Биткоин может получить больше пространства для восстановления после того, как число рабочих мест в США вне сельского хозяйства в сентябре выросло всего на 29 000, что значительно ниже прогнозов, усиливая ожидания того, что Федеральная резервная система может сохранить процентные ставки без изменений на своем октябрьском заседании.
Резюме
- Число рабочих мест в США вне сельского хозяйства в сентябре выросло всего на 29 000, что значительно ниже прогнозов, а уровень безработицы поднялся до 4,2%.
- Слабый отчет по занятости укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система может приостановить повышение ставок в октябре, при этом доходность казначейских облигаций остается ключевым фактором для Биткоина.
- Биткоин торговался около $86 000 в момент публикации данных по занятости после восстановления с примерно $83 000, возвращая в фокус зону сопротивления $87 000–$87 500.
- Спрос на спотовые биткоин-ETF может помочь поддержать восстановление, хотя недавние данные ончейн показали, что новый спотовый спрос ослаб, несмотря на сильные трендовые показатели.
- Прорыв выше $87 500 может вернуть в фокус более высокие цели, тогда как $82 000 остается важной зоной поддержки, если восстановление после данных по занятости сойдет на нет.
Согласно Reuters, в прошлом месяце число рабочих мест выросло на 29 000 после того, как августовский прирост был пересмотрен в сторону понижения до 133 000 с первоначально заявленных 162 000. Экономисты, опрошенные агентством, ожидали 90 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы поднялся до 4,2% с 4,1%.
Слабый заголовок появился в чувствительный для Биткоина момент. BTC уже поднялся выше $85 000 перед публикацией, поскольку трейдеры снизили ожидания очередного немедленного повышения ставки ФРС, а продавцы закрывали позиции во время этого движения.
Биткоин торговался в направлении $86 000 за часы до отчета по занятости, оставляя рынок в пределах досягаемости зоны $87 000–$87 500, которая неоднократно ограничивала рост за последние две недели.
Более слабый рынок труда может дать ФРС еще один повод подождать после повышения базовой ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. Для Биткоина непосредственный вопрос заключается в том, смогут ли более низкие ожидания по ставкам снизить доходность казначейских облигаций достаточно, чтобы ослабить часть макроэкономического давления, которое неоднократно прерывало его недавние ралли.
Слабые данные по занятости усиливают аргументы в пользу паузы ФРС в октябре
Ожидания октябрьской паузы уже нарастали до публикации данных по занятости.
Вице-председатель Федеральной резервной системы Филип Джефферсон заявил 1 октября, что будущие изменения политики должны зависеть от поступающих экономических данных, перспектив и баланса рисков после сентябрьского повышения ставки.
Как ранее сообщал crypto.news, рынки снизили вероятность очередного октябрьского повышения примерно до 25% перед последними данными по занятости, а внимание все больше смещалось к декабрю.
Сентябрьский промах по занятости дает трейдерам еще один фрагмент данных для рассмотрения перед заседанием ФРС 27–28 октября.
Биткоин был чувствителен к изменениям этих ожиданий, поскольку доходность казначейских облигаций оставалась повышенной. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 5,34% 1 октября, прежде чем снизиться к 5,25%, поскольку инвесторы пересмотрели вероятность очередного немедленного повышения ставки.
Высокая доходность была одним из главных препятствий для BTC во время его недавнего восстановления. Биткоин поднялся выше $87 000 в сентябре, но позже упал к $83 000, поскольку доходность облигаций выросла, а доллар укрепился.
Устойчивое падение доходности после отчета по занятости могло бы снять часть этого давления. Эффект был бы менее ясным, если доходность облигаций отскочит, поскольку трейдеры вновь обратят внимание на инфляцию и возможность очередного шага ФРС позднее в этом году.
Цена Биткоина все еще должна преодолеть $87 500
Промах по занятости происходит на фоне приближения Биткоина к ценовой зоне, за которой аналитики уже наблюдали до отчета.
Октябрьский прогноз цены Биткоина определил $87 500 как основной уровень роста, который BTC должен вернуть, чтобы текущее восстановление получило больше пространства.
Руководитель исследований Bitget Wallet Лейси Чжан сказала crypto.news, что прорыв выше $87 500 может повысить вероятность шорт-сквиза и открыть путь к $95 000. Ее октябрьский диапазон помещал Биткоин между $78 000 и $95 000 в зависимости от институционального спроса, инфляции и условий процентных ставок.
Уровни снижения остаются актуальными, если первоначальная реакция на данные по занятости ослабнет.
Чжан определила $82 000 как важный уровень поддержки, с зоной ликвидации примерно между $82 000 и $82 500. Устойчивое движение ниже $80 000 отменит её сезонную бычью установку.
Движение биткоина к отчёту по занятости уже включало закрытие коротких позиций. BTC вернулся выше $85 000 до публикации данных по занятости, что означает, что часть роста была вызвана закрытием медвежьих позиций трейдерами.
Продавцы без покрытия должны выкупать экспозицию, когда закрывают позиции, создавая давление покупателей, которое может подтолкнуть цену вверх, не обязательно привлекая инвесторов, готовых держать биткоин в течение более длительного периода.
