Майкл Сэйлор 4 октября вновь вызвал предположения о том, что Strategy могла купить больше биткоинов, опубликовав новый график накопления, при этом последние подтверждённые активы компании составляют 847 666 BTC.
Резюме
- Strategy владеет 847 666 BTC после покупки 1 665 монет за $142,7 млн на последней неделе.
- Публикация Сэйлора 4 октября намекала на дальнейшие покупки, но не подтверждала очередное приобретение биткоинов.
- Последняя отчётность Strategy в SEC показывает, что для будущего выпуска осталось доступно акций MSTR на $18,84 млрд.
- По данным CryptoQuant, с июля holdings американских спотовых биткоин-ETF выросли примерно на 88 000 BTC.
- Биткоин торгуется около $85 250, поэтому средняя цена приобретения Strategy в $75 437 остаётся ниже текущей рыночной цены.
Отчётность Strategy в SEC от 28 сентября показывает, что её последняя подтверждённая покупка охватывала 1 665 BTC, приобретённых за $142,7 млн в период с 21 по 27 сентября. Компания заплатила в среднем $85 681 за монету, доведя общий объём holdings до 847 666 BTC, приобретённых за $63,95 млрд.
Сэйлор опубликовал в воскресенье слова «More orange than ever» вместе с графиком покупок биткоинов Strategy. В сообщении не раскрывались сумма покупки, дата сделки или цена, а значит, оно само по себе не подтверждает очередное приобретение.
Последняя покупка биткоинов Strategy довела holdings до 847 666 BTC
Как сообщалось ранее, последняя покупка Strategy в размере 1 665 BTC последовала за ещё одним приобретением неделей ранее, когда компания купила 950 BTC за $75,7 млн по средней цене $79 670. Эти две сделки вернули Strategy к последовательным еженедельным покупкам после более ранних пауз.
Официальный реестр биткоинов Strategy указывает 847 666 BTC в качестве последнего отчётного баланса. Совокупная стоимость приобретения компании составляет $63,945 млрд, что равно в среднем $75 437 за BTC с учётом комиссий и расходов.
При текущей цене биткоина эта позиция имеет гораздо более высокую рыночную стоимость. CoinGecko показывает, что 4 октября биткоин торгуется около $85 250, поднявшись примерно на 0,5% за 24 часа и торгуясь в дневном диапазоне примерно от $84 572 до $85 401.
Используя эту рыночную цену, 847 666 BTC Strategy будут стоить почти $72,3 млрд. Расчёт ставит рыночную стоимость примерно на $8,3 млрд выше заявленной стоимости приобретения компании в $63,95 млрд, хотя этот показатель постоянно меняется вместе с ценой биткоина.
Формулировка Сэйлора напоминает более ранний сигнал выходного дня. Медиа-лента Strategy показывает его предыдущую публикацию «Even more orange» вместе с недавними обновлениями компании о биткоинах. Затем Strategy раскрыла покупку 1 665 BTC 28 сентября.
Аналогичная схема не подтверждает, что публикация 4 октября приведёт к ещё одному раскрытию информации о приобретении. По состоянию на воскресенье ни одна более новая отчётность в SEC не раскрыла дополнительную покупку биткоинов.
У Strategy всё ещё есть миллиарды, доступные в рамках её программы по акциям
Strategy финансировала свою последнюю покупку за счёт продажи обыкновенных акций MSTR.
Компания раскрыла, что продала 1 469 165 акций MSTR в период с 21 по 27 сентября, получив $246,2 млн чистых поступлений. Из этой суммы $142,7 млн профинансировали покупки биткоинов, а $103,5 млн — выкуп привилегированных акций STRC.
Ещё $48,1 млн из имеющихся денежных средств были использованы для выкупа STRC, в результате чего общий выкуп привилегированных акций за неделю составил $151,7 млн. Strategy завершила 27 сентября с $5,02 млрд в своём резерве в долларах США и примерно $1 млрд в отдельных денежных средствах в USD.
