Біткоїн повернувся до зони підтримки $73 000–$74 000, оскільки відтік коштів з ETF та падіння пропозиції стейблкоїнів посилили побоювання, що покупці залишаються осторонь після хвилі ліквідацій.
Резюме
- За оцінкою аналітиків Bitget Wallet, попит залишається слабким після перезавантаження через ліквідації.
- Біткоїн-ETF втратили $1,48 млрд за перші шість завершених торгових сесій листопада.
- Марк де Ліньєрі з CoinShares каже, що інвестори досі платять за захист від падіння.
- Bitget Wallet визначає $80 000 як сигнал відновлення, а $68 000 — як потенційний рівень подальшого зниження.
Згідно з даними CoinGecko, 10 листопада Біткоїн торгувався близько $73 912 після руху в діапазоні від $73 587 до $75 477 протягом попередніх 24 годин. Його остання ціна розміщує його в межах діапазону підтримки, визначеного аналітиками Bitget Wallet у коментарях, наданих crypto.news.
Аналітики зазначили, що нещодавній розпродаж усунув частину спекулятивного надлишку, але відновленню все ще бракує спотових покупок та інституційних надходжень, необхідних для його підтримки.
Біткоїну потрібні покупці після перезавантаження кредитного плеча
У своєму коментарі Market Flow #3: AI’s Reality Check дослідницький підрозділ Bitget Wallet описав ринок, який насилу залучає новий попит після того, як збитки в технологічних акціях, пов’язаних зі штучним інтелектом, перекинулися на криптовалюти.
«Діапазон $73 000–$74 000 тепер є зоною, яку Біткоїну потрібно втримати. Стабілізація вимагатиме більш збалансованого позиціонування на деривативах та стійкого позитивного припливу коштів в ETF».
На їхню думку, повернення та утримання $80 000 сигналізуватиме про сильніший попит. Рішучий рух нижче $73 000 може відкрити шлях до $68 000, а подальший пробій свідчитиме, що падіння є чимось більшим, ніж тимчасове вимивання через ліквідації.
Остання слабкість сталася після хвилі криптовалютних ліквідацій 5 листопада, коли дані CoinGlass показали ліквідацію довгих позицій на $954,38 млн проти $127,30 млн коротких. Під час того зрізу Біткоїн торгувався нижче $76 000, розвернувши попереднє відновлення вище $80 000.
Довгі позиції становили 88,2% від зазначеного загалу. Протягом останніх чотирьох годин того зрізу ліквідації сягнули $896,18 млн, включно з $817,35 млн у бичачих позиціях.
Виведення коштів з ETF триває після розпродажу
Інституційні потоки залишалися негативними. Farside Investors зафіксували $201 млн чистих виведень зі спотових біткоїн-ETF США 9 листопада — третю поспіль негативну сесію.
IBIT від BlackRock втратив $213,2 млн, тоді як ARKB від ARK 21Shares зафіксував виведення $9,9 млн. MSBT від Morgan Stanley залучив $22,1 млн, частково компенсувавши ці відтоки.
Додавання шести завершених листопадових сесій дає $1,4827 млрд чистих відтоків. П’ять сесій були негативними, перерваними припливом $74,6 млн 4 листопада.
Слабкість не була однаковою серед емітентів. Протягом першого торгового тижня листопада IBIT втратив приблизно $1,21 млрд, тоді як FBTC від Fidelity отримав $93,1 млн.
Ліквідність стейблкоїнів скоротилася за той самий період ринкової слабкості. DefiLlama оцінила загальну ринкову капіталізацію стейблкоїнів у $289,81 млрд станом на 10 листопада, що на 1,62% менше за сім днів і на 4,57% менше за 30 днів.
Капіталізація USDT впала на 1,31% за тиждень, тоді як капіталізація USDC знизилася на 1,25%. Аналітики Bitget Wallet визначили скорочення пропозиції стейблкоїнів поряд із виведенням коштів з ETF як частину проблеми ліквідності, з якою стикається стійке відновлення Біткоїна.
Інвестори в опціони продовжують платити за захист
Марк де Ліньєрі, керуючий директор CoinShares, описав подальшу обережність на ринку біткоїн-опціонів в окремих коментарях, наданих виданню.
Його оцінка зосередилася на одномісячному скью опціонів із дельтою 25, використовуючи конвенцію, за якою позитивні значення вказують на те, що інвестори платять більше за захист від падіння через пут-опціони, ніж за потенціал зростання через колл-опціони.
«Цього разу поки що не втрималося: перекіс знову зріс, що показує, що інвестори досі платять за хеджування», — сказав Ліньєрі.
Де Ліньєрі пов’язав захисне позиціонування з побоюваннями щодо оцінок ШІ та угод, у яких одні й ті самі компанії фінансують, постачають і купують одна в одної.
Схоже занепокоєння з’явилося в попередженні про вимушені продажі інвестиційного директора Hilbert Group Расселла Томпсона. Томпсон сказав, що інвестори, які стикаються з маржин-колами, можуть продавати біткоїн, щоб виконати зобов’язання в інших частинах своїх портфелів.
Інфляція ускладнює прогноз ліквідності
Публікація даних про інфляцію, яку в коментарі Bitget Wallet було названо майбутнім каталізатором, тепер відбулася.
Бюро статистики праці повідомило, що у жовтні споживчі ціни зросли на 0,4% порівняно з попереднім місяцем після зростання на 0,6% у вересні. Базові ціни, за винятком продуктів харчування та енергоносіїв, зросли на 0,3% третій місяць поспіль.
Аналітики Bitget Wallet заявили, що вища інфляція може посилити очікування підвищення ставки в грудні, тоді як м’якші базові показники можуть підтримати ралі полегшення. Водночас вони пов’язали стійке відновлення з покращенням ліквідності та спотового попиту.
Тим часом Де Ліньєрі сказав, що глибше уповільнення ШІ зрештою може повернути ліквідність на ринки та підтримати біткоїн.
«Повільніші витрати на ШІ швидко оголять економіку, яка вже є крихкою поза сектором ШІ. Різкий спад зазвичай закінчується великим вливанням ліквідності, і історично це було одним із найсильніших попутних вітрів для біткоїна».
