Winklevoss Asset Services подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на запуск спотового ETF на Zcash на Nasdaq под тикером WINK с годовой комиссией 0,25% и необязывающим интересом к покупке на сумму до 100 миллионов долларов от Winklevoss Capital.
Краткое содержание
- Winklevoss Asset Services подала заявку на ETF на Zcash на Nasdaq, который будет напрямую держать токены ZEC.
- Предлагаемый фонд WINK будет взимать 0,25% годовых и использовать Gemini Trust для хранения ZEC.
- Аффилированные лица Winklevoss Capital выразили заинтересованность в покупке акций на сумму до 100 миллионов долларов после запуска.
- Конкурирующий фонд Grayscale ZCSH уже торгуется на NYSE Arca и недавно завершил дробление акций в соотношении три к одному.
- ZEC торгуется около 1341 доллара после роста более чем на 700% только за последние двенадцать месяцев.
Заявка в SEC показывает, что предлагаемый ETF Winklevoss на Zcash будет напрямую владеть ZEC и стремиться отслеживать цену криптовалюты после операционных расходов. Gemini Trust Company, аффилированная структура спонсора, будет хранить ZEC фонда.
Регистрационное заявление остается предварительным. Акции не могут быть проданы до вступления регистрации в силу, и в заявке не указана дата начала торгов WINK.
ETF Winklevoss на Zcash будет напрямую держать ZEC
WINK разработан как пассивный продукт, дающий брокерским инвесторам доступ к ZEC без необходимости покупать криптовалюту или самостоятельно управлять приватными ключами.
Согласно предлагаемой структуре, траст не будет использовать кредитное плечо или деривативы для отслеживания Zcash. Его активы не будут ссужаться, закладываться или использоваться в качестве обеспечения, говорится в проспекте.
Gemini будет обеспечивать сохранность всех ZEC, принадлежащих трасту. В заявке в SEC компания указана как учрежденная в Нью-Йорке структура, находящаяся под надзором Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк. Gemini входит в ту же корпоративную группу, что и спонсор, — эти отношения в заявке указаны как потенциальный конфликт интересов.
ETF сможет обрабатывать создание и погашение акций с использованием либо ZEC, либо наличных денег. Уполномоченные участники, использующие создание в натуральной форме, будут вносить ZEC на кастодиальный счет траста, тогда как при денежных заявках фонду потребуется организовывать покупки через торговых контрагентов. Погашение может осуществляться теми же двумя способами.
Winklevoss Asset Services установила годовую спонсорскую комиссию в размере 0,25% от объема ZEC траста. Комиссия будет начисляться ежедневно и может выплачиваться ежемесячно в ZEC или наличными, при этом спонсор сохраняет за собой право отказаться от части или всей платы на определенные периоды.
Cypherpunk Technologies назначена партнером фонда по экосистеме Zcash. Согласно проспекту, в ее возможные обязанности входит помощь в опросах держателей монет, разработке протокола и других технических вопросах, связанных с Zcash.
Интерес на 100 миллионов долларов не является обязательством
Winklevoss Capital Fund «выразил заинтересованность» в покупке через аффилированные структуры акций WINK на сумму до 100 миллионов долларов после того, как продукт станет доступен.
В заявке в SEC четко указано, что эта цифра не является обязательством по покупке. Winklevoss Capital или его аффилированные лица в конечном итоге могут приобрести больше, меньше или вообще ни одной из предложенных акций.
В предварительном проспекте не завершена ни одна начальная инвестиция. Поля, касающиеся начального инвестора, количества начальных акций и первоначальной суммы покупки, остаются пустыми.
Сам спонсор является новым. Winklevoss Asset Services была зарегистрирована в Делавэре 1 октября, за пять дней до подачи формы S-1. В проспекте говорится, что его персонал имеет опыт работы с биржевыми продуктами, но недавно созданный спонсор ранее не управлял пулом инвестиционных средств.
Аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас отметил, что заявка была подана ровно через 13 лет после того, как Кэмерон и Тайлер Уинклвосс предприняли свою раннюю попытку создать спотовый биткоин-ETF.
Их последняя заявка присваивает предлагаемому фонду Zcash тикер WINK, а Кэмерон Уинклвосс подписал регистрационное заявление в качестве главного исполнительного директора спонсора.
