцій охоплював кілька тижнів і не встановив, скільки інвесторів контролювали адреси-одержувачі, а також не визначив їхні ціни купівлі.
Попереднє висвітлення включало окремий вересневий знімок, у якому Onchain Lens приписав $126,25 млн шортів Hyperliquid адресі, пов'язаній із Wintermute. Ethereum становив $46,92 млн, далі йшли Solana з $11,30 млн і HYPE з $10,03 млн.
Wintermute публічно не підтверджувала володіння цією адресою і не пояснювала позиції в тому звіті. У висвітленні зазначалося, що маркет-мейкери можуть використовувати безстрокові контракти для хеджування спотових активів, опціонів, клієнтських угод або експозиції, що утримується на інших біржах.
Аналітики Bitcoin пов'язали умови відновлення зі спотовим попитом
В оцінці від 1 жовтня рівнів підтримки Bitcoin у жовтні керівниця досліджень Bitget Wallet Лейсі Чжан визначила $82 000 як нижній поріг, а $87 500 як тригер відновлення. Її прогноз розміщував Bitcoin між $78 000 і $95 000 за умови, що попит витримає тиск інфляційних та процентних ризиків.
Бичачий сценарій Чжан вимагав, щоб Bitcoin утримався на $82 000 і відновився до $87 500, перш ніж стане можливим рух до $95 000. Вона сказала, що стійке падіння нижче $80 000 зруйнує її сезонну бичачу конфігурацію.
Її оцінка протиставляла інституційні покупки фіксації прибутку довгостроковими власниками та продажам майнерів. Чжан сказала, що інституційний попит міг би підтримати ціни, але не міг гарантувати жовтневе зростання, тоді як головний аналітик ViaBTC Джефф Ко визначив дані про зайнятість і інфляцію в США як важливі ринкові вхідні дані.
Наступний календар економічних публікацій США призначив рішення Федеральної резервної системи щодо політики на 28 жовтня, а потім вересневі особисті доходи та витрати й попередню оцінку ВВП за третій квартал на 29 жовтня. Календар вказав обидві публікації Бюро економічного аналізу на 8:30 ранку за східним часом.
Той самий календар вказав протокол жовтневого засідання з політики на 18 листопада та останнє засідання ФРС у 2026 році на 8–9 грудня.