Следующая проверка — сохранится ли спотовый спрос после того, как это вынужденное покупание ослабнет.
Спрос на биткоин-ETF может поддержать рост
Американские спотовые биткоин-ETF обеспечивают ещё один источник спроса, поскольку BTC пытается пробить свои недавние максимумы.
Фонды зафиксировали около $2,39 млрд чистых притоков за неделю, закончившуюся 25 сентября, при этом все пять торговых сессий завершились в положительной territory. Ежедневные притоки достигли $999 млн 21 сентября, прежде чем замедлиться позднее на неделе.
Институциональный спрос оставался присутствующим, даже когда биткоин с трудом удерживал своё сентябрьское движение выше $87 000.
Связь между спросом на ETF и ценой не является автоматической. Сильные подписки на фонды могут быть поглощены продавцами, в то время как рост, вызванный в основном закрытием коротких позиций, может потерять импульс, как только медвежьи позиции будут закрыты.
Недавние данные on-chain указывают на аналогичное расхождение.
CryptoQuant’s Bitcoin Bull Score достиг 90 из 100 после сентябрьского прорыва, в то время как его показатель очевидного спроса сократился примерно на 170 000 BTC за предшествующие 30 дней.
Биткоин торговался около $83 300 30 сентября после достижения около $87 400 во время более раннего роста.
Разница между сильными показателями тренда и более слабым новым спотовым спросом делает потоки ETF особенно актуальными после отчёта по занятости. Продолжающиеся притоки в фонды, пока биткоин удерживается выше $85 000, обеспечат иной источник покупания, отличный от закрытия коротких позиций, которое помогло驱动 последнее движение.
Доходность казначейских облигаций может решить, удержит ли биткоин рост после данных по занятости
Реакция биткоина на отчёт по занятости будет частично зависеть от того, что произойдёт на рынке казначейских облигаций.
Доходность 10-летних облигаций уже стала повторяющейся точкой давления до пятничных данных по занятости. Она достигла около 5,2% 24 сентября, когда биткоин отступил с выше $87 000 к $84 000, затем поднялась выше 5,3%, когда BTC с трудом пытался вернуть свои максимумы.
Более низкая доходность после слабого отчёта по занятости соответствовала бы ожиданиям трейдеров, что ФРС подождёт дольше, прежде чем снова повышать ставки.
Однако биткоин не обязательно растёт каждый раз, когда данные по занятости ослабевают. Существенное ухудшение на рынке труда может навредить спросу на рисковые активы, даже когда доходность облигаций падает, в то время как возобновившиеся опасения по поводу инфляции могут удерживать долгосрочные затраты на заимствования на высоком уровне, несмотря на более мягкие данные по занятости.
Сентябрьский показатель занятости может столкнуться с ещё одним осложнением. Reuters сообщил, что экономисты рассматривали эффекты сезонной корректировки, включая время Дня труда, как возможную причину некоторой слабости. Первичные заявки на пособие по безработице оставались низкими, что пока даёт мало доказательств массовых увольнений.
Для BTC реакция рынка облигаций, таким образом, обеспечивает ещё одну проверку того, как инвесторы интерпретируют отчёт.
Продолжающееся снижение доходности 10-летних облигаций наряду с удержанием биткоина выше $85 000 сохранит внимание на зоне сопротивления $87 000–$87 500. Возврат к недавним максимумам доходности может снова оказать давление на криптовалюту, даже если ожидания повышения ставки ФРС в октябре остаются низкими.
За чем следить дальше по биткоину
Первая проверка для биткоина — зона $87 000–$87 500, где сентябрьский рост ранее остановился. Устойчивое движение выше $87 500 вернёт в фокус сценарий $95 000, обозначенный Чжан.
С точки зрения снижения, $82 000 остаётся основным уровнем, выделенным аналитиками на начало октября, а $80 000 находится ниже него как ещё один порог, если движение после данных по занятости развернётся.
Доходность казначейских облигаций остается еще одной ключевой частью этой конфигурации. Биткоин неоднократно испытывал трудности, когда доходность 10-летних облигаций поднималась выше 5%, что делает направление рынков облигаций после отчета по занятости значимым для того, сможет ли удержаться последнее восстановление.
Потоки ETF дадут отдельное представление о спросе. Продолжающиеся положительные потоки показали бы, что институциональные покупки остаются активными после публикации данных по занятости, тогда как ослабление потоков в сочетании с падением открытого интереса могло бы указывать на то, что значительная часть последнего движения цены была вызвана закрытием коротких позиций трейдерами.
Следующее крупное испытание макроэкономических данных США — публикация индекса потребительских цен за сентябрь 14 октября. Инфляция остается выше целевого уровня ФРС, оставляя политикам еще один важный релиз данных перед решением о том, должно ли сентябрьское повышение ставки сопровождаться еще одним шагом.
Непосредственный диапазон биткоина остается ограниченным уровнем $82,000 снизу и $87,500 сверху, пока трейдеры оценивают, сможет ли промах по данным о занятости превратить пониженные ожидания октябрьского повышения ставки в устойчивый спрос на BTC.
