Центральный банк Малайзии запустил платформу ценных бумаг на основе распределенного реестра, которая поддерживает токенизированные облигации и исламские сукук, связывая цифровые записи о праве собственности с круглосуточными расчетами по платежам.
Краткое содержание
- Bank Negara Malaysia запустил SSDS+ 20 октября для поддержки выпуска и хранения токенизированных облигаций и сукук.
- Новая система связывает цифровые записи о ценных бумагах с RENTAS+, обеспечивая круглосуточные расчеты по платежам в деньгах центрального банка.
- SSDS+ может поддерживать токенизированные государственные облигации и корпоративные розничные облигации, хотя первый выпуск не был определен.
- Запуск последовал за пилотным проектом токенизированных сукук на сумму 100 млн ринггитов в апреле и продолжающимися экспериментами Малайзии с цифровыми активами.
В своем объявлении от 20 октября Bank Negara Malaysia (BNM) сообщил, что новая Бездокументарная депозитарная система ценных бумаг, известная как SSDS+, была разработана внутри страны с использованием облачных технологий и технологий распределенного реестра для модернизации инфраструктуры рынка облигаций страны.
Малайзия связывает токенизированные облигации с расчетами центрального банка
SSDS+ обеспечивает выпуск, депозитарное хранение и хранение цифровых долговых ценных бумаг, при этом право собственности и передача фиксируются в электронном виде. Центральный банк построил платформу на базе своей существующей Бездокументарной депозитарной системы ценных бумаг, которая обслуживает оптовый финансовый рынок Малайзии.
Новая инфраструктура напрямую подключена к RENTAS+, модернизированной системе расчетов в реальном времени страны. В то время как SSDS+ ведет записи о ценных бумагах, RENTAS+ обрабатывает соответствующие платежи за покупку облигаций с использованием денег центрального банка.
BNM сообщил, что подключение позволяет платежным и расчетным услугам работать круглосуточно, поддерживая финансовые учреждения за пределами обычных банковских часов.
В отличие от схем, зависящих от частных стейблкоинов или других цифровых платежных токенов, объявленный процесс расчетов использует деньги центрального банка. Записи о праве собственности на ценные бумаги и платежи обрабатываются двумя связанными системами с разными обязанностями.
Центральный банк ожидает, что цифровые записи упростят транзакции и предоставят эмитентам больше гибкости при разработке финансовых инструментов. Инфраструктура в первую очередь предназначена для оптовых рынков, но готова поддерживать токенизированные государственные ценные бумаги и корпоративные розничные облигации.
Управляющий BNM Абдул Рашид Гаффур охарактеризовал запуск как важное событие для финансовой инфраструктуры страны.
«Вместе SSDS+ и RENTAS+ обеспечивают безопасную, более быструю, более гибкую и цифровую основу для новых вариантов использования в сфере ценных бумаг и платежей», — сказал он.
Центральный банк не назвал первого эмитента облигаций, использующего SSDS+, не раскрыл объемы транзакций и не объявил, когда токенизированные розничные облигации станут доступны через платформу.
RENTAS+ обеспечивает круглосуточные платежи для цифровых ценных бумаг
Запуск ценных бумаг опирается на работу Малайзии по модернизации существующей межбанковской платежной инфраструктуры.
В октябре 2025 года BNM запустил RENTAS+, позволяющий финансовым учреждениям непрерывно переводить и рассчитывать средства в течение всего года.
Система модернизировала инфраструктуру валовых расчетов в реальном времени Малайзии, устранив ограничение фиксированных ежедневных расчетных окон для поддерживаемых межбанковских платежей.
По данным центрального банка, RENTAS стала первой системой валовых расчетов в реальном времени в АСЕАН, обеспечивающей непрерывную круглосуточную работу.
BNM ввел механизм автоматического обеспечения ликвидности вместе с модернизацией платежей, позволяющий участвующим учреждениям получать доступ к ликвидности через соглашения об обратном выкупе и сделки продажи с обратным выкупом.
Эти механизмы были разработаны, чтобы помочь банкам управлять расчетными обязательствами, когда транзакции происходят за пределами обычных рабочих часов.
Подключение к SSDS+ в октябре 2026 года делает эту существующую платежную инфраструктуру доступной для транзакций с токенизированными долговыми ценными бумагами.
Ранее оптовая инфраструктура ценных бумаг центрального банка полагалась на свои established бездокументарные депозитарные механизмы. SSDS+ внедряет технологию распределенного реестра в учет ценных бумаг, сохраняя при этом деньги центрального банка для процесса платежей.
Малайзия ранее завершила пилотный проект токенизированного сукука на 100 млн ринггитов
Малайзия уже провела существенную токенизированную долговую сделку до того, как была анонсирована новая депозитарная платформа.
28 апреля Комиссия по ценным бумагам Малайзии подтвердила, что суверенный фонд благосостояния Khazanah Nasional успешно установил цену первого в стране пилотного токенизированного сукука стоимостью 100 млн ринггитов.
Пилотная сделка с сукуком использовала технологию распределенного реестра для создания цифрового представления исламского финансового инструмента, при этом регулятор охарактеризовал сделку как часть своей работы по инновациям на внутреннем рынке капитала.
Сукук отличается от обычных процентных облигаций тем, что их структуры должны соответствовать принципам исламских финансов. Токенизация может обеспечить цифровые записи для этих инструментов без изменения их основных контрактных обязательств.
Регулятор ценных бумаг охарактеризовал апрельскую сделку как пилотную. Октябрьское объявление BNM не указывало, что выпуск Khazanah использовал SSDS+.
Таким образом, эти два события касаются отдельных частей работы Малайзии по токенизации: ранее анонсированного финансового инструмента и недавно запущенной инфраструктуры центральных ценных бумаг.
В октябре 2025 года BNM опубликовал дискуссионный документ по токенизации активов, запрашивая отзывы отрасли о возможных применениях, регуляторных соображениях и пилотных программах в малайзийском финансовом секторе.
Консультация охватывала развитие токенизированных финансовых услуг и приглашала к ответам финансовые учреждения и других участников рынка.
Тестирование стейблкоина в ринггитах продолжается в рамках программы цифровых активов
Центральный банк Малайзии тестировал токенизированные формы денег наряду с инфраструктурой цифровых ценных бумаг.
Через свой Инновационный хаб цифровых активов финансовые учреждения изучали стейблкоины, номинированные в ринггитах, и токенизированные депозиты для применения во внутренних и трансграничных платежах.
Как сообщалось в феврале в crypto.news, в инициативах участвовали Standard Chartered Bank Malaysia, Maybank, CIMB и Capital A.
Эксперименты центрального банка предполагают контролируемое тестирование платежных и расчетных механизмов, а полученные результаты предназначены для информирования его регуляторного подхода.
Отдельный сентябрьский обзор рынка цифровых активов Малайзии сообщал, что рабочая группа BNM по токенизации включает AmBank, Hong Leong Bank, RHB Investment Bank и другие внутренние финансовые учреждения.
BNM заявил, что его эксперименты со стейблкоинами и токенизированными депозитами будут информировать политические решения, а дополнительная регуляторная ясность ожидается к концу 2026 года.