В заявке указано, что по состоянию на 27 сентября в рамках программы Strategy MSTR at-the-market для выпуска и продажи оставалось доступно 18,84 млрд долларов. Отдельный доступный объем составлял 17,51 млрд долларов для STRC, 4,01 млрд долларов для STRD, 2,1 млрд долларов для STRK и 1,62 млрд долларов для STRF.
STRC, STRD, STRK и STRF — это привилегированные акции, а не корпоративные облигации. В заявке Strategy STRF и STRD обозначены как 10% бессрочные привилегированные акции, STRK — как 8% бессрочные привилегированные акции, а STRC — как бессрочные привилегированные акции с переменной ставкой.
Собственная рыночная панель Strategy сообщила о коэффициенте mNAV 1,18x на основе рыночных данных, последнее обновление которых было 2 октября. MSTR составлял 159,11 доллара, а на панели позиция компании в биткоинах указана как 847 666 BTC, а привилегированные акции — примерно 14,13 млрд долларов.
Определяемый компанией показатель mNAV может меняться вместе с MSTR, биткоином и структурой капитала Strategy. Его не следует рассматривать как подтверждение будущей покупки биткоинов.
С июля holdings биткоин-ETF росли вместе с ценой
Последняя публикация Сэйлора появилась на фоне того, что holdings американских спотовых биткоин-ETF продолжали расти вместе с восстановлением биткоина.
Аналитик CryptoQuant Амр Таха сообщил, что holdings американских спотовых биткоин-ETF выросли примерно с 1,20 млн BTC 1 июля до приблизительно 1,288 млн BTC к 4 октября.
По словам аналитика, изменение составляет почти 88 000 BTC, или 7,3%. За тот же период биткоин вырос примерно с 59 500 до примерно 85 000 долларов, то есть почти на 43%.
Таха сказал, что биткоин, удерживаемый ETF, продолжал увеличиваться, пока цена росла, хотя данные не устанавливают, какая часть ралли была вызвана спросом со стороны ETF. За трехмесячный период holdings ETF росли более медленными темпами, чем цена биткоина.
Недавний анализ биткоина вокруг уровня поддержки 82 000 долларов также выделил притоки в ETF и корпоративные покупки среди факторов спроса, вступающих в октябрь, отметив при этом, что ни один из них не гарантирует продолжения роста цены.
Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу придерживается более бычьего взгляда на текущий цикл. В комментариях, обсуждавшихся аналитиком CryptoQuant XWIN Japan, Джу сказал, что, по его мнению, медвежий рынок биткоина «закончился этим летом», и описал рынок как находящийся на ранних стадиях нового цикла.
В отчете аналитика указывалось на более сильные притоки на адреса накопления, снижение продаж со стороны старых китов и менее экстремальный профиль MVRV, чем в предыдущих циклах. Сообщаемое ожидание Джу о возможном движении в 3–5 раз от минимумов цикла остается прогнозом и не устанавливает, где биткоин будет торговаться дальше.
Новая покупка Strategy все еще требует подтверждения
Strategy не раскрыла, сколько биткоинов, если вообще сколько-нибудь, она приобрела после 27 сентября.
Ее последняя регуляторная заявка оставляет значительный доступный объем выпуска MSTR, но неиспользованный объем не показывает, что акции с тех пор были проданы или что полученная выручка была направлена на покупку биткоинов.
Недавняя практика компании означает, что ее следующее официальное раскрытие даст самый ясный ответ. В ее заявке от 28 сентября указано, что Strategy использует панель на своем сайте как канал раскрытия по Regulation FD для информации о покупках биткоинов, holdings, ценах на ценные бумаги и другой информации о компании.
Последняя запись в реестре биткоинов Strategy остается обновлением от 28 сентября, охватывающим 1 665 BTC, купленных за неделю, завершившуюся 27 сентября.
