SK Hynix сообщает о рекордном квартале: спрос на память для ИИ превышает предложение

SK Hynix в среду сообщила о рекордных результатах за третий квартал: выручка составила 104,6 трлн вон (почти 78 млрд долларов), а операционная прибыль — 83,3 трлн вон (65,5 млрд долларов), согласно её отчёту о прибыли.

Это первый раз, когда квартальные продажи южнокорейского производителя чипов памяти превысили 100 трлн вон (74,5 млрд долларов).

Выручка выросла на 328% по сравнению с прошлым годом, а операционная прибыль — на 632%, что дало операционную маржу в 80%, а это означает, что компания сохранила около 80 вон прибыли от основной деятельности на каждые 100 вон продаж. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали операционную прибыль в размере 77,5 трлн вон.

Чистая прибыль составила 39,8 трлн вон, увеличившись на 216% по сравнению с прошлым годом, но снизившись на 58% по сравнению со вторым кварталом. Финансовый директор Ким У Хён заявил, что разрыв возник из-за чистых внеоперационных расходов в размере 32,6 трлн вон, то есть списаний за пределами продаж чипов, главным образом из-за курсового убытка в 11,6 трлн вон и убытка от переоценки инвестиций в 22,9 трлн вон.

SK Hynix сообщила инвесторам, что спрос на память будет продолжать превышать предложение до 2030 года, и что её объёмы DRAM и HBM до 2029 года фактически полностью распроданы. DRAM — это стандартная память в серверах, телефонах и ПК, тогда как память с высокой пропускной способностью, или HBM, представляет собой стековую память, которая располагается рядом с ИИ-процессорами и подаёт им данные.

«Учитывая сложности, связанные с внедрением передовых процессов, и сроки, необходимые для строительства новых производственных мощностей, — заявил Ким У Хён, — ситуация, когда предложение не может угнаться за спросом, как ожидается, сохранится в течение некоторого времени, и это ограничение, по прогнозам, продлится до 2030 года».

BitcoinBTC · USD

$81,206−4.29%

Oct 21Oct 23Oct 25Oct 27Oct 28

$84.4k$82.8k$81.2k$79.6k

24h HighHigh$81,649

24h LowLow$80,334

VolVol$1.1B

→

Купить Bitcoin за USDT

Работает на Jupiter

Данные о ценах от CoinGeckoCoinGeckoБольше Bitcoin новостей и прогнозов →

SK Hynix заявила, что некоторые клиенты недавно скорректировали свои спецификации HBM, что, по её мнению, является доказательством того, что спрос многократно превышает предложение, поскольку им приходится создавать больше ИИ-ускорителей из ограниченного количества чипов. «Спрос остаётся настолько сильным, что требуемые клиентами объёмы более чем вдвое превышают то, что мы можем поставить сегодня», — заявила компания в ходе звонка.

Чтобы закрепить этот спрос, SK Hynix подписала долгосрочные соглашения — контракты, резервирующие объёмы чипов за несколько лет вперёд, — с 14 ключевыми клиентами, включая ведущих мировых облачных провайдеров. Они охватывают более 50% её производственных мощностей на 2027 и 2028 годы, обычно действуют пять лет, позволяют ценам меняться в согласованном диапазоне и включают такие гарантии, как депозиты.

SK Hynix ожидает значительного роста инвестиций в 2027 году, поскольку первая фаза его чипового комплекса в Йонъине выходит на полную мощность.

Аналитик Citigroup Питер Ли открыл сессию вопросов и ответов, спросив, что поддерживает уверенность в инвестициях в ИИ, когда монетизация выглядит медленной, — сомнение, которое основатель Citadel Кен Гриффин высказал восемью днями ранее, заявив, что инвесторы «почти наверняка» находятся в пузыре ИИ. Генеральный директор Квак Но Джун ответил, что крупные облачные клиенты сообщили о росте облачной выручки в годовом исчислении на 30–80% и об увеличении портфеля заказов на облачные услуги в два–пять раз.

Квак добавил, что расходы на ИИ, некогда сосредоточенные среди нескольких крупных технологических компаний, расширяются на нетехнологические фирмы, суверенные проекты в области ИИ (поддерживаемые государством национальные вычисления) и локальные конфигурации (компании, запускающие ИИ на собственных серверах), поэтому замедление одного покупателя нанесёт меньший ущерб.

Однако финансирование для игроков инфраструктуры ИИ ужесточается. Илон Маск написал 25 октября, что «долговые рынки почти полностью закрыли доступ к деньгам» для фирм без крупной выручки, не связанной с ИИ.

SK Hynix ожидает более слабого спроса со стороны производителей ПК и смартфонов из-за более высоких цен на память и ограниченного предложения, но заявляет, что спрос на инфраструктуру ИИ должен компенсировать этот спад.