Spout Finance привлекла $2 млн в рамках стратегического раунда финансирования для разработки кредитной платформы на базе Solana, которая позволит инвесторам брать займы в USDC под залог токенизированных американских акций без уплаты процентов.
Краткое содержание
- В четверг Spout привлекла $2 млн от инвесторов, включая Draper Dragon, Anchorage Digital и Flow Traders.
- Протокол на базе Solana предлагает займы в USDC под залог токенизированных акций с процентной ставкой для заемщика 0%.
- Заемщики могут получить доступ к займам в размере 50% от стоимости заложенного ими акционного обеспечения через предлагаемую платформу.
- Spout планирует генерировать доход для кредиторов путем продажи еженедельных опционов покрытого колла на токенизированные акции.
- В настоящее время платформа работает в Solana Devnet, а доступ к закрытой бета-версии планируется до развертывания в основной сети.
Spout объявила 15 октября, что раунд привлек Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders, Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures и Blockstreet Capital при стратегической поддержке Solana Labs. Компания планирует использовать финансирование для расширения своей команды разработчиков и создания кредитной инфраструктуры для токенизированных ценных бумаг.
Предлагаемый сервис позволяет клиентам закладывать цифровые версии американских акций в качестве обеспечения и брать займы в USDC по фиксированному коэффициенту кредита к стоимости 50%. Spout намерена финансировать доход кредиторов за счет премий по опционам, генерируемых из заложенных акций, устраняя традиционные процентные сборы для заемщиков.
Платформа все еще находится в разработке, а ее существующая бета-версия работает в Solana Devnet. Spout не объявила дату публичного запуска в основной сети, хотя планирует представить закрытую бета-версию.
Spout планирует займы под 0% годовых под залог токенизированных акций
Кредитная модель Spout позволяет инвесторам получить доступ к наличным деньгам, не продавая имеющиеся у них акции. В рамках предлагаемой схемы клиент вносит токенизированные акции в качестве обеспечения и получает заем в USDC на сумму, равную половине стоимости этих активов.
Например, инвестор, закладывающий токенизированные акции на сумму $10 000, может занять $5 000 в USDC. Обеспечение остается заложенным кредитному протоколу, пока заем не погашен.
В отличие от традиционного маржинального кредитования, Spout не планирует взимать с заемщиков годовую процентную ставку. Компания заявила, что заемщики могут держать свои займы открытыми без начисления процентов при условии, что они продолжают соответствовать кредитным требованиям платформы.
Марк Райан, соучредитель и генеральный директор Spout, заявил, что продукт был разработан в ответ на различия между услугами кредитования, доступными состоятельным клиентам, и теми, что предлагаются более мелким инвесторам.
«Занимать под залог собственного портфеля всегда было продуктом для людей, у которых уже есть личный банкир», — сказал Райан.
Он утверждал, что инвесторы должны иметь доступ к финансированию без необходимости соответствовать минимальным требованиям к благосостоянию, обычно связанным с частным банковским обслуживанием.
Компания сравнила предлагаемую услугу с маржинальными займами американских брокеров. В своем октябрьском объявлении Spout заявила, что Charles Schwab и Fidelity взимают годовые ставки в размере 12,075% по маржинальным остаткам ниже $25 000.
Она оценила ставки кредитования под залог ценных бумаг в частном банковском обслуживании в диапазоне от 4% до 6%, хотя такие соглашения обычно требуют от клиентов поддержания значительных остатков на счетах или соответствия другим условиям.
Цифры были предоставлены Spout и не представляют собой независимо проверенное сравнение всех затрат на заимствование. В объявлении компании не был представлен полный график условий ликвидации, комиссий за управление залогом или других потенциальных расходов заемщика.
Spout планирует платить кредиторам через фондовые опционы
Модель кредитования Spout основана на покрытых опционах колл, выписанных против акций, депонированных в качестве залога. Компания планирует продавать эти опционы еженедельно и использовать собранные премии для компенсации кредиторам, предоставляющим USDC.
Покрытый опцион колл дает другому участнику рынка право купить актив по заранее определенной цене в течение указанного периода. В обмен на предоставление этого права продавец получает авансовый платеж, известный как премия по опциону.
Spout намерена выписывать опционы с ценами исполнения значительно выше текущей рыночной стоимости заложенных акций. Стратегия генерирует доход от премий, ограничивая потенциальную прибыль по базовому залогу, если акции вырастут выше цены исполнения опциона.
Компания описывает эту схему как способ финансирования затрат на заимствование за счет доходности, генерируемой залогом. Однако премии зависят от условий рынка опционов, и Spout не раскрыла гарантированную доходность для кредиторов.
Бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами Дж. Кристофер Джанкарло, инвестор и регуляторный советник проекта, описал систему как альтернативу традиционному кредитованию под залог акций.
«Spout покрывает свои расходы другим способом: продавая опционные контракты, привязанные к заложенным акциям», — сказал Джанкарло, пояснив, что премии будут компенсировать кредиторам вместо процентных платежей от заемщиков.
Партнер Draper Dragon Самиз Байан сосредоточился на потенциальных способах использования токенизированных акций, как только они станут доступны для кредитования. Он сказал, что создание акций на блокчейне представляет собой лишь одну часть их развития, а кредитные продукты обеспечивают еще одно применение для этих активов.
Предлагаемая система является частью развивающегося рынка токенизированных ценных бумаг, используемых в качестве залога. Согласно более раннему освещению депозитов токенизированных акций на DeFi-кредитных платформах, Uniswap V4 в сентябре держал депозиты токенизированных акций на сумму 59,1 млн долларов, а Kamino Lend следовал за ним с 41,7 млн долларов.
В том отчете о рынке депозиты токенизированных акций Solana оценивались примерно в 79,1 млн долларов — это наибольшая сумма среди блокчейнов, включенных в набор данных.
Инвесторы Solana поддерживают раунд финансирования Spout на 2 млн долларов
Стратегическое финансирование Spout привлекло компании, участвующие в хранении криптовалют, торговле, венчурном капитале и блокчейн-инфраструктуре.
Draper Dragon участвовала вместе с Anchorage Digital и Flow Traders, а Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures и Blockstreet Capital присоединились к раунду.
Проект получил стратегическую поддержку от Solana Labs, хотя в объявлении не была указана стоимость или структура этой поддержки.
Среди индивидуальных инвесторов были соучредители Solana Анатолий Яковенко и Радж Гокал, бывший председатель CFTC Джанкарло, соучредитель Injective Эрик Чен, соучредитель Superstate Дин Свеннумсон, основатель Perena Анна Юань и инвестор Пол Тейлор.
Участвовали и несколько других ангельских инвесторов, включая Шейна Цю, Джеймса Парилло, Стефано Глаузера, Уэйлса Ли, Стива Схонебека и Райли Уайлда.
Spout назначила Сайпрасада Раута, ранее работавшего советником по криптовалютным технологиям в Worldpay, продуктовым советником. Нил Амис, ранее работавший в BNP Paribas и Natixis, занимает должность советника по количественным стратегиям.
Финансирование поступает в то время, как финансовые компании продолжают разрабатывать блокчейн-версии традиционных ценных бумаг.
Ранее в октябре Securitize представила токенизированные версии 12 американских акций на Solana, включая акции, связанные с Apple, Nvidia и Tesla.
Securitize заявила, что ее продукты обеспечены базовыми акциями и доступны квалифицированным инвесторам через регулируемую инфраструктуру. Запуск добавил дополнительные токенизированные ценные бумаги на Solana, хотя Spout не объявляла об интеграции с этими конкретными активами.
Spout готовит закрытую бету перед запуском основной сети Solana
В настоящее время Spout управляет тестовой версией своего кредитного приложения в Solana Devnet — отдельной сети, которую разработчики используют для тестирования блокчейн-продуктов перед их публичным выпуском.
Spout заявила, что финансирование в размере 2 миллионов долларов поддержит найм сотрудников и разработку кредитной системы, которую смогут интегрировать другие финансовые приложения. В число предполагаемых клиентов входят эмитенты токенизированных активов, криптовалютные биржи и цифровые кошельки, ищущие услуги кредитования под залог акций.
Ранее команда описала партнёрство со Stork для предоставления данных о ценах на токенизированные активы. Точная оценка залога является частью предлагаемой инфраструктуры заимствования, особенно когда цены на акции меняются в ходе торговых сессий.
Существующий рынок кредитования Solana включает институциональные продукты, такие как хранилища USDC и USDT от Galaxy на Kamino, запущенные в сентябре с отдельными стратегиями для кредитования стейблкоинов.
Galaxy заявила, что её команда будет определять подходящие рынки кредитования, управлять лимитами экспозиции и отслеживать риски. Компания не предлагала фиксированную или гарантированную доходность по этим хранилищам.
Для Spout следующим объявленным шагом является закрытая бета, за которой последует любое последующее развёртывание в основной сети. В сообщении о финансировании от 15 октября не указаны сроки запуска, объём выделенной кредитной ликвидности или дата начала реального заимствования USDC.