WINK будет конкурировать с действующим ETF на Zcash от Grayscale
Продукт Уинклвоссов выйдет на рынок США, где инвесторы уже могут купить спотовый фонд Zcash.
ZCSH от Grayscale начал торговаться на NYSE Arca в августе после того, как компания конвертировала свой давно существующий Zcash Trust. Как ранее сообщалось в материале crypto.news о запуске ETF на Zcash от Grayscale, продукт дает инвесторам прямое exposure к ZEC через публично торгуемые акции.
У этих двух продуктов будут резко различающиеся комиссии, если WINK запустится на текущих условиях. Проспект Grayscale для SEC устанавливает годовую спонсорскую комиссию на уровне 2,5% по сравнению с 0,25%, предложенными для WINK.
ZCSH претерпел несколько изменений с момента своего дебюта в августе. Grayscale завершила дробление акций в соотношении 3 к 1 30 сентября, увеличив количество выпущенных акций с 7,99 млн до 23,97 млн, одновременно снизив NAV на акцию со $111,41 до $37,14. Дробление не изменило общую стоимость активов каждого инвестора.
В связанном материале crypto.news о дроблении акций ZCSH Grayscale заявила, что корректировка последовала за сильным ростом фонда после его запуска.
Digital Currency Group уже вложила $100 млн в ZCSH до дробления. Документ SEC подтвердил, что DCG купила акции на сумму около $100 млн 8 сентября в обмен на 85 705,32563297 ZEC. В отличие от индикации Winklevoss Capital, сделка DCG была завершена.
Grayscale снова расширила свою схему хранения в конце сентября. В документе сообщалось, что Anchorage Digital Bank стала дополнительным кастодианом, способным хранить часть ZEC фонда ZCSH.
ZEC остается выше $1 300, пока WINK ожидает одобрения
Zcash вошла в новую заявку на ETF с рыночной стоимостью выше $20 млрд после резкого роста в течение 2026 года.
В 02:19 UTC 7 октября ZecStats показывал, что ZEC торгуется около $1 358,20, поднявшись на 0,8% за 24 часа. Его рыночная капитализация составляла почти $22,3 млрд, что ставило криптовалюту на 10-е место по рыночной стоимости в трекере.
Данные CoinGecko зафиксировали цену закрытия 6 октября на уровне $1 365,02 по сравнению с $1 438,21 30 сентября. Ежедневный объем торгов 7 октября составлял примерно $708 млн.
Новый проспект содержит обширные раскрытия о технологии конфиденциальности сети Zcash и инциденте безопасности Orchard в 2026 году. Исследователь из Shielded Labs обнаружил в мае уязвимость, которая теоретически могла позволить создавать поддельные ZEC внутри защищенного пула Orchard. Разработчики провели экстренное обновление в начале июня.
Разработчики Zcash заявили, что «нет доказательств» того, что эта слабость была использована, но проспект ETF предупреждает, что дизайн конфиденциальности Zcash не позволяет сделать окончательный криптографический вывод. Последовавшее обновление Ironwood ограничило депозиты и внутренние переводы в Orchard и ввело заменяющий защищенный пул.
Инцидент и последующее исправление были освещены в материале crypto.news об уязвимости Orchard и распродаже ZEC. Теперь в документе SEC этот эпизод указан среди рисков, которые предлагается рассмотреть потенциальным инвесторам WINK.
WINK еще предстоит пройти несколько этапов до начала торгов
Форма S-1 от 6 октября начинает процесс регистрации, но не дает WINK разрешения немедленно начать продажу акций.
Несколько частей предварительного документа остаются незаполненными. Ценовой ориентир и поставщик ориентира не названы, а поля для администратора, трансфер-агента, кастодиана денежных средств, размера корзины и сделки с начальными акциями остаются пустыми.
В проспекте указано, что акции, как ожидается, будут торговаться на Nasdaq под тикером WINK «при условии уведомления о выпуске». В нем говорится, что публичное размещение может начаться только после того, как регистрационное заявление вступит в силу.
В заявке не указана дата запуска, и спонсор может вносить изменения в регистрационное заявление по мере рассмотрения SEC.
